贵金属早报
大越期货投资咨询部项唯一投资咨询证号：Z0015764联系方式：0575-85226759 前日回顾1每日提示2345今日关注基本面数据持仓数据 CONTENTS目录 黄金 1、基本面：特朗普“胜选”，美元飙涨，战争停止预期叠加降息预期降温，金价大幅下挫；美国三大股指全线收涨，欧洲三大股指收盘全线下跌；美债收益率集体上涨，10年期美债收益率涨15.7个基点报4.435%；美元指数涨1.69%报105.15，离岸人民币直线贬值报7.2039；COMEX黄金期货跌2.97%报2668美元/盎司；中性2、基差：黄金期货624.06，现货622.1，基差-1.96，现货贴水期货；中性 4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多 6、预期：今日关注美联储议息会议和鲍威尔讲话、英央行利率决议和行长讲话、美 国上周首申、美国9月消费信贷。特朗普胜选，金融市场将继续动荡，美元飙涨，战争停止预期叠加降息预期降温，前期预期落地，金价大幅下挫。沪金溢价收敛至-3左右。美国新政府政策不确定大，近期市场仍将反复反映，历史上大选后金价多回落，等待做多。若出现停止战争相关政策，金价将持续下挫。今日美联储会议无明显争议，关注鲍威尔讲话。 白银 1、基本面：美特朗普“胜选”，美元飙涨，战争停止预期叠加降息预期降温，有色金属大跌，银价直线下挫；美国三大股指全线收涨，欧洲三大股指收盘全线下跌；美债收益率集体上涨，10年期美债收益率涨15.7个基点报4.435%；美元指数涨1.69%报105.15，离岸人民币直线贬值报7.2039；COMEX白银期货跌4.55%报31.285美元/盎司；中性 2、基差：白银期货7780，现货7779，基差-1，现货贴水期货；中性3、库存：沪银期货仓单1305449千克，日环比减少7889千克；偏多 4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线下方；中性5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多 6、预期：特朗普胜选，金融市场将继续动荡，美元飙涨，战争停止预期叠加降息预期 降温，前期预期落地，银价跟随金价回落，另外有色金属大跌，银价受到的压力更强，但跌幅却并未扩大至极限，银价情绪依旧有所支撑。沪银溢价收敛至475元/千克左右，情绪收敛美国新政府政策不确定大，近期市场仍将反复反映，大选后银价多回落，等待做多，若出现停止战争相关政策，银价将大幅下挫。今日美联储会议无明显争议，关注鲍威尔讲话。 黄金 白银 利多： 利多：1、美国新政府财政政策宽松 2、宽松预期继续，降息幅度继续增加3、中东局势紧张，通胀再度抬头4、国内或受关税影响，避险需求推高金价，银价跟随金价走高 1、美国新政府财政政策宽松2、宽松预期继续，降息幅度继续增加3、中东局势紧张，通胀再度抬头4、国内或受关税影响，避险需求推高金价 利空：1、降息幅度缩小，提供调整空间 2、美元资产强劲，欧洲疲软3、风险偏好再度恶化4、俄乌冲突或结束 利空：1、特朗普上任下，俄乌冲突或结束，有色金属叠加 金价双重影响，下行压力巨大2、科技股受抑制，银价受压3、降息幅度缩小，提供调整空间 逻辑： 逻辑： 美国大选落地，预期落地推动前期涨幅回吐。通胀预期再起，降息预期和通胀预期的博弈将重新启动。美国新政府政策预期仍将维持一段时间，金价或大幅波动。 美国大选落地，预期落地推动前期涨幅回吐。通胀预期再起，降息预期和通胀预期的博弈将重新启动。 风险点： 风险点： 特朗普新政、美国经济超预期强劲，日央行大幅加息，俄乌冲突结束、黑天鹅事件 特朗普新政、美国经济超预期强劲，日央行大幅加息，俄乌冲突结束、黑天鹅事件 本日关注： 08:30澳大利亚9月商品及服务贸易帐；时间待定中国10月贸易帐及外汇储备；15:00德国9月进出口和工业产出；15:35欧洲央行管委斯图纳拉斯讲话；16:10欧洲央行执委施纳贝尔讲话；16:30瑞典央行公布利率决议；17:00挪威央行公布利率决议；18:00欧元区9月零售销售；20:00英国央行发布利率政策决议；20:30英国央行行长贝利召开新闻发布会；21:30美国10月26日当周首次申请失业救济人数、三季度非农单位劳动力成本初值与非农生产力初值；22:30欧洲央行管委斯图纳拉斯讲话；23:00美国9月批发库存终值；次日03:00美国FOMC发布利率政策决议；次日03:30美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会；次日04:00美国9月消费信贷； 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。
