贵金属早报
大越期货投资咨询部项唯一投资咨询证号：Z0015764联系方式：0575-85226759 前日回顾1每日提示2345今日关注基本面数据持仓数据 CONTENTS目录 黄金 1、基本面：特朗普交易降温，美元走强，油价回落，金价大幅回落；美国三大股指小幅收涨，欧洲主要股指集体上涨；美债休市；美元指数续创四个月新高，涨0.53%报105.51，离岸人民币继续贬值报7.2275；COMEX黄金期货跌2.55%报2626.1美元/盎司；中性 2、基差：黄金期货615.78，现货613.39，基差-2.39，现货贴水期货；中性3、库存：黄金期货仓单12219千克，不变；偏空 4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线下方；中性 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多 6、预期：今日关注日央行10月意见摘要、日本特别国会进行首相指名选举。特朗普 交易降温，美元反弹，油价回落，金价大幅回落。沪金溢价扩大至-3.3元/克，国内买盘力量仍存。美国新政府政策不确定大，特朗普交易有所降温，通胀预期仍存，金价未来仍偏强。 白银 1、基本面：特朗普交易降温，美元走强，油价回落，银价回落；美国三大股指小幅收涨，欧洲主要股指集体上涨；美债休市；美元指数续创四个月新高，涨0.53%报105.51，离岸人民币继续贬值报7.2275；COMEX白银期货跌2.11%报30.785美元/盎司；中性 2、基差：白银期货7800，现货7769，基差-31，现货贴水期货；中性3、库存：沪银期货仓单1287218千克，日环比减少3995千克；偏多 4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线下方；中性 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多6、预期：特朗普交易降温，美元反弹，油价回落，但美国带来的贸易摩擦可能性加 大，科技股升温，银价回落幅度不及金价。沪银溢价扩大至549元/千克左右，国内情绪再回升。美国新政府政策不确定大，市场仍将反复预期，通胀预期仍存，银价依旧偏强。 黄金 白银 利多： 利多：1、美国新政府财政政策宽松 2、宽松预期继续，降息幅度继续增加3、中东局势紧张，通胀再度抬头4、国内或受关税影响，避险需求推高金价，银价跟随金价走高 1、美国新政府财政政策宽松2、宽松预期继续，降息幅度继续增加3、中东局势紧张，通胀再度抬头4、国内或受关税影响，避险需求推高金价 利空：1、降息幅度缩小，提供调整空间 2、美元资产强劲，欧洲疲软3、风险偏好再度恶化4、俄乌冲突或结束 利空：1、特朗普上任下，俄乌冲突或结束，有色金属叠加 金价双重影响，下行压力巨大2、科技股受抑制，银价受压3、降息幅度缩小，提供调整空间 逻辑： 逻辑： 美国大选落地，预期落地推动前期涨幅回吐。通胀预期再起，降息预期和通胀预期的博弈将重新启动。美国新政府政策预期仍将维持一段时间，金价或大幅波动。 美国大选落地，预期落地推动前期涨幅回吐。通胀预期再起，降息预期和通胀预期的博弈将重新启动。 风险点： 风险点： 特朗普新政、美国经济超预期强劲，日央行大幅加息，俄乌冲突结束、黑天鹅事件 特朗普新政、美国经济超预期强劲，日央行大幅加息，俄乌冲突结束、黑天鹅事件 本日关注： 15:00英国9月三个月ILO就业报告（含就业人数和失业率），德国10月CPI终值； 16:00欧洲央行管委Robert Holzmann、管委Mario Centeno、管委OlliRehn、英国央行首席经济学家Huw Pill等人开始讲话； 18:00欧元区11月ZEW经济景气指数，德国11月ZEW经济景气指数； 22:00欧洲央行执委Piero Cipollone在德国法兰克福总部主持一场会议； 23:00美联储理事沃勒在银行业大会上讲话； 23:15美国里士满联储主席巴尔金（2024年FOMC票委）讲话； 次日03:00美国明尼阿波利斯联储主席卡什卡利（2026年FOMC票委）参加雅虎题为“新挑战、新机遇”的金融投资会议； 次日06:00美国费城联储主席哈克（2026年FOMC票委）谈论金融科技和人工智能（AI）； 次日06:30美国里士满联储主席巴尔金（2024年FOMC票委）讲话； 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。
