社会服务行业周报：欧美潮玩大娃二手交易升温，化妆师个人IP赋能美妆品牌

休闲服务 2024-11-24 初敏,李睿娴,程婧雅开源证券杨春

出行/旅游：
- 2024年Q3，OTA平台业绩亮眼，国内旅游行业强韧，在线化率提升，携程和同程核心OTA业务稳健增长，经营利润率环比改善。
- 国际业务突飞猛进，头部平台持续跑赢行业，日本等9国试行免签政策将助推跨境游恢复。
- 航空业国内和国际航班量环比回升，恢复至疫情前水平。
- 访港数据追踪显示，内地访港人数环比提升，全球访港人数环比回落。
IP：
- 泡泡玛特潮玩大娃海外二手交易热度提升，欧美市场国产高端IP玩具渗透趋势值得关注。
AI+电商：
- 阿里巴巴和Shopify纵深布局AI电商，AI技术优化用户体验，提升商家运营效率，推动电商生态发展。
- 建议关注国内电商代运营公司，受益标的：青木科技、凯淳股份、若羽臣。
AI+教育：
- 教育领域AI市场有望于2029年突破400亿美元，年复合增长率达33.51%。
- 多家公司布局AI陪伴、AI讲故事、AI教育机器人，如一起教育、学霸君、汤姆猫等。
美丽：
- 海外彩妆品牌主打化妆师个人IP历史悠久，化妆师个人IP对彩妆品牌具有赋能作用。
- 毛戈平和彩棠通过创始人个人营销，呈现不同的风格打法，成功塑造品牌个性。

携程：
- 2024Q3净收入159亿元，同比增长13.4%；经调整EBITDA 57亿元，同比增长36%；Non-GAAP归母净利59.63亿元，同比增长22%。
- 国内住宿业务表现较优，Q4保持强劲增长；出境业务全面恢复至2019年同期120%；国际业务酒店和机票预订同比增长超过60%。
同程：
- 2024Q3集团收入49.92亿元，同比增长51.3%；经调整净利9.1亿元，同比增长46.6%。
- 核心OTA分部收入40.13亿元，同比增长21.6%；经营利润12.49亿元，同比增长50.4%。
- Q3 MPU 4640万人，同比增长5%；年度付费用户2.32亿人，同比增长3.4%。
阿里巴巴：
- 2024Q2 AI相关产品收入实现三位数同比增长。
- 阿里云经调整EBITA利润同比增长155%。
Shopify：
- 2024Q3总收入21.6亿美元，同比增长26.1%；营业利润2.83亿美元，同比增长132%，营业利润率13.1%。
教育领域AI市场：
- 2024年教育市场的人工智能市场价值为102.48亿美元。
- 预计至2029年，教育领域人工智能市场规模将达到434.67亿美元。