大类资产运行周报：特朗普当选美国总统 大类资产价格上涨

2024年11月11日 大类资产运行周报（20241104-20241108） 特朗普当选美国总统大类资产价格上涨 全球大类资产表现情况：股债商品齐上涨11月4日—11月8日当周，特朗普当选美国总统，11月美联储议息会议如期降息25BP。美元指数周度收涨。股债商品皆有所上涨。综合来看，以美元计价，股＞商品＞债。 国内大类资产表现情况：股债上涨商品震荡偏弱11月4日—11月8日当周，以美元计价，中国10月出口同比增速明显回升，进口同比增速转负。中国10月PPI同比降幅有所扩大，10月CPI同比涨幅有所回落。股债上涨，商品震荡偏弱。综合来看，股＞债＞商品。 丁沛舟高级分析师期货从业资格号：F3002969投资咨询从业证书号：Z0012005dingpz@essence.com.cn010-58747724 大类资产价格展望：关注市场对重大宏观事件的预期变化情况综合来看，周度国内外皆出现重大宏观事件靴子落地，对大类资产短期价格产生较大影响，关注市场近期对事件的预期变化情况。 相关报告 大类资产运行周报（20240805-20240809)-避险情绪有所缓解国际油价周度反弹大类资产运行周报（20240812-20240816)-海外市场情绪趋缓权益资产价格上涨大类资产运行周报（20240819-20240823)-美元指数周度回落大类资产价格上涨大类资产运行周报（20240826-20240830)-10年期美债收益率抬升债市承压运行大类资产运行周报（20240902-20240906)-市场情绪不佳风险资产明显回落大类资产运行周报（20240916-20240920)-美联储开启降息风险资产价格上涨大类资产运行周报（20240930-20241004)-美国9月非农数据超预期债市承压大类资产运行周报（20241007-20241011)-美国通胀数据超预期美元指数涨势延续大类资产运行周报（20241014-20241018)-美国经济仍存韧性美元指数周度上涨大类资产运行周报（20241021-20241025)-10年期美债收益率抬升债市承压回落大类资产运行周报（20241028-20241101)-10月新增非农不及预期大类资产价格承压 风险提示：美国通胀数据改善不及预期 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况：股债商品齐上涨......................................................................3 １.１、全球股市概况：主要股票市场多数上涨...................................................................3１.２、全球债市概况：美联储如期加息..............................................................................4１.３、全球汇市概况：美元指数周度反弹...........................................................................4１.４、全球商品市场概况：国际油价周度转涨...................................................................5 ２、国内大类资产表现情况：股债上涨商品震荡偏弱..............................................................6 ２.１、国内股市概况：A股主要宽基指数普涨....................................................................6２.２、国内债市概况：债市偏强运行..................................................................................6２.３、国内商品市场概况：商品市场偏弱运行...................................................................6 ３、大类资产价格展望：关注市场对重大宏观事件的预期变化情况..........................................7 图表目录 图1：全球主要资产变动情况（11月4日—11月8日当周）.............................................................................3图2：全球主要股票市场涨跌情况（11月4日—11月8日当周）.....................................................................3图3：全球主要股市概况：亚太市场..................................................................................................................4图4：全球主要股市概况：欧洲市场..................................................................................................................4图5：全球主要股市概况：美洲市场..................................................................................................................4图6：全球主要股市概况：其他市场..................................................................................................................4图7：重要债券指数涨跌情况（11月4日—11月8日当周）.............................................................................4图8：主要国债收益率涨跌情况（11月4日—11月8日当周）.........................................................................4图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（11月4日—11月8日当周）....................................................5图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算）....................................................5图11：国内股市涨跌情况（11月4日—11月8日当周）..................................................................................6图12：国内债市涨跌情况（11月4日—11月8日当周）..................................................................................6图13：国内大宗商品指数涨跌情况....................................................................................................................7图14：国内主要大宗商品期货价格涨跌情况（11月4日—11月8日当周）.....................................................7 1、全球大类资产整体表现情况：股债商品齐上涨 11月4日—11月8日当周，特朗普当选美国总统，11月美联储议息会议如期降息25BP。美元指数周度收涨。股债商品皆有所上涨。综合来看，以美元计价，股＞商品＞债。 资料来源：Wind，Bloomberg，国投期货 １.１、全球股市概况：主要股票市场多数上涨 11月4日—11月8日当周，美联储坚持降息支撑市场风险偏好，主要股票市场多数上涨。从地域来看，欧股受未来美国关税政策预期影响跌幅较大。发达市场表现好于新兴市场。VIX指数周度大幅回落。 １.２、全球债市概况：美联储如期加息 11月4日—11月8日当周，11月美联储继续降息25BP,符合市场预期，市场认为本次议息会议表述偏鸽，对明年美元降息路径的预期趋向谨慎。长端美债收益率下行。10年期美债收益率周度回落7bp至4.3%。债市反弹。全球范围内，高收益债＞信用债＞国债。 １.３、全球汇市概况：美元指数周度反弹 11月4日—11月8日当周，市场对关税层面的忧虑使得欧元兑美元明显回落，美元指数周度上涨。主要非美货币兑美元多数贬值，人民币汇率回落。美元指数周涨幅0.60%。 资料来源：Wind，国投期货 １.４、全球商品市场概况：国际油价周度转涨 特朗普胜选对美国原油需求预期有所提振，国际油价周度转涨。有色金属价格涨跌互现，贵金属价格回落，农产品价格普涨。 ２、国内大类资产表现情况：股债上涨商品震荡偏弱 11月4日—11月8日当周，以美元计价，中国10月出口同比增速明显回升，进口同比增速转负。中国10月PPI同比降幅有所扩大，10月CPI同比涨幅有所回落。股债上涨，商品震荡偏弱。综合来看，股＞债＞商品。 ２.１、国内股市概况：A股主要宽基指数普涨 增量财政政策落地，市场情绪向好，A股主要宽基指数周度普遍上涨。两市日均成交额较上周抬升。风格方面，科创风格涨幅更大。板块方面，计算机、国防军工等涨幅居前。上证综指周度涨幅5.51%。 ２.２、国内债市概况：债市偏强运行 11月4日—11月8日当周，央行公开市场操作净回笼13158亿元。资金面相对偏松。债市偏强运行。整体来看，国债＞信用债＞企业债。 ２.３、国内商品市场概况：商品市场偏弱运行 国内商品市场周度收跌。主要商品板块中，有色涨幅居前，贵金属表现不佳。 资料来源：Wind，国投期货 ３、大类资产价格展望：关注市场对重大宏观事件的预期变化情况 综合来看，周度国内外皆出现重大宏观事件靴子落地，对大类资产短期价格产生较大影响，关注市场近期对事件的预期变化情况。 【分析师介绍】 丁沛舟，国投期货投资咨询部高级分析师，比利时爱莎商学院国际工商管理硕士，具有多年证券、期货市场交易经历。负责过贵金属、股指等期货品种的研究工作，并对宏观经济研究积累了一定经验。擅长以基本面研究为主，技术面研究为辅的研究方式进行趋势性研判。在中证报、期货日报、文华财经等媒体上，发表过多篇评论文章。 【免责声明】 国投期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构，已具备期货投资咨询业务资格。 本报告仅供国投期货有限公司（以下简称“本公司”）的机构或个人客户（以下简称“客户”）使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。如接收人并非国投期货客户，请及时退回并删除。 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及推测只提供给客户作参考之用。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货或期权的价格、价值可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。客户不应视本报告为其做出投资决策的