市场概况
- 2024年11月7日，市场低开高走，创业板指领涨，沪指涨2.57%，深成指涨2.44%，创业板指涨3.75%。全天成交额减少约500亿，除军工有色下跌，其余行业上涨，非银、食品饮料、地产、商贸涨幅居前。
- 市场指数虽未突破前期高点，但非银金融、地产、计算机创出本轮新高，显示进一步向上的空间。
市场特征
- 短线呈现“特朗普交易”特征，扩内需、自主可控方向涨幅居前，背后逻辑为特朗普政策下国内出海不确定性上升，高科技竞争加剧。
- 风格转换明显，机构主导方向活跃，如非银大涨或表明市场对中长期乐观预期。活跃资金主导板块如电子半导体、鸿蒙，资金交替推动市场，2万亿单日成交量多次出现，行业轮替有序，牛市迹象显现。
- 机构主导行业方向继续关注，地产和部分顺周期品种受益于化债推进和内需发力，短期逻辑顺畅。
资金面
- 主力资金净流入，上证净流入697.64亿元，深证净流入412.56亿元。资金流入前三板块为证券、白酒、软件开发，流出前三板块为航空装备、专业连锁、通信设备。
消息面
- 潘功胜：稳步推进金融服务业和金融市场制度型开放，拓展境内外市场互联互通，吸引外资。
- 申兵：A股估值处于相对历史低位，为外资长期配置提供更优选择。
- 中国10月出口同比增长12.7%，预估为增长5%，贸易顺差957.2亿美元。
行业动态
- IDC：2028年中国数字化转型支出规模将超7300亿美元，全球占比约16.7%。
- 商务部：汽车报废更新补贴申请量超170万份，预计继续大幅增长。
- 宁德时代曾毓群：储能行业需在快速增长中实现高质量发展，关注高可靠性、高价值性和全场景。
基金动态
- 中证A500指数相关基金规模近1400亿，首批中证A500ETF规模合计744.24亿元，国泰中证A500ETF规模达209.49亿元。
- 部分次新基金快速建仓，科技板块基金收益率超5%，北证50成分指数挂钩基金年收益率超80%。
买方观点
- 华宝基金：稀土板块受缅甸供给扰动影响关注度提升，需求端在新能源汽车等领域有广阔空间；碳酸锂供需改善，需求韧性仍较强，供应端产量平稳。
研究结论
- 市场呈现机构主导和活跃资金交替推动的特征，风格转换明显，牛市迹象显现。
- 地产和顺周期品种短期逻辑顺畅，机构继续关注相关行业方向。
- 数字化转型、汽车报废更新、储能行业等政策支持方向值得关注。
- A股估值相对低位，外资配置空间较大，中长期趋势向好。
