河北区域研究之银行篇：数量众多，经营分化

2024年11月26日 研究所 固收专题 分析师:梁伟超SAC登记编号:S1340523070001Email:liangweichao@cnpsec.com研究助理:谢鹏 SAC登记编号:S1340124010004Email:xiepeng@cnpsec.com 数量众多，经营分化——河北区域研究之银行篇 ⚫总体情况 银行数量全国第一，以规模较小的农信机构为主。河北省共有银行机构264家，位居全国首位，也是银行机构数量在200家以上的4个省份之一。但结构上以农信机构为主，尤其是农村信用社明显多于其他省份，机构整体实力偏弱。 近期研究报告 《信用债好起来了吗？——信用周报20241125》-2024.11.25 各市分布差异较大，关注农信机构较多地市。数量上，河北各市银行分布差异较大，保定、石家庄、沧州、邢台和邯郸在25家以上，张家口、廊坊、衡水、唐山和承德在15-25家之间，秦皇岛最少为10家。综合来看，保定、石家庄、沧州、邢台、邯郸农信机构相对较多，机构实力整体偏弱，监管难度或相对更大。 ⚫资产负债 城商行对公、对私贷款分化，客户集中度较高。贷款占比上，除沧州银行外，城商行贷款占总资产比重均在60%以下；结构上，城商行以对公贷款为主，但存在分化。客户集中度较高，即使是对公贷款占比相对较低的河北银行，最大单一客户贷款占比也接近8%。 金融投资以债券、基金和信托三大方向为主。城商行金融资产占总资产比重基本在30%以上，投向方面，债券投资占比最高，各家城商行占比均在50%以上。除债券外，城商行主要投资于基金和信托，其中承德银行基金投资较多，占比超40%；张家口银行和廊坊银行则更倾向信托投资，占比均超20%。 同业负债占比高于同业资产，同业负债依赖大。同业资产占比上，城商行同业负债占比普遍高于同业资产，说明对同业资金依赖较大。 城商行存款以个人存款为主，农商行个人贷款占比很高。总体上，城商行存款占总负债比重多在80%以上，河北银行、廊坊银行、沧州银行公司存款占比较高；农商行负债对存款依赖很高，除唐山农商行占比约84%，其余三家均在90%左右，并且个人存款占比很高。 ⚫经营分析 城商行以中高评级为主，农商行级别较低。10家城商行中，河北银行和唐山银行主体评级为AAA，除秦皇岛银行和保定银行主题评级为AA外，其余6家均为AA+，整体以中高评级为主。 城商行经营能力分化，规模较大农商行盈利压力更大。城商行方面，部分银行资产大幅增加，但营业收入同比下降，同时由于坏账增加和净息差下行，对利润形成挤压，导致个别银行净利润下滑；值得关注的是，受债券行情影响，城商行的非利息收入普遍同比增加，对利润形成了有益补充。但低利率环境下，城商行面临的净息差下行压力或仍继续，净息差较低的银行或继续面临较大盈利压力。农商行方面，规模较大的唐山农商行和正定农商行总资产同比增加，但利息净收入同比大幅下降，净息差进一步下行至1%及以下，盈利压力更大。 ⚫风险提示： 政策不及预期，市场波动加大。 目录 1总体概况：数量全国第一，以中小机构为主...................................................42资产负债：贷款集中度高，资产拨备较好.....................................................62.1资产端-贷款情况：贷款集中度普遍偏高，农商行贷款质量较差................................62.2资产端-投资情况：债券是主要投向，基金、信托占比不低....................................82.3资产端-同业情况：同业资产占比普遍偏低.................................................92.4负债端-存款情况：农商行个人存款占比很高...............................................102.5负债端-同业情况：城商行对同业负债依赖分化较大........................................113经营分析：经营能力分化，净息差普遍下行..................................................123.1整体规模：规模明显梯队化，增幅有所分化..............................................123.2营收利润：经营能力分化，净息差普遍下行...............................................133.3监管指标：资本充足率和拨备较好.......................................................164风险提示................................................................................18 图表目录 