焦炭焦煤日评

报告类型 焦炭焦煤日评 2024年11月19日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 研究员：冯泽仁021-60635727fengzeren@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03134307 一、行情回顾与后市展望 11月18日，焦炭、焦煤期货主力合约2501震荡回升。 1.1现货市场动态与技术面走势： 焦炭、焦煤2501合约日线KDJ指标走势分化，J值、K值调头回升，D值继续下滑。焦炭、焦煤2501合约日线MACD绿柱转为收窄。 1.2后市展望： 消息面，近两日美元指数回落，使得基本金属下跌行情得以暂缓；国内对铜 铝材等取消出口退税，在一定程度上提升了国际基本金属价格。 焦炭方面，近8周独立焦化厂焦炭日均产量明显回升后缓步回落；8月中旬以来钢厂补充焦炭库存至581.5万吨（4月下旬以来新高）后本周回落至579.0万吨，总体上增8.5%，同期焦化厂焦炭库存先降后升、总体去化至39.45万吨，降13.7%；港口焦炭库存创3月上旬以来新低；吨焦平均利润转为回落，近6周为盈利。 焦煤方面，近期洗煤厂产量与开工率明显回升后小幅回落；洗煤厂精煤库存创4月中旬以来新高；洗煤厂原煤库存自7月上旬以来新低有所回升；钢厂炼焦煤库存转为回升并再创7月下旬以来新高，焦化厂炼焦煤库存连续3周去化后转为小幅补库，港口炼焦煤库存再创2022年1月底以来新高。 从基本面综合来看，焦炭现货第二轮提降落地，焦炭单吨盈利回落至36元，焦企缓步减产或将延续；焦化厂对焦煤小幅补库具有暂时性，但钢厂继续补充炼焦煤库存趋势或难以改变；港口炼焦煤库存再度走高在一定程度上增加了焦煤的下跌压力。 考虑到未来两周钢材终端需求将由于气温明显下降而明显下滑，而消息面对黑色金属的提振作用较为有限，所以我们仍以谨慎看空煤焦价格为主。在交易策略上，建议尝试逢反弹卖出保值或投资策略。 二、行业要闻 据商务部生产资料市场监测系统数据显示，10月份，内蒙古煤炭平均价格为831.63元/吨，环比上涨1.1%，同比下降0.7%。其中，无烟煤2号洗选块煤均价为934.27元/吨，环比上涨0.6%，同比上涨0.8%；动力煤发热量5000-5500大卡煤均价为712.56元/吨，环比上涨3.2%，同比上涨4.4%；炼焦煤1/3焦煤均价为848.07元/吨，环比持平，同比下降6.1%。 中钢协数据显示，2024年10月，重点统计钢铁企业共生产粗钢6723万吨、同比下降0.2%，日产216.88万吨、环比增长3.5%；生产生铁6147万吨、同比下降0.8%，日产198.28万吨、环比增长1.8%；生产钢材6868万吨、同比下降1.9%，日产221.55万吨、环比下降0.1%。1-10月，重点统计钢铁企业累计生产粗钢6.89亿吨、累计同比下降2.5%，粗钢累计日产225.97万吨；累计生产生铁6.17亿吨、累计同比下降2.9%，生铁累计日产202.15万吨；累计生产钢材6.87亿吨、累计同比下降1.8%，钢材累计日产225.26万吨。 11月16日，中国钢铁工业协会党委副书记、副会长兼秘书长姜维在第 20届中国钢铁产业链市场峰会上表示，中国钢铁产业国内表观消费量首次连续三年下降，下降趋势已经形成，这将是行业首次面对真正意义上的减量发展，挑战巨大。在减量发展阶段，控制企业库存是关健可行的一招。 据上证报报道，冲刺四季度经济增长，经济大省在行动。近期广东、江苏、山东、浙江、四川、河南等经济大省，正积极落实增量政策，为完成全年目标任务加速冲刺，并提前谋划明年工作安排，继续全力发挥好挑大梁作用。促消费扩内需是经济大省冲刺四季度经济增长共同的发力点之一。同时，锚定经济“质的有效提升”，聚焦优质项目，加快打造发展新质生产力，是经济大省冲刺四季度经济增长的另一大抓手。 