核心观点与市场回顾
2024年11月27日，主要指数收跌，成交额1.33万亿，较前一交易日减少约1900亿。过半数行业下跌，银行、食品饮料、农业、轻工等行业小幅上涨，电力设备、计算机、汽车、机械等行业跌幅居前。特朗普宣布对别国加征关税的言论进一步打击市场，尽管银行、食品饮料权重行业上涨，但固态电池、人工智能、机器人等题材板块跌幅较大，显示前期活跃资金集中的领域多数沦陷。市场情绪低迷，成交量萎缩至近几个月低位，主动做多意愿不足，需新的有利因素打破僵局。
市场概况与资金面
11月26日，市场全天震荡调整，创业板指领跌，高位股集体大跌。IP经济概念股逆势大涨，物流股震荡走强，食品、白酒等大消费股表现活跃。固态电池概念股陷入调整。板块方面，IP经济、食品加工、物流、旅游涨幅居前，固态电池、华为手机、人形机器人、飞行汽车跌幅居前。沪指跌0.12%，深成指跌0.84%，创业板指跌1.15%。主力资金方面，上证净流入44.42亿元，深证净流入11.09亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为国有大型银行、农化制品、电子化学品，流出前三的板块为电池、软件开发、半导体。
消息面与行业动态
- 李云泽：强调保险资金长期投资优势，加大对战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施等重点领域投资力度。
- 财政部：1-10月全国国有及国有控股企业营业总收入同比增长0.9%，利润总额同比下降1.1%。
- 广东：支持深圳证券交易所建设世界一流交易所，推动粤港澳大湾区债券平台建设，培育长期资本、耐心资本。
- 国家医保局：支持生育，多地已将辅助生殖项目纳入医保，27个省份及新疆生产建设兵团已纳入支付。
- 动力电池碳足迹平台：正式发布用于动力电池碳核算，相关团体标准自11月1日起实施。
- 广东：建立低空经济军地民协同管理机制，创建国家低空经济产业综合示范区，推动人工智能大模型快速落地应用。
基金动态
- 年内新发基金份额突破万亿份，指数化投资蓬勃发展，被动指数型基金和增强指数型基金共计361只，发行总份额超2000亿份。
- 商品型公募基金单周大涨4.33%，创年内单周最大涨幅，近乎抹平近一个月跌幅。市场中性型公募基金和债券型公募基金近一周同样实现正收益。
买方观点
鹏扬基金表示，市场震荡回调，红利资产相对抗跌，建议以均衡方式应对。回调后A股性价比更高，可逢低关注估值趋向合理的科技指数、持有体验良好的红利资产及超额逐步回归的质量系列指数。国企红利指数可作为组合标配资产，科技指数受益于政策支持和数据产业加速发展，质量系列指数有望因基本面支持的公司受益。
