全球寿险、退休和健康保险领域展现出增长的亮点，但行业需要在核心产品之外寻找新的增长来源以应对需求停滞的局面。
宏观经济环境与行业增长
2023年全球GDP实际增长3.2%，通货膨胀率从8.7%下降至6.8%，MSCI世界指数从-18%反转至+24%。美国个人年金销售以23%的复合年增长率急剧上升，2024年上半年销售额同比增长19%。英国个人年金销售额同比增长50%，团体年金交易价值创纪录。其他产品和市场增长较为温和，定期寿险和趸缴保险停滞，日本增长受疫情后渠道复苏和短期保护需求推动。全球健康保险保费收入约为1.8万亿美元，欧洲和新兴市场增长迅速。
行业面临的挑战与机遇
寿险行业面临相关性下降的挑战，增长落后于全球GDP，但在老龄化趋势、X世代财富集中度提高、社会规范和生活方式变化等结构性力量下，存在新的增长机会。
关键结构性力量
- 老龄化趋势：预计到2050年，全球65岁及以上人口将翻一番，为个性化退休解决方案需求提供机会。仅八个主要市场就有106万亿美元的退休储蓄缺口，预计到2050年将增长至483万亿美元。
- 社会规范和生活方式变化：结婚率下降、生育率降低、双收入家庭增多，挑战传统寿险模式，要求提供更灵活的产品和综合财务规划服务。
- 客户体验：数字化原生服务提供商的崛起，客户体验成为重要差异化因素。从客户体验排名底部进入顶部，可提高新业务赢得率30%，降低保单取消率20%-30%。
- 公共与私人市场分歧：公共市场对寿险公司持怀疑态度，而私人资本持续流入。私人资本支持的保险公司占美国普通账户资产的13%，固定和固定指数年金销售的35%。互助机构在多个市场继续繁荣，美国互助机构占个人人寿保险销售份额的55%。
超越传统寿险的增长途径
- 重新获得退休领域的相关性：利用高利率环境和人口结构变化，提供稳定且安全的终身退休收入。美国TDFs市场规模达3.2万亿美元，嵌入式年金市场仍有很大发展空间。英国无资本密集型退休资产预计每年增长8%。
- 走向综合财富和健康解决方案：客户寻求满足所有金融需求的顾问，寿险公司需提供全面服务组合。欧洲保险公司向高净值个人提供整合银行服务，美国顾问和保险公司通过综合财务规划服务客户。亚洲保险公司推出“财富与健康中心”，提供整合健康、财富和个人遗产规划服务。
- 寻找新的客户和顾问服务途径：通过相邻业务（如职场）和数字化分销降低服务成本。美国自愿保险产品保费以6.5%的复合年增长率增长，团体保护市场增长迅速。多渠道保险公司探索通过员工层面推广接触中市场客户。
- 激活保险、资产管理和资本的飞轮：大规模发行保险和年金产品、差异化投资管理、资本管理。私人资本支持的年金保险公司通过再保险侧车筹集资本，创下了资本筹集记录。保险公司需在飞轮的三个组成部分中追求独特性，提供真正集成的模型。
结论
寿险公司在社会中发挥着关键作用，尽管相关性有所下降，但有机会利用新兴的结构性有利因素，重新定义其角色，超越传统的人寿保险，实现增长和竞争力。
