中国化妆品代工市场洞察报告
第一章：中国化妆品代工市场概况
- 市场规模：2012-2018年间，中国化妆品代工市场规模增速在14%-24%之间，处于高速增长期，市场规模稳步提升。代工市场规模与化妆品市场规模的增长基本保持一致，但代工市场规模的增速高于化妆品市场规模的增速。
- 市场热度：化妆品OEM搜索指数在2014年达到顶峰后趋于平稳，ODM搜索指数在2015年经历上升和下降后，目前热度达到顶峰。
- 市场占有率：中国代工市场集中度较低，行业格局分散，以中小企业为主。2018年科丝美诗（中国）市场占有率最高，为5.26%，诺斯贝尔和科玛（中国）分别为3.65%、0.83%。
- 行业法规：中国化妆品行业法规不断完善，新《化妆品监督管理条例》简化了新原料审批程序，为行业创新提供了空间。主要法规包括《化妆品监督管理条例》、《化妆品注册管理办法》等。
第二章：中国化妆品代工工厂
- 排名情况：中国化妆品代工工厂按销售规模分为四个梯度，第一梯队为诺斯贝尔和科丝美诗中国分支，销售规模在20亿元左右；第二梯队为台湾系代工企业，如太和生技、大江生医等，销售规模在10亿元左右；第三梯队为外资企业中国分支和本土彩妆代工企业，如上海臻臣等，销售规模在5亿元级别；第四梯队为大量销售规模在1-2亿元的化妆品制造商。
- 企业基本情况：国际龙头代工企业在研发人数、配方数和专利数方面优势明显。国内代工企业近年来拓展品类步伐加快，逐渐发展为包括护肤、彩妆和医美在内的全品类布局。国际大牌仍倾向选择国际龙头代工企业合作，国内龙头代工企业如诺斯贝尔正积极拓展国际品牌客户。
- 企业股权架构：诺斯贝尔由青松股份控股，并积极布局上游原材料市场和下游销售渠道；上海全丽隶属于台湾全丽集团，已打通上游原料、中游制造工厂和下游品牌等环节；上海臻臣由自然人股东出资成立，积极投资相关领域；栋方由自然人股东和青岛金王应用化学股份有限公司参股，并积极布局下游品牌管理；芭薇为新三板上市企业，前十大股东中六位为自然人股东，四位为机构股东；美爱斯为新三板上市企业，前十大股东中七位为自然人股东，三位为机构股东。
- 企业布局情况：资本市场对化妆品代工行业看好，部分企业由上市公司或投资机构注资。除诺斯贝尔外，少有企业布局全产业链，部分企业开始布局下游或投资相关领域。
第三章：中韩代工市场对比
- 龙头企业财务情况：科玛和科丝美诗在营收规模上优势明显，诺斯贝尔在盈利能力方面表现最佳，毛利率、净利润率和ROE均处于领先位置。
- 推动代工市场发展的因素：韩国化妆品代工市场发展主要推动因素包括本土品牌集中度高、渠道多样化、文化输出和增加研发投入。中国化妆品代工行业发展主要推动因素包括本土品牌崛起、新兴线上渠道快速发展和研发投入领先传统本土化妆品牌。
第四章：发展趋势及风险
- 代工企业发展趋势：化妆品行业繁荣将带动代工行业发展，市场集中度将提升，代工企业将完成全品类布局，新条例利好研发、技术实力强的代工企业。
- 代工企业可能面临的风险：宏观经济低迷、电商增速放缓、线下渠道增速下滑、原材料价格上涨、渠道建设和品牌打造成本高等。
- 其他趋势：代工企业正积极布局全产业链，持续大量的研发投入是国内化妆品代工企业提高竞争力的关键，研发实力较强的化妆品代工企业将逐步向OBM转型升级。
