ESG责任投资综述
ESG责任投资是一种长期投资理念，关注企业在环境（E）、社会（S）和公司治理（G）方面的表现。其起源可追溯至宗教团体的伦理道德投资，发展历程经历了从道德层面转向投资策略层面，并在联合国等机构的推动下成为重要的投资策略。国际上，ESG投资已发展成熟，相关指引框架和投资机制健全，全球多个国家和地区已出台ESG信息披露要求，责任投资规模庞大。
国内外发展现状
国外：ESG投资在国际资本市场中已成为重要策略，得益于投资者需求、区域合作、金融市场等因素推动。全球已有60多个国家和地区出台ESG信息披露要求，UNPRI签署机构管理着超过60万亿美元的资产。发达国家养老金等长期资本也采纳ESG投资，国际金融公司要求被投资公司建立健全ESG管理体系。
国内：我国ESG发展起步较晚，但政府、监管机构和市场主体高度重视。2008年引入社会责任投资理念，2015年G20峰会首次将“绿色金融”纳入议题，七部委发布《关于构建绿色金融体系的指导意见》。随着A股纳入MSCI指数，ESG投资将迎来发展快车道。
我国资产管理机构践行ESG责任投资的现状
问卷调查结果：回收有效问卷82份，主要来自公募基金和券商资管。机构对ESG责任投资的认知程度参差不齐，59%的机构在投资决策中考虑ESG因素，5%已形成正式制度，1%在公司层面制定ESG战略。
内部管理和组织设计：51%的机构没有专职部门或人员，7%设置了专职人员。85%的机构未将ESG投资纳入绩效考核。
投资决策中的落实情况：17%的机构未考虑ESG，25%在个别产品中考虑，29%在大部分产品中考虑，6%在全部产品中考虑。51%的机构采取负面筛选与积极筛选并重策略，17%主要采取负面筛选策略，29%没有具体策略。87%的机构未建立ESG投资指标体系。
ESG主题相关产品：约70%的机构未发行相关产品，30%发行的以E主题为主，多为概念性、单个因素主题性产品。25家机构中，28%表示超额收益不明显，44%表示超额收益明显。68%的机构认为ESG投资能获得更有价值的投资标的或规避更多风险。
对践行ESG责任投资原则的看法：66%的机构基本支持将ESG原则作为投资组合策略的基本原则之一，24%强烈支持。96%的机构认为ESG投资对上市公司改善长期绩效有意义，90%认为对改善自身绩效有意义。87%的机构支持对偏股型基金进行ESG责任评价，80%支持对债券型基金进行ESG责任评价。
资产管理机构践行ESG责任投资的主要障碍
主要障碍包括：缺少规范的ESG信息披露规则（41%），上市公司ESG相关信息难以获取、信息不完整或可信度不高（45%），缺乏客观公允的第三方ESG评价服务（61%），遵循ESG可获得的价值不确定或不显著，动力不足（70%）。机构对第三方ESG评级评价服务的态度为：55%认可，24%怀疑。
资产管理机构践行ESG责任投资的展望及建议
社会环境变化成为行业不可忽视的重要风险因素：环境污染、资源短缺、气候变化等问题对经济社会发展构成威胁，资产管理行业需关注环境风险。ESG投资具有风险防控能力和稳定长期回报，符合中国资产管理行业发展趋势。
ESG责任投资是我国资产管理行业的必然选择和发展趋势：“绿水青山就是金山银山”体现生态环境保护的重要性，ESG投资能带来实实在在的长期经济效益。公募基金、私募基金等均天然契合ESG投资理念。
应探索适合我国本土化的ESG投资标准：基于我国发展水平、投资者需求偏好、文化差异等，应探索贴近我国实际国情和市场本质的评价标准。
社会各方要形成合力，夯实ESG应用的基础环境建设和制度设计：ESG的落地需要一套健全完善的基础配套体系，包括统一规范的信息披露规则、完整真实的上市公司ESG绩效信息、专业完善的第三方审计、评级、服务机构、符合市场特质的ESG投资指标体系等。
机构投资者要进一步提升践行ESG责任投资的能力和水平：机构投资者需树立ESG责任投资理念，着眼于长远，积极培养相关人才，建立对应的长期考核机制、投资决策机制和组织设计等，提升践行ESG责任投资的能力。
