2024 年 HLTH 美国的主要收获 2024

新兴技术研究2024 美国 HLTH 的热门外卖 PitchBook Data, Inc.Nizar Tarhuni研究和市场情报执行副总裁保罗 · 康德拉新兴技术研究主管 机构研究小组分析 PitchBook 是Morningstar公司提供的最全面、最准确且难以获取的私人市场业务专业人士所需的数据。 Aaron DeGagne, CFA高级分析师 ， Healthcare aaron. degagne @ pitchbook. com 关键要点 pbinstitutionalresearch @ pitchbook. com • 关于选举对医疗保健影响的讨论小组内容平淡，因为短期内不太 likely会有重大政策变化。在非正式交谈中，参会者表达了这样的观点：交易参与者往往利用选举作为理由来解释交易流速放缓的现象。 发布设计由Joey Schaffer 发表于 2024 年 10 月 31 日 • 收益周期管理是最热门的健康科技投资类别，这一子领域在今年上半年见证了Waystar的成功IPO。 Contents 123关键要点新闻和公告Introduction • 人工智能医疗创新真实存在，但对其商业前景仍存怀疑。尽管在开幕 session 中讨论了一些有趣的 AI 创新点，与会者质疑是否足够多的资金投入到了真正具有颠覆性技术中。 • 节目减肥药物正处于转折点，持续的讨论集中在定价、依从性、副作用以及复方药物方面。FDACommissioner Robert Califf 将GLP-1 的利润 margin 称为“令人震惊的”，而 MGM Resorts International 的代表则坦诚地谈到了该公司暂停覆盖决策的原因。 • 联合融资正在成为对抗医疗成本通胀的新工具。与会者和参会人员均讨论了风险池在癌症诊断和GLP-1领域潜在的有趣可能性，类似于为高成本处方药提议的风险池。 • 鉴于年轻人群癌症诊断数量意外上升的背景，新的癌症检测方法即将到来。为进一步加快癌症筛查，需要增加投资；否则，新技术可能需要数年甚至数十年才能站稳脚跟。 新闻和公告 • NVIDIA Inception和Microsoft for Startups项目联手为两个项目中的初创企业提供互惠的价格优惠和访问权限。该合作伙伴关系最初仅针对医疗健康领域。 • 优步宣布与NationsBenefits合作，扩大会员对出行和杂货配送的服务接入，在共同努力克服健康的社会决定因素障碍方面取得进展。 • Noom 推出了两项减肥药物成本管理计划，供雇主使用。Noom Med 与 SmartRx 项目合作，并携手 Waltz Health，使雇主能够直接访问 GLP-1 药物。 Healthie 宣布了 2300 万美元的 B 系列 ， 并与护理搜索平台 Zocdoc 集成。 • 亚马逊One医疗宣布与克利夫兰诊所合作，在俄亥俄州东北部开设新地点，整合初级护理和专科服务，并计划在未来几年内进一步扩大地理范围。 • 蓝十字加利福尼亚保险公司宣布与Salesforce合作，利用新的AI驱动技术简化预授权流程，并使提供商能够实现近实时的预授权。 • GE Healthcare的首席科学与技术官塔哈·卡斯-侯特博士宣布了industry的第一款全身X射线AI基础模型。 Introduction 年度HLTH USA大会今年重返拉斯维加斯威尼斯酒店举行，去年曾在拉斯维加斯会议中心举办。我们对参会者的非正式调查显示，大家明显偏好更为便利的位置。今年的主题是“敢于突破”，大会确实不负众望，参会人数创下历史新高，超过12,000人， keynote 演讲嘉宾包括莱恩尼·克雷默特、哈莉·贝瑞、约翰·传奇以及第一夫人吉尔·拜登博士等众多知名人士。 HLTH USA 现已牢固确立为健康科技行业规模最大的必参会活动，并且越来越多非门票持有者举办的侧翼活动表明，该会议正发展成为不仅仅局限于预定议程的 networking 事件。