央视消息，国家管网集团11月18日发布消息，我国重要的能源大通道——中俄东线天然气管道工程全线完工，进入投产前最后的准备阶段。中俄东线天然气管道全长5111公里，北起黑龙江省黑河市，南至上海。全线贯通后，每年可向东三省、京津冀、长三角等地区稳定供应天然气380亿立方米，可满足13000万户城市家庭一年的用气需求。 近日，全国大范围内的集中供暖陆续启动。中国气象局预计，今年冬季气温冷暖起伏显著，发生过程性强降温的可能性大。为有效应对度冬负荷高峰，多地全力保障群众生产生活用能需求。9月以来，国网山东电力加强电煤、燃气供应监测和机组运行管控，统筹安排105台、3896万千瓦直调机组开展秋季检修，确保11月底前全部完成检修工作。中国煤炭工业协会相关负责人表示，随着我国冬季煤炭消费旺季的来临，主要产煤省份和煤炭企业将全力做好煤炭稳产稳供工作，预计后期国内煤炭产量将维持高位，今年产量同比有望延续增长态势，全年进口量有望再创历史新高。 记者从国网江苏省电力有限公司获悉，截至10月底，江苏发电总装机规模超19700万千瓦，同比增长13%。其中，新能源发电装机规模已达8252万千瓦，约占42%，历史性超过煤电，标志着新能源成为江苏第一大电源。 陕煤运销集团消息，据统计，陕煤运销集团前10个月累计销售煤炭2.39亿吨，同比增长3.3%。其中，经铁路销售煤炭1.31亿吨，同比增长3.6%，在复杂多变的煤炭市场环境下实现了煤炭销售运输齐增长。 中煤能源11月15日发布的公告显示，2024年10月份，中煤能源商品煤产量为1134万吨，同比增加25万吨，增长2.3%；环比减少56万吨，下降4.7%。当月，中煤能源商品煤销量为2510万吨，同比增加6.7%，环比增长2.0%。其中，自产商品煤销量为1177万吨，同比增长0.3%。 2024年1-10月份，中煤能源商品煤累计产量为11365万吨，同比增长1.2%；商品煤销量为23061万吨，同比下降3.2%。其中，自产商品煤销量为11215万吨，同比增长0.7%。 11月16日，中国神华发布2024年10月份主要运营数据公告显示，2024年10月份，中国神华商品煤产量2760万吨，同比增加0.4%，环比增长3.8%。当月，公司煤炭销售量为3820万吨，同比增加1.9%，环比增长3.5%。2024年10月份，中国神华黄骅港装船量为1860万吨，同比下降3.6%，环比增长14.8%；神华天津港煤码头装煤量为290万吨，同比下降25.6%，环比下降12.1%；航运货运量为890万吨，同比下降30.5%，环比下降21.9%。此外，2024年10月份，中国神华总发电量170.6亿千瓦时，同比增长5.3%；10月总售电量160.9亿千瓦时，同比增长5.6%。2024年1-10月份，中国神华商品煤累计产量为27200万吨，同比增长0.9%；煤炭累计销量38350万吨，同比增长3.6%。累计发电量1852.0亿千瓦时，同比增长7.4%；售电量1743.6亿千瓦时，同比增长7.6%。 中煤能源发布10月份主要生产经营数据，10月商品煤产量1134万吨，同比增长2.3%；10月商品煤销量2510万吨，同比增长6.7%。2024年商品煤累计产量1.14亿吨，同比增加1.2%；2024年商品煤累计销量2.31亿吨，同比减少3.2%。 华阳股份在投资互动平台介绍到，公司三季度在与二季度煤炭产量持平的情况下，采取降本增效一系列措施，净利润环比增幅37.26%。针对煤炭价格持续下跌，利润空间不断收窄等情况，华阳股份表示，净利下降需要综合考虑，对比神华确实有很多让公司借鉴和学习的优点，煤炭价格同比去年有所下降的同时最主要的原因是产量同比减少导致利润降低，公司高度重视煤炭质量管理，研究降本增效措施，完善工艺流程和相关配套设备，提升“全入洗”能力，稳定产品品质且提高产品效益。