数据跟踪
10月新势力车企交付量表现亮眼，比亚迪、问界、零跑、极氪引领增长。比亚迪交付50.3万辆，同比+67%，环比+20%；问界交付4.2万辆，同比+2.28倍，环比+17%；零跑交付3.8万辆，同比+1.1倍，环比+13%；极氪交付2.5万辆，同比+92%，环比+17%。10月传统车企销量吉利汽车同环比增长显著。吉利汽车销量23万辆，同比+28%，环比+12%。10月销量，上汽集团排名第一，40万辆，同比-18%，环比+28%；长安汽车排名第二，25万辆，同比+4%，环比+18%；吉利汽车排名第三。10月下旬行业折扣环比微增。折扣率5.6%，环比+0.1PP（10/10），较去年同期+1.3PP（10/25）；折扣金额8236元，较上期+292元（10/10），较去年同期+2280元（10/10）。折扣率环比（10/10）变化较大的主流车企/品牌有：北京奔驰+1.7PP、欧拉+1.7PP、领克+0.7PP、华晨宝马-0.5PP、上汽通用五菱+0.5PP。截至2024年11月8日，原材料价格：碳酸锂均价7.48万元/吨，同比-47%、环比-7%；铝均价2.09万元/吨，同比+10%、环比+7%；铜均价7.70万元/吨，同比+13%、环比+2%；钯均价284元/克，同比-2%、环比+12%；天然橡胶均价1.69万元/吨，同比+27%、环比+13%；PVC均价0.55万元/吨，同比-7%、环比-2%；重度纯碱均价0.16万元/吨，同比-40%、环比-20%；冷轧普通薄板均价4324元/吨，同比-9%、环比-0.28%；天然气均价0.49万元/吨，同比-9%、环比-0.28%。
行业要闻
- 小鹏P7+正式上市发售，官方指导售价分别为18.68万元、19.88万元以及21.88万元。
- 乘联会数据显示，10月全国狭义乘用车零售226.1万辆，同比增长11.3%，环比增长7.2%。
- 商务部公告，中欧技术团队就欧盟对华电动汽车反补贴案价格承诺方案取得一定进展。
市场表现
本周汽车板块涨幅7.88%，板块排名6/29。上证综指+5.51%、沪深300+5.50%、创业板指+9.32%、恒生指数+1.08%；汽车板块+7.88%、零部件+8.97%、乘用车+7.47%、商用车+5.99%、流通服务+9.87%。
投资建议
- 整车：看好明年销量，推荐吉利、比亚迪，建议关注小鹏；关注科技属性和中高端消费品破局，建议关注江淮和赛力斯。
- 零部件：看好明年行业销量和新能源车销量增长，推荐拓普、新泉、银轮；细分龙头敏实、星宇、爱柯迪、继峰、豪能等。
- 重卡：推荐重汽A、潍柴，建议关注重汽H。
风险提示
宏观经济不及预期、汽车行业销量不及预期、新车上市销量不及预期、原材料价格波动等。
