计算机行业周报总结
一周市场表现
2024年11月4日至11月8日，申万计算机指数上涨14.41%。板块个股涨幅前五名分别为志晟信息、赛为智能、汇金科技、安硕信息、中科星图；跌幅前五名分别为卓朗科技、恒银科技、国华网安、和仁科技、博彦科技。
行业要闻
十四届全国人大常委会第十二次会议批准《国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案》，从2024年开始连续5年每年安排8000亿元专项债券用于化债，累计可置换4万亿元隐性债务，加上已批准的6万亿元限额，直接增加地方化债资源10万亿元。
重点公司公告
- 直真科技中标郑州航空港大数据处理中心项目算力集群部分建设、维护、运营一体化项目，中标金额9.02亿元。
- 中国长城发布股票交易异常波动公告，表示未筹划资产重组等重大事项。
- 能科科技表示大模型相关业务收入占2023年全年收入比例约1.5%，2024年仍处于拓展阶段。
本周观点
4.1 化债力度加码叠加特朗普胜选，泛信创领域或为直接受益领域
- 化解地方债务可为信创领域提供资金支持，用于数字基础设施建设、产业升级、拉动科技内需等。
- 地方政府支持科技创新可引导社会资本投资信创领域，促进产业集聚和产业链完善。
- 科技企业将受益于税收优惠、财政补贴等扶持政策，降低经营成本，改善现金流。
- 全球视角下，特朗普胜选可能延续对华科技制裁趋势，推动国内科技产业自立自强，完成自主可控的技术突破。
- 信创招标有望逐步放量，政务IT厂商现金流有望改善。
- 国产替代仍是行业主线，政策催化和技术进步将推动行业基本面修复。
4.2 AI高景气度持续，持续看好算力及AI应用环节
- 国内AI产业高景气，2024年前三季度AIGC APP月活规模达7912.8万，同比增长393.9%。
- AI智能体发展态势强劲，通义、讯飞星火、豆包等平台智能体数量分别超1.6万、1.1万、9000个。
- 微软推出Magentic-One，初步具备AIAgent形态，有望成为通往AGI的必经之路。
- AIAgent通过多应用调动完成任务，具备“AI分身”能力，商业化模式更可行。
- 国产算力潜在需求旺盛，AI产业上下游协同效应将进一步加强。
投资建议
维持计算机行业“推荐”评级。建议关注中科曙光、达梦数据、中控技术、科远智慧、科大讯飞、浪潮信息、海量数据、太极股份、金山办公、神州数码。
风险提示
- 国产替代节奏不及预期。
- 数据资料误差风险。
- AI投资力度不及预期。
- 行业竞争加剧。
- 重点关注公司业绩不达预期。
- 政策标准出台速度不及预期。
