主要观点
- 跟踪不同情景下的打新收益率，估算2024年至今几种情景下的打新收益率：
- 情景1：所有主板、科创板、创业板的股票都打中。A类2亿规模账户打新收益率2.60%，C类2亿规模账户打新收益率1.95%。
- 情景2：只打上市时公司已实现正盈利的股票。A类2亿规模账户打新收益率2.60%，C类2亿规模账户打新收益率1.95%。
- 情景3：只打上市时公司已实现正盈利，且上市PE不超过同行业市盈率的股票（x=0）。A类2亿规模账户打新收益率2.34%，C类2亿规模账户打新收益率1.76%。
- 情景4：假设机构的新股定价能力很强，双创新股上市后上涨的股票中能够打中100%，避开所有下跌的股票。A类2亿规模账户打新收益率2.61%，C类2亿规模账户打新收益率1.96%。
- 风险提示：新股上市可能破发，打新策略可能取得负向收益；新股上市前面临诸多不确定因素，可能会暂停发行，影响打新收益；新股上市数量、申购新股人数、二级市场情绪波动等因素可能影响打新收益；基金公司历史入围率不代表未来。
近期市场表现
- 新股上市规模：2022年以来逐月上市的新股规模如图表3所示，10月份共上市8只新股，募资43.74亿元。
- 新股首日涨幅：滚动跟踪近期20只新股上市后的涨幅表现，科创板个股上市首日涨幅约99.12%，创业板个股开板首日涨幅约349.30%。
- 有效报价账户：科创板新股A类有效报价账户数量在3531左右，C类在2658左右；创业板新股A类在3077左右，C类在2106左右，创业板参与账户数持续下行。
近期打新结果
- 健尔康（603205.SH）：主板上市，发行价格14.65元，发行市盈率14.59，行业市盈率26.68，网上中签率0.03%，网下获配比例0.01%。
- 港迪技术（301633.SZ）：创业板上市，发行价格37.94元，发行市盈率26.71，行业市盈率50.82，网上中签率0.01%，网下获配比例0%。
近期新股日历
- 截至2024年11月1日，有2只待询价，1只已结束申购待上市，预计募集资金共32.19亿元。
- 过去一周（2024年10月28日-2024年11月1日）有4只上市新股：C拉普、科力股份、C强达、科拜尔。
- 本周IPO打新情况：询价新股有金天钛业、壹连科技。
理论打新收益测算
- 不同规模账户逐股票打新：假设使用网下A类平均中签率、账户参与所有新股打新、科创板和创业板报价全部入围、资金配置一半沪市一半深市且股票满仓、按首次开板日均价卖出、在90%的资金使用效率下，测试不同账户规模下的逐股票网下打新收益。
- 不同规模A类户逐月打新收益：假设所有股票报价均入围，在90%的资金使用效率下，2023年至今A类2亿打新收益率6.23%，2024年至今2亿打新收益率2.60%。
- 不同规模C类户逐月打新收益：假设所有股票报价均入围，在90%的资金使用效率下，2023年至今C类2亿打新收益率4.47%，2024年至今C类2亿打新收益率1.95%。
