泰和新材机构调研纪要

调研日期: 2024-11-22 泰和新材集团股份有限公司成立于1987年,是一家专注于高分子新材料科技公司的企业。公司秉持“客户至上、开放协同、守正创新、追求卓越”的价值观,致力于为人类美好生活赋能。公司通过技术创新和产业链服务,聚焦高性能纤维主业,进行原创性、引领性技术攻关,持续优化产业结构和营销模式,成为国际高性能纤维产业龙头企业。此外,公司还开拓了新能源汽车、智能穿戴、绿色制造、信息通讯、生物基材料、绿色化工六大新赛道,成为新材料行业的趋势引领者。泰和新材服务于现代交通、绿色环保、信息通信、医疗卫生、安全防护、纺织服装等领域,推动新材料产业高端化、绿色化、智能化发展。公司始终坚持“人才引领,创新驱动”的发展战略,实施创新创业双轮驱动,汇聚尖端人才,整合创新资源,领跑新材料产业的发展,努力建设成为行业领先、股东满意、员工自豪、社会尊敬的卓越企业。 投资者:氨纶行业的情况?价格情况? 答:现在氨纶的价格是历史最低,整个行业可能要熬一段时间。对我们来说,行业的整合需要时间,我们肯定也不能被动地等,我们也在想一些办法,氨纶的各种情况都在探讨,包括工程技术迭代研究、产品品质提升等,都在探讨。 投资者:宁夏基地已经投了一年多了,应该是比较成熟的产线,除了行业不好导致的亏损,还有一些额外的亏损,是什么原因? 答:一是跟事业部的状态有关系,在工程技术迭代上下的功夫不够;二是我们氨纶这个产品在历史上从投产到稳定需要的周期很长,整个氨纶行业可能都这样,我们从去年投产到今年大概一年时间调试,这个周期在行情好的时候影响不大,但是行情差的时候影响就会体现出来。 投资者:现在已经调出来了? 答:基本已经差不多了,还有一点问题是我们跟行业龙头比一等品率稍微差一点。 投资者:开工率怎么样? 答:两边加起来大概百分之七十左右。 投资者:设备没调试好也是影响开工率的原因? 答:一个是前面设备没调好,有一定影响;二是市场不好,后面没开,开的越多亏的越多。 投资者:在年末的报表里会有减值? 答:三季度已经提了一些。 投资者:往后面看需求情况? 答:需求从今年来看是增长的。 投资者:设备工程上的迭代,接下来要重新换设备? 答:工程技术迭代肯定是上新工程的时候更有用,现在是进行一些小的调整,涉及金额不大。 投资者:会考虑上游的装置配套吗? 答:以前考虑过,现在看PTMG也很卷,现在这个项目停了。 投资者:氨纶这次下行周期是两年? 答:三年,应该是21年8月开始的。 投资者:这两年有没有行业的自救行为? 答:有过尝试,但没实施。 投资者:芳纶今年的量是有增长,三四季度价格的情况? 答:从去年开始,间位的价格也在往下调整,但低端领域今年价格涨过;对位的价格整体是下行的,但是产品结构的调整也会影响均价。 投资者:我们涨价下游认吗? 答:认,间位国外产品的国内市占率很少,我们国内的市占率能达到百分之七十左右。 投资者:间位去年降价之前的市占率是多少? 答:那时候国内是百分之五十左右。 投资者:国内新建的产能? 答:从各方的宣传上来看,应该是有几千吨不到一万吨。 投资者:间位芳纶未来还会存在价格战? 答:主要是在低端,高端很难。间位我们对竞争对手的关注相对小,我们主要是考虑怎么能把自己的产品做好,保持住自己的优势。 投资者:对位今年价格下行,幅度大概是多少? 答:低端的估计在百分之二三十,高端的要看具体品种。 投资者:光纤光缆的出货比例? 答:大概占四成到五成。 投资者:对位价格下行是我们主动调整的? 答:不是。 投资者:对位这两年新增的产能也不少? 答:对,不少。 投资者:有些间位没做出来,直接上对位? 答:技术上没有必然联系。 投资者:终端比如一些特殊领域,会有一些认证的流程或者壁垒? 答:会有。这种要求比较高,一般的企业想进来挺难。 投资者:对位的光纤光缆基本是充分竞争? 答:这个只要达到应用条件,基本就可以用。 投资者:特品比较难? 答:对,包括橡胶领域、传送带领域也比较难。 投资者:现在芳纶的产能是一万六? 答:对,间位对位各一万六。 投资者:全球的需求量? 答:现在需求上来讲,对位全球大概在十万多吨,间位大概四万多吨,每年的增长幅度都不大,今年两种产品基本上都是产能过剩的情况。 投资者:未来对位芳纶在国内市场哪些领域的增长空间比较大? 答:橡胶、传送带领域,现在用的比较很少,会有比较大的增长空间;其他可能也会有增长,但是应该不会太大。 投资者:芳纶比锦纶贵不少? 答:对,贵很多。 投资者:汽车在对位里有多少需求? 答:全球大概有一万吨的需求。 投资者:无人机在用芳纶? 答:不同的型号不一样,有些在用。 投资者:飞机上的应用? 答:飞机上,一个是芳纶纸,再有是轮胎的应用。 投资者:锂电隔膜涂覆现在的进展? 答:锂电涂覆我们从去年开始做验证,从今年跟去年的状态来看,去年是我们出去送样,今年客户的主动性比我们大一些。并且对产品、行业的认识也跟以前不一样,这一年价格下降很大,我们现在跟客户交流下来是根据量来定价,我们的成本也可以做的很低。从产品性能或者 价格体系来说,问题不大,现在的问题是时间。从目前的进度来看,储能有客户签合同了;动力方面,现在基本上新的材料都是用在新电池型号、新车型上,周期就非常长,也都在进行试验,性能确实比陶瓷好,大家也都在接触、沟通,包括我们的合作伙伴也在推。 投资者:是涂覆的工艺交出去? 答:是我们涂,我们买基膜自己涂完了之后再卖。 投资者:隔膜厂可以拿芳纶直接涂? 答:可以,但是成本很高。以前我们也卖过芳纶他们自己涂,但是一直没做起来,也涉及到专利问题。 投资者:明年会有多大的订单量? 答:说不好。隔膜我们内部的目标是明年不亏钱。 投资者:之后隔膜能迅速放量? 答:要看推广的情况。 投资者:有规模化应用? 答:国外有,特斯拉在用日本的产品。 投资者:后续二期的扩产,现在会考虑? 答:我们把车间建起来之后,添设备就很快了。 投资者:产能不是限制因素? 答:不是,并且动力一般订单都是长期订单。 投资者:涂覆那个公司会增资? 答:有这种可能性。 投资者:会考虑找到产业客户参与增资扩股? 答:如果影响力足够大,要的比例不高,我们也会考虑。 投资者:间位的价格明年会稳定? 答:间位的价格体系相对比较稳定。 投资者:全球来看,间位里高端的有多少? 答:高端的,全球大概一万多吨。 投资者:对位的价格? 答:整体来看价格是下行的,但是结构上我们会进行调整。 投资者:芳纶的原材料是? 答:二胺和酰氯,我们自己也在上原料项目。 投资者:绿色印染的进展怎么样? 答:一个是工艺在不断完善;二是在找适配的市场,接一些订单。