另外随着榆树坡产能核增，七元煤矿年底进入联合试运转，未来几年公司煤炭产量都有增量，对于公司的业绩会有不小的贡献。 同时还强调，七元和泊里煤矿为瓦斯突出矿井。按照相关规定瓦斯突出矿井生产能力不能超过500万吨/年，这两座矿井的设计能力都是500万吨/年，是严格按照相关规定和要求设计建设的。目前七元矿在今年年底进入联合试运转，泊里矿在明年年底进入联合试运转，公司严格按照设计能力组织生产。 近日，临汾市发布《2024-2025年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案(征求意见稿)》，要求加快推进重点行业落后产能淘汰，12月底前，淘汰退出襄汾县新金山特钢2座450m³高炉、众泰冶炼1座450m³高炉、 晋华钢铁1座505m³高炉等限制类工艺装备。 国家能源集团消息，11月11日，港口公司天津港务二期工程获天津市发展和改革委员会与滨海新区行政审批局项目核准批复。据悉，此次获批的天津港务二期工程是天津市级重点工程，计划新建3个7万吨级煤炭装船泊位、1个20万吨级矿石卸船泊位，同时配套建设18座煤炭筒仓和2座条形仓，设计年通过能力煤炭3500万吨、矿石1800万吨，总投资约61亿元。 郑州煤电近日举行的2024年第三季度业绩说明会介绍，2024年1-9月公司煤炭产量完成515万吨，完成年初计划的72.95%。 中信证券研报指出，UCO出口退税取消，出口性价比将被削弱，我们预计出口大增的趋势或将被扭转。对国内的下游企业来说，自身原料成本降低，海外竞对综合原料成本升高，国内生物能源企业全球竞争力加强，长期看来，在本国掌握原料的生物能源将更具发展优势。我们预计，国内的生物能源企业的发展将得到更多政策支持。建议关注在国内已有采购或未来将采购UCO的生物柴油或生物航煤加工企业。 中国宝力科技发布公告，于2024年11月17日，公司与泛亚资源有限公司（泛亚）就泛亚煤矿的采矿生产订立谅解备忘录建立长期战略合作。集团与泛亚（双方）所拟定的合作范围包括：集团会与泛亚建立为期十年的业务合作，经双方同意后可选择续约；集团会获得泛亚透过其附属公司持有位于蒙古的煤矿的独家开采、生产、加工、运输及销售煤炭（矿业生产）的权利。目标是逐步将产量提高到每年200万吨，最终目标是铁路运输建成后达到每年500万吨；泛亚将协助清关、销售渠道开发和客户获取；集团计划于蒙古建设一间独家试点坑口燃煤电厂；及集团打算进一步利用坑口发电厂的成本效益将发电扩展到加密货币采矿和潜在的数据中心业务。泛亚将协助获得蒙古政府和监管机构在这方面的所有批准。 据山西晋南钢铁集团披露的消息，11月12日，该集团与新加坡阿莱塔集团（Aleta Planet）签署战略合作协议，进一步发挥资源优势，携手互利共赢发展。此次签约重点围绕产品销售、市场拓展、金融服务等开展，双方将本着务实诚信、互利共赢的原则，依托资源、平台及市场优势推进密切合作，探索创新合作模式，让集团绿色产品走向国际市场。阿莱塔集团总部位于新加坡，是一家全球领先的金融科技公司，主要通过先进技术，为客户提供安全、快捷、高效的金融解决方案。 美联储柯林斯称，不会排除在十二月放松政策的可能性。当前经济处于非常良好的状态，适度宽松在时间上是合适的，没有看到新的物价压力 证据。 据外媒报道，越南政府当地时间11月18日表示，预计2025年越南燃煤电厂将维持高负荷运行，以满足该国不断增长的电力需求。政府报告预计，明年越南电力消耗将较今年增长11%-14%。 2024年10月份，韩国煤炭进口量较前一月的低位继续下行，创四个月以来新低，同样小幅低于上年同期水平。韩国海关最新数据显示，2024年10月份，韩国煤炭进口总量为905万吨，较上年同期的909.2万吨下降0.46%，较前一月的947.07万吨下降4.44%。 印尼煤炭生产商ITM公司（ITMG）近日公布运营报告显示，今年7-9月份，ITM公司净利润为1.44亿美元