电新、公用行业周报：工信部修订光伏行业制造规范，新建硅料项目标准趋严

报告日期：2024年11月25日 电新&公用 工信部修订光伏行业制造规范，新建硅料项目标准趋严 ——电新&公用行业周报 华龙证券研究所 摘要： 行业方面，2024.11.18-11.22（后文均简称本周）申万电新板块涨跌幅-1.66%，涨跌幅在31个行业中排名第17；申万公用板块涨跌幅-0.47%，涨跌幅在31个行业中排名第8。同期沪深300涨跌幅-2.60%，万得全A涨跌幅-2.08%。 投资评级：推荐（维持） 光储行业：工信部修订印发《光伏制造行业规范条件（2024年本）》。2024年版规范指出，现有多晶硅项目综合电耗小于60千瓦时/千克，新建和改扩建项目综合电耗小于53千瓦时/千克。光伏硅料环节新建标准趋严，后续存量方面政策有望出台，加快行业供给侧出清。 风电行业：山东1.3GW海上风电项目启动前期招标，计划工期2025年01月01日至2026年06月30日。国内外海风建设有望提速，进而带动产业链出货，海外订单外溢有望打开我国海风出口空间。电网设备：1-10月份，电网工程完成投资4502亿元，同比增长20.7%。海外需求高增叠加国内电网投资增长有望带动电力设备放量，电网设备板块有望维持高景气。 分析师：杨阳执业证书编号：S0230523110001邮箱：yangy@hlzqgs.com 低空经济：上海市探索“低空+载人交通”出行新模式，将累计划设400+低空飞行航线。《方案》按照“示范先行、以点带面、分步实施”的建设步骤，主要分三个阶段：建设筹备阶段（2024年年底前）、建设及试运行阶段（2025年年底前）、优化提升阶段（2027年年底前）。其中，在优化提升阶段，将全面形成上海市低空公共航路网络架构，累计划设低空飞行航线不少于400条。 分析师：许紫荆执业证书编号：S0230524080001邮箱：xuzj@hlzqgs.com 公用行业：10月份，全社会用电量7742亿千瓦时，同比增长4.3%。从分产业用电看，第一产业用电量106亿千瓦时，同比增长5.1%；第二产业用电量5337亿千瓦时，同比增长2.7%；第三产业用电量1367亿千瓦时，同比增长8.4%；城乡居民生活用电量932亿千瓦时，同比增长8.1%。 相关阅读 《10月 装 机 数 据 ： 光 伏 新 增 装机20.42GW，风电新增装机6.68GW—行业动态点评报告》2024.11.24《10月电力数据：风电出力环比加快，用电增速环比放缓—行业动态点评报告》2024.11.21《光伏出口退税率下调4%，福建启动2.4GW海风竞配—电新&公用行业周报》2024.11.19 投资建议：光伏供给侧改革加速推进，海风项目进展加快，低空政策加速产业化趋势，全国用电量稳健增长，维持行业“推荐”评级。个股方面，建议关注光伏龙头通威股份、隆基绿能、天合光能、晶科能源、阿特斯、TCL中环，建议关注盈利能力较强的逆变器环节，阳光电源、德业股份、锦浪科技、上能电气、禾迈股份等。风电板块建议关注塔筒大金重工、泰胜风能、天顺风能；海缆东方电缆等。电网设备建议关注国电南瑞、许继电气、三星 请认真阅读文后免责条款请认真阅读文后免责条款 医疗、海兴电力、金盘科技、思源电气、炬华科技、四方股份等。低空经济建议关注制造商万丰奥威、宗申动力、卧龙电驱、绿能慧充等。公用事业建议关注火电公司华能国际，华电国际，国电电力，大唐发电等；水电板块华能水电、国投电力、川投能源、长江电力；电力it建议关注国能日新、安科瑞。 风险提示：宏观经济下行风险，政策不及预期，上游原材料价格大幅波动，海外贸易保护政策，行业竞争加剧，第三方数据统计错误导致的风险，重点关注公司业绩不及预期等。 目录 1行情回顾...................................................................................................................................................52重点行业动态...........................................................................................................................................72.1行业新闻............................................................................................................................................72.2公司公告............................................................................................................................................83行业跟踪...................................................................................................................................................93.1光伏：产业链价格（本部分文字及数据摘自infolinkconsulting）..............................................93.2风电：装机及招标...........................................................................................................................113.3电力：发用电量...............................................................................................................................114投资建议.................................................................................................................................................115风险提示.................................................................................................................................................14 图目录 图1：本周申万行业涨跌幅..................................................................................................................5图2：本周申万电新子行业涨跌幅......................................................................................................5图3：本周申万公用子行业涨跌幅......................................................................................................5图4：硅料价格趋势（单位：元/kg）.................................................................................................9图5：硅片价格趋势（单位：元/片）.................................................................................................9图6：电池片价格趋势（单位：元/W）............................................................................................10图7：组件价格趋势（单位：元/W）................................................................................................10图8：太阳能组件当月出口金额（单位：亿元）............................................................................10图9：逆变器当月出口金额（单位：亿元）....................................................................................10图10：全国风电当月新增装机（单位：万千瓦）...........................................................................11图11：全国风电累计新增装机（单位：万千瓦）...........................................................................11图12：全国发电量当月值（单位：亿千瓦时）...............................................................................11图13：全国用电量当月值（单位：亿千瓦时）...............................................................................11 表目录 表1：本周电新个股涨幅排名..............................................................................................................6表2：本周公用个股涨幅排名..............................................................................................................7表3：重点公司公告..............................................................................................................................8 1行情回顾 行业方面，2024.11.18-11.22（后文均简称本周）申万电新板块涨跌幅-1.66%，涨跌幅在31个行业中排名第17；申万公用板块涨跌幅-0.47%，涨跌幅在31个行业中排名第8。同期沪深300涨跌幅-2.60%，万得全A涨跌幅-2.08%。 资料来源：Wind，华龙证券研究所 电新细分板块中，光伏设备板块涨跌幅-4.68%，风电设备涨跌幅-2.18%，电网设备涨跌幅-0.