尽管总结 HLTH 会议上众多主题颇具挑战性（鉴于其规模和范围），但人工智能、减重、长寿、可穿戴设备和诊断技术方面的新兴创新构成了由panel主导的内容的核心，而合作伙伴关系则是发布重要公司公告的主要渠道。 我们的团队参加了今年秋天的其他重大医疗活动 ， 有关这些活动的主要内容 ， 请参阅我们的说明纳什维尔的医疗保健会议 和我们的合并回顾笔记来自该隐兄弟医疗保健、麦克德莫特医院和 HPE NYC 。 我们已经达到高峰了吗 ？ 今年的会议从多个角度来看都是成功的——拥有强劲的参会人数、知名嘉宾 keynote、参会者的评价等，但该活动的增长也引发了一些参与者的批评。会后，很难避免看到社交媒体上将 HLTH 的华丽与拉斯维加斯场地与其美国医疗成本上升和护理不平等现实进行对比的帖子。 尽管如此，我们预计HLTH在未来可预见的时间内仍将是最关键的医疗健康行业日历事件之一，尽管其密集的日程安排和拥挤的场地可能已接近自然极限。未来，随着10月28日传出的消息——老牌活动公司Hyve Group收购了HLTH，令人关注的是该会议将如何演变。作为收购公告的一部分，Hyve Group首席执行官Mark Shashoua称HLTH为“业内领先的活动”，并表示愿意扩大会议规模并推动HLTH活动组合的可持续增长。然而，这一消息并非完全出乎意料，因为HLTH的创始人兼首席执行官Jonathan Weiner刚刚推出了一项新的AI聚焦会议项目HumanX，并计划于2025年3月在拉斯维加斯举办首次活动。 GLP - 1s ： 成本问题和化合物 至少八分之一的美国人服用了 GLP - 1 减肥药 ， 如 Ozempic ，1并在HLTH会议上，关于减肥药物和代谢健康方面的讨论尤为突出。会上有消息称，诺和诺德公司已要求美国食品药品监督管理局（FDA）禁止复合药房生产未经批准的版本减肥药物。尽管这些药物目前供应短缺，但似乎不太可能改变FDA于10月11日作出的允许分发未经批准版本的复合药物的决定。2但长远来看，复合替代方案难以成为可持续的解决方案，因为它们的临时批准依赖于药物短缺的认定。 在HLTH会议上，对流行减肥药物的复方版本存在不同的观点。尽管Geisinger总裁兼首席执行官特里·吉林博士（M.D.）表示自己不会愿意服用复方GLP-1，其他参与者则表达了更为积极的看法，认为这些复方药物——尤其是由成熟的复方药生产商制造的药物——不应被忽视，因为患者正在寻求这些药物以节省成本，并且由于持续的短缺问题。由于这一动态，这些复方药物很可能在市场中发挥关键作用，直到短缺和定价问题得到缓解。 在短缺和定价问题减少之前 ， 复合药物可能会在市场上发挥关键作用。 今年活动中最热门的讨论环节之一包括了一群强大的嘉宾讨论减肥药物，该讨论在分论坛中吸引了大量观众。该环节的嘉宾包括Accolade的首席健康官Shantanu Nundy（MD）、LarkHealth的首席执行官兼联合创始人Julia Hu、WeightWatchers的首席商业官Scott Honken以及MGM Resorts International的企业福利福祉总监Patrice Johnson。Johnson坦率地谈到了MGM暂停覆盖减肥药物的决定，因为MGM选择控制GLP-1药物的快速上涨成本，而不是为整个覆盖人群提高保费。作为对比，其他嘉宾讨论了通过基于体重指数（BMI）的可变雇主贡献和强制患者参加全方位医疗服务等方式提高代谢健康项目成本效益的选项。围绕GLP-1成本管理的雇主需求讨论也与Noom在HLTH期间推出的新企业GLP-1成本计划相关联。值得注意的是，MGM在其决策分析中仅将同类福利方案的比较限于拉斯维加斯大道上的其他雇主，而非全国范围，这表明了雇主覆盖决策往往具有地方性和特定性。 大多数在HLTH会议上关于减肥药物的讨论集中在当前状态，对于新版本如月度或口服制剂何时以及多快能进入市场，几乎没有辩论。