股指期权周报：股指期权到期 交割结算价均创近一年新高

核心观点与关键数据

沪深300股指期权（IO）

• 2411合约到期，2412合约看涨、看跌最大持仓量行权价格分别为4100、4000，期权最痛点3950。
• 当月IF期货与沪深300指数基差稳定，价差收窄。
• 沪深300股指期货成交量萎缩，持仓量减少。
• 沪深300股指期权持仓量、成交量稳定，近月合约最大持仓量行权价位集中。
• 11月合约到期交割结算价创近18个月高点，行权率下降。

中证1000股指期权（MO）

• 2411合约到期，2412合约看涨、看跌最大持仓量行权价格分别为6600、6000，期权最痛点6000。
• IM期货当月合约期现基差先扩后缩，价差收窄。
• 中证1000股指期货成交量萎缩，持仓量减少。
• 中证1000股指期权成交量PCR先升后降，持仓量PCR下降，看涨期权最大持仓量行权价格下移。
• 10月合约到期交割结算价创近15个月高点，行权率下降。

上证50股指期权（HO）

• 2411合约到期，2412合约看涨、看跌最大持仓量行权价格分别为3150、2700，期权最痛点2650。
• 上证50股指期货成交量萎缩，持仓量减少。
• 上证50股指期权成交量PCR上升，持仓量PCR下降，近月合约最大持仓量行权价位集中。
• 10月合约到期交割结算价创近20个月新高，行权率下降。

研究结论

• 三大股指期权主力合约到期交割结算价均创近期高点，显示市场对标的资产短期上涨预期增强。
• 期权市场成交量、持仓量整体稳定，但部分合约行权率下降，反映市场情绪趋于谨慎。
• 股指期货成交量萎缩，持仓量减少，显示市场流动性有所下降。
• PCR指标变化显示市场情绪波动，看涨情绪有所回落，但整体仍保持一定活跃度。

免责声明

此报告仅供参考，不构成投资建议，不担保任何投资或策略适合阁下个别情况。建议咨询独立投资顾问。