镍不锈钢日报：沪镍震荡运行，精炼镍现货升贴水持稳

镍品种： 研究院新能源&有色组 研究员 10月30日沪镍主力合约2412开于124300元/吨，收于124690元/吨，较前一交易日收盘上涨0.65%，当日成交量为100282手，持仓量为76299手。昨日夜盘沪镍主力合约开于124400元/吨，收于123560元/吨，较昨日午后收盘下跌0.66%。 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 沪镍主力合约冲高后回落，临近收盘又冲高，形成一颗小阳十字星。成交量对比上个交易日有略减少，持仓量较上日减少。现货市场方面，金川镍早盘报价较上个交易日上调约250元/吨，市场主流品牌报价均出现上调。日间镍价整体走势偏强，但价格较低，整体成交尚可。目前镍基本面维持弱势格局不变，矿端供应担忧有所缓解，近日升水小幅回落，宏观利多情绪逐渐消退，库存持续增加，内外盘镍价持续下跌。当日精炼镍现货升水整体上涨，其中金川镍升水上涨100元/吨至1800元/吨，进口镍升水持平为-100元/吨，镍豆升水持平为-350元/吨。前一交易日沪镍仓单增加605吨至26832吨，LME镍库存持平为146154吨。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03037416投资咨询号：Z0019517 ■镍观点： 精炼镍内外库存持续上升，镍矿价格有松动现像，精炼镍过剩难以改，中长线仍然维持逢高卖出套保的思路。 ■镍策略： 联系人 中性。 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 ■风险： 国内相关经济政策变动，印尼政策变动，美国总统大选情况。 304不锈钢品种： 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 10月30日不锈钢主力合约2412开于13635元/吨，收于13645元/吨，较前一交易日收盘上涨0.18%，当日成交量为100171手，持仓量为94714手。昨日夜盘不锈钢主力合约开于13630元/吨，收于13585元/吨，较前一日午后收盘下跌0.18%。 不锈钢主力合约开盘后小幅冲高后振荡回落，日盘也反复振荡，收十字星。成交量减少，持仓量对比上个交易日也有所减少。现货市场方面，虽有钢厂挺价，但成交一般。10月不锈钢虽有减产，但304产量略有增加。11月不锈钢排产也有减产，但304排产也略增。镍铁方面，据Mysteel讯今天镍铁市场维持坚挺，市场心理价位多在1030-1050元/镍（到厂含税），预计镍铁价格短期内将偏强运行，但镍矿略有松动，钢厂不愿高价采购。前一交易日不锈钢基差小幅上涨，无锡市场不锈钢基差上涨135元/吨至 215元/吨，佛山市场不锈钢基差上涨85元/吨至315元/吨，SS期货仓单增加2424吨至106021吨。SMM数据，昨日高镍生铁出厂含税均价上涨1元/镍点至1022.5元/镍点。 ■不锈钢观点： 近期宏观乐观，不锈钢随黑色上涨，但镍矿略有松动，镍铁价格坚挺，钢厂不愿高价采购镍铁，预计不锈钢仍以区间振荡为主，中长线仍然维持逢高卖出套保的思路。 ■不锈钢策略： 中性。 ■风险： 国内相关经济政策、房地产政策变动，印尼政策变动，美国总统大选情况。 目录 镍品种：............................................................................................................................................................................................1304不锈钢品种：..............................................................................................................................................................................1镍不锈钢日度数据............................................................................................................................................................................4精炼镍现货与库存：.........................................................................................................................................................................5镍矿与镍铁：....................................................................................................................................................................................6铬矿与铬铁：....................................................................................................................................................................................6不锈钢：............................................................................................................................................................................................7 图表 表1:镍-不锈钢日度数据..................................................................................................................................................................4图1:LME3月镍价与现货升贴水丨单位：美元/吨........................................................................................................................5图2:SMM精炼镍升贴水丨单位：元/吨.........................................................................................................................................5图3:精炼镍进口盈亏丨单位：元/吨...............................................................................................................................................5图4:沪镍仓单丨单位：吨................................................................................................................................................................5图5:LME镍库存丨单位：吨..........................................................................................................................................................5图6:镍豆自溶硫酸镍利润丨单位：元/金属吨、元/吨..................................................................................................................5图7:中国红土镍矿主流报价丨单位：美元/湿吨...........................................................................................................................6图8:中国主流镍铁价格丨单位：元/镍点.......................................................................................................................................6图9:电解镍对高镍铁折算纯镍溢价丨单位：元/吨......................................................................................................................6图10:中国高镍铁RKEF利润率丨单位：%..................................................................................................................................6图11:中国主流进口铬矿价格丨单位：铬矿与铬铁......................................................................................................................6图12:主产区高碳铬铁价格丨单位：元/50基吨............................................................................................................................6图13:304/NO.1热轧不锈钢卷价格丨单位：元/吨.........................................................................................................................7图14:304/2B冷轧不锈钢卷价格丨单位：元/吨................................................................