图表1：河北省银行数量位居全国首位（个）...............................................4图表2：河北省农村信用社机构数量较多（个）.............................................4图表3：注册资本5000万元以内银行较多（个）............................................5图表4：河北省各市不同类型银行机构数量（个）...........................................6图表5：河北省各市不同注册资本银行机构数量（个）.......................................6图表6：2023年城商行贷款集中度较高.....................................................7图表7：2023年农商行不良贷款率偏高.....................................................8图表8：2023年债券是城农商行主要投向...................................................9图表9：2023年城农商行同业资产占比不高................................................10图表10：2023年城农商行存款以个人存款为主，农商行对个人存款依赖度更高.................11图表11：2023年城农商行对同业负债依赖分化较大.........................................12图表12：2023年部分银行资产营收增长不成比例...........................................13图表13：2024年前三季度城商行投资净收益继续分化.......................................14图表14：2023年城农商行净息差普遍下行.................................................15图表15：2023年拨备率和流动性指标表现良好.............................................16图表16：2023年资本充足情况良好......................................................17图表17：河北省部分城商行存量金融债情况...............................................18 1总体概况：数量全国第一，以中小机构为主 银行数量全国第一，以规模较小的农信机构为主。截至2024年11月，河北省的银行业金融机构总共264家，数量位居全国首位，同时也是银行机构数量在200家以上的4个省份之一。结构上，河北省共计11家城商行、68家农商行、105家村镇银行、78家农村信用社、1家农村合作银行和1家农村资金互助社。注册资本上，河北省银行机构注册资本在5000万元以内数量较多，注册资本在10亿元以上数量偏少。整体上看，尽管河北省银行机构数量较多，但结构上以农信机构为主，尤其是农村信用社数量明显多于其他省份，注册资本规模总体偏低，机构资质整体偏弱。 资料来源：WIND，中邮证券研究所 资料来源：WIND，中邮证券研究所 河北省各市银行分布差异较大。从数量上看，河北各市银行数量存在一定分化，保定、石家庄、沧州、邢台和邯郸在25家以上，张家口、廊坊、衡水、唐山和承德在15-25家之间，秦皇岛最少为10家。具体来看，城商行方面，各地市均有1家市级城商行；农商行方面，邢台市有12家，石家庄和衡水各8家，保定和廊坊各有7家，张家口和唐山各有6家，承德有5家，其他地市均小于5家；村镇银行方面，保定市最多，有16家，沧州、石家庄、廊坊、邢台、邯郸和张家口均在10家及以上，其他地市小于10家；农村信用社方面，保定、邯郸、石家庄和沧州均在10家以上，其他各市则均小于6家，相对较少。从体量上看，邢台、保定、张家口和石家庄注册资本5000万元以下机构较多，均在8家及以上；注册资本在5000万至1亿元之间的银行方面，沧州、廊坊、保定和唐山均在5家及以上。综合来看，保定、石家庄、沧州、邢台、邯郸农信机构相对较多，机构实力整体偏弱，监管难度或相对更大。 资料来源：WIND，中邮证券研究所 2资产负债：贷款集中度高，资产拨备较好 2.1资产端-贷款情况：贷款集中度普遍偏高，农商行贷款质量较差 城商行对公、对私贷款分化，客户集中度较高。贷款占比方面，除沧州银行外，其余城商行贷款占总资产比重均在60%以下，其中河北银行、廊坊银行、邢台银行、张家口银行约在55%-60%之间，唐山银行、保定银行和秦皇岛银行在50%左右，承德银行最低，占比为44%。贷款结构方面，城商行整体以对公贷款为主，但各家银行有所分化，唐山银行、保定银行和沧州银行对公贷款占比在90%左右，而河北银行和廊坊银行对公贷款则仅占50%左右。集中度方面，城商行贷款集中度普遍较高，其中唐山银行最大单一客户贷款占比超9%，最大十家客户贷款占比超70%，即使是对公贷款占比相对较低的河北银行，最大单一客户贷款占比也接近8%。不良贷款率方面，保定银行、邢台银行和张家口银行均在2%及以上；唐山银行为0.92%，明显低于其他城商行，贷款质量较高。 资料来源：WIND，中邮证券研究所 农商行对公贷款为主，不良贷款率偏高。贷款占比方面，邢台农商行和唐山农商行贷款占总资产比重在60%以上，宁晋农商行约58%，正定农商行占比最低，为51%。贷款结构方面，农商行贷款以对公贷款为主，均在70%以上。集中度方面，唐山农商行前十大客户占比超70%，正定农商行前十大客户占比超40%，邢台农商行集中度相对较低。不良贷款率方面，农商行不良贷款率明显高于城商行，唐山农商行不良贷款率2.85%，正定农商行和邢台农商行均超3%。 2.2资产端-投资情况：债券是主要投向，基金、信托占比不低 金融投资以债券、基金和信托三类资产为主。占比方面，城商行金融资产占比基本在30%以上，总体资产规模规模越小的，金融资产占比越高；其中秦皇岛银行和承德银行占比在40%以上，保定银行和唐山银行占比在35%-40%之间，相对较高。投向方面，债券投资占比最高，各家城商行占比均在50%以上，沧州银行占比在80%以上，秦皇岛银行、廊坊银行和河北银行在70%以上。具体品种上，政府债占比最高，均在40%以上；个别银行对其他品种债券配置也较多，如河北银行和沧州银行投资金融债较多，占比分别为16%和38%；廊坊银行投资政金债