由于HLTH是一个健康科技会议而非生物技术活动，可能很少有GLP-1生物制药专家出席，尽管生物制药领域的创新正在迅速发展。我们对下一波减肥药物的看法将在我们的报告中进一步探讨。关于 GLP - 1 药物的最新报告与Morningstar Equity Analysts同时发布。在这方面，我们听到了药物依从性创业公司PatchRx的反馈，该公司接到了内部需求请求。 针对GLP-1注射设计的合规解决方案。但据CEO安德鲁·埃特克尔表示，该公司预计将会转向替代给药方法，因此对当前市场产品进行投资可能不太明智。 AI 炒作是真实的 ， 但创新也是如此 在今年的HLTH会议上，人工智能（AI）受到了极大的关注。在周一上午黄金时段的主要开场演讲中，前四个演讲全部聚焦于AI创新——这显然是主办方有意做出的决定。克利夫兰诊所的首席执行官Tomislav Mihaljevic, M.D.，在HLTH上提供了最令人难忘的引用之一，他指出：“短期内AI被过度炒作，但从长远来看也是如此。” 在会议上，我们并不惊讶地看到了大量环境临床文档AI技术的涌现。尽管这项创新无疑将带来工作流程和效率上的好处，但这只是医疗AI实施中的低垂之果，并且很可能会迅速商品化。相比之下，面向患者的数字健康应用AI仍处于开发阶段，正如我们在跨行业的报告中所写的那样，这些应用目前仍处于早期发展阶段。AI 新兴技术未来报告我们预计，与面向提供者的技术市场相比，实现显著的通用人工智能（GenAI）整合到面向患者的数字健康领域将需要更长的时间。 我们仍远未达到患者能够在没有人类医生在场的情况下舒适地与AI医生交流的未来。在这方面，米哈耶维奇博士总结了克利夫兰陆地内部的一项研究结果，该研究显示患者反馈称AI的回答比人类的回答“更加富有同情心和温和”。我们不怀疑这些结果的有效性，但认为如果患者对是否正在与AI代理还是人类医生互动有深入了解，他们可能不太愿意与AI代理进行互动。此外，还存在伦理方面的考量。当患者相信自己正在与一位完全认证的医生交流，但实际上却是在与AI代理对话时，这可能会引发建立患者信任的问题。随着AI技术的发展，通过伦理性的AI部署来维持患者的信任将成为一个至关重要的考虑因素。 更为积极的是，在利用人工智能将数字世界和物理世界融合方面取得了显著进展。在强有力的开场演讲中，GE Healthcare 的首席科学与技术官塔哈·卡斯-侯特（M.D., M.S.）谈到了建立整个健康系统的数字孪生以优化床位使用、手术排期和医生工作流程需求。来自 NVIDIA 的金伯利·鲍威尔也表达了类似的观点，并介绍了新的视觉语言模型（VILA），这种模型能够复制物理世界并加速医疗数字孪生的发展。展望未来，VILA 可以为医院运营优化、远程患者管理以及外科机器人提供基础，并为AI模型提供一个无风险的虚拟训练环境，而无需进行物理演示时通常存在的风险。 新的人工智能语言模型有可能为医院运营优化、远程患者管理以及外科机器人技术奠定基础。 下一代消费者可穿戴设备 越来越清楚地表明，我们已经进入了新一代消费穿戴设备的新时代，HLTH通过展示最新技术的更新巩固了这一观点。第一代直接面向消费者（DTC）的健康穿戴设备包括Fitbit和步数追踪器的初始版本。在2010年代中期，苹果公司推出了Apple Watch，引领了市场的发展。随后，智能手表市场显著扩大。尽管苹果继续创新并最近推出了针对睡眠呼吸暂停的功能，但消费者对能够提供更多个性化指导的设备的需求正在上升。在这个领域中，Oura明显处于领先地位，已售出超过250万台设备，并预计收入将翻倍至约5亿美元。3拥有令人羡慕的其他数字健康竞争对手羡慕的持续订阅会员基础。Oura最近在传统市场取得了成功突破，本月早些时候宣布与国防部签订合同，并在HLTH大会上宣布与Essence Healthcare合作，为Medicare Advantage成员免费提供Ora