北交所信息更新：船舶+轨交风机景气度好，低碳冷却服务绿色能源

公司2024Q1-Q3实现营收3.97亿元，同比增长4%；归母净利润4805万元，同比增长3%。维持2024-2026年盈利预测，预计归母净利润分别为0.64/0.67/0.82亿元，对应EPS分别为0.88/0.92/1.11元/股，对应PE分别为19.4/18.5/15.3倍，维持“增持”评级。

核心观点与关键数据：

• 造船景气度上升，国内船厂订单可排至2026年，预计集装箱船、Pctc船和LNG船订单仍将增长。
• 铁路固定资产投资增加，2024H1全国铁路完成固定资产投资3,373亿元，同比增长10.6%，积极拉动车辆采购需求。
• 海外市场拓展持续推进，已成立墨西哥子公司并拟设立中国香港子公司，墨西哥工厂主要供应北美市场并扩大南美市场影响力。
• 公司荣获2023年度金牛小巨人奖、第十八届北交所上市公司价值十强奖项，坚持以轨道交通、风电、核电等行业为主营业务。
• 公司以提供低碳冷却方案为发展战略，获政策支持，将加大投入推进设备更新和新能源船舶发展。

研究结论： 维持“增持”评级，看好公司受益于造船景气度上升和铁路投资增长带来的业务机会，以及海外市场拓展和政策支持带来的发展潜力。需关注下游需求波动、重要客户占比高和国外市场政策等风险。