政策支持技术进步业绩共振建议持续关注传媒互联网板块中信证券智能互联

“文化强国”政策：中共中央政治局28日下午就建设文化强国进行第十七次集体学习，主席强调要锚定2035年建成文化强国的战略目标。 28日中国国际影片交易会上，工商银行表示将通过多样化金融手段，支持更多中国电影企业走向国际市场。 建议重点关注方向：文化+信息技术融合，文化出海，影视、出版等文艺创作等。 业绩共振，建议持续关注传媒互联网板块【中信证券智能互联】 “文化强国”政策：中共中央政治局28日下午就建设文化强国进行第十七次集体学习，主席强调要锚定2035年建成文化强国的战略目标。 日中国国际影片交易会上，工商银行表示将通过多样化金融手段，支持更多中国电影企业走向国际市场。 建议重点关注方向：文化+信息技术融合，文化出海，影视、出版等文艺创作等。 技术进步：海外Claude和国内智谱均推出AIAgent，将AI从内容生成能力向实操执行能力推进。 TheVerge报道，OpenAI计划12月之前推出下一个前沿模型Orion。 AI游戏方面，自然选择（恺英投资公司）推出AI陪伴类游戏《》，由AI赋能开发的游戏《沙威玛传奇》上线后目前仍排名国内免费游戏榜第一。 业绩稳健：28日几家重点公司公布三季度业绩，其中恺英网络营收13.72亿元，YoY+30.3%，归母净利润4.63亿元，YoY+191.4%，业绩超预期；神州泰岳营收14.61亿元，YoY+4.5%，归母净利润4.63亿元，YoY+191.4%，业绩强劲。 后续两公司也有望迎来较多产品上线，贡献业绩增量。 互联网公司从前期业绩preview来看，业绩也有望保持稳健。 从过去几轮周期来看，系统性或结构性牛市下，传媒板块资产有着领跑市场的弹性表现，建议持续关注传媒互联网板块。 AI应用相关：—AI影像：上海电影、视觉中国、超讯通信、华策影视、慈文传媒、光线传媒、中国电影、捷成股份等A 股，哔哩哔哩、爱奇艺、美图公司、柠萌影视等港股； —AI游戏：腾讯、网易、心动等港股；恺英网络、神州泰岳、完美世界、三七互娱、吉比特、巨人网络、掌趣科技、昆仑万维、姚记科技、世纪华通、盛天网络、电魂网络、游族网络、汤姆猫、宝通科技等A股；—数据资源：人民网、浙数文化、每日互动；中原传媒、中南传媒、凤凰传媒、新华文轩、南方传媒、皖新传媒、浙版传媒、山东出版、长江传媒、中文传媒、时代出版等；—3D内容：视觉中国、凡拓数创、丝路视觉等。 并购重组相关：华谊兄弟、唐德影视、慈文传媒、上海电影、电广传媒、中广天择、华扬联众等 文化出海相关：A股中文在线等短剧公司；神州泰岳、世纪华通、昆仑万维、巨人网络、恺英网络、三七互娱、完美世界、吉比特等游戏公司；易点天下、万兴科技、蓝色光标等营销公司，腾讯控股、泡泡玛特、快手、网易、阅文集团等港股。