看多光伏的观点重申20241028

2024年10月29日20：47 关键词关键词 光伏供给侧需求侧政策盈利硅料硅片电池玻璃内卷式竞争一体化公司中国光伏协会座谈会龙头企业价格组现场组成本能耗行业自律落后产能 全文摘要全文摘要 光伏行业近期经历显著变化，供给侧与需求侧呈现不同动态。供给侧受政策影响，价格和盈利快速下滑，加剧了行业内卷式竞争，促使政策通过市场化和调控手段寻求行业结构优化和集中度提升。需求侧则展现出强劲增长，尤其是在非欧美海外市场，为行业持续发展提供支撑。 看多光伏的观点重申看多光伏的观点重申20241028_导读导读 2024年10月29日20：47 关键词关键词 光伏供给侧需求侧政策盈利硅料硅片电池玻璃内卷式竞争一体化公司中国光伏协会座谈会龙头企业价格组现场组成本能耗行业自律落后产能 全文摘要全文摘要 光伏行业近期经历显著变化，供给侧与需求侧呈现不同动态。供给侧受政策影响，价格和盈利快速下滑，加剧了行业内卷式竞争，促使政策通过市场化和调控手段寻求行业结构优化和集中度提升。需求侧则展现出强劲增长，尤其是在非欧美海外市场，为行业持续发展提供支撑。政策对供给侧出清给予高度关注，强调能耗和价格控制措施，旨在促进效率提升和市场健康。未来，光伏行业预计将持续增长，特别是对于政策受益及高盈利潜力的龙头企业，提供了良好的投资机会，2024年海外市场需求尤为强劲。 章节速览章节速览 ● 00：：00光伏行业供给侧变化与政策调整光伏行业供给侧变化与政策调整 光伏行业近期的主要变化集中在供给侧，尤其是政策变化影响下，行业面临价格和盈利快速下跌，导致行业内卷式竞争加剧。光伏协会及光龙头企业参与的座谈会上，形成共识，采取措施规范市场，包括价格和现场组的成立，旨在解决内卷式竞争问题，促进行业健康发展。 ● 02：：29光伏行业呼吁理性报价：成本底线指引发布光伏行业呼吁理性报价：成本底线指引发布中国光伏协会发布倡议，明确招投标价格低于成本将违法，给出双模组件不含税成本底线为0.68 元。此举旨在引导行业理性报价，避免低价竞争，预期龙头企业报价将保持在成本之上，促进价格回升。协会与企业正紧密合作，制定方案应对市场变化，强化行业自律。 ● 06：：25行业自律与落后产能退出机制探讨行业自律与落后产能退出机制探讨 在钢铁、煤炭等传统行业，强化行业自律和市场优胜劣汰机制被强调，以防止恶性竞争并畅通落后低效产能退出渠道。措施包括强制产业退出、环保约束、人员遣散补贴以及拆小建大淘汰落后产能等。数字化转型也被提出，以提高转化效率，识别和淘汰落后产能。这些策略反映了对行业内卷化问题的重视，提供了多样的方法以应对挑战。 ● 09：：19节能降耗行动方案及其对产业影响节能降耗行动方案及其对产业影响发改委发布了2025年的节能降耗行动方案，其中要求新建多晶硅锂电池正负极项能效达到行业先进水平。此方案 旨在通过能耗指导约束产能，以国家龙头企业为主导，形成初步框架。方案对于硅料能耗设定标杆值和基本值，严格约束新建产能，对未达标企业要求整改，可能促使部分企业退出市场。同时，此行动也关注其他高能耗产业，如光伏玻璃，通过减少有毒元素使用等措施，进一步推动产业绿色升级。顶层对解决能耗问题的决心强烈，通过密集召开会议、指示及视察等方式，展现政策出台的积极预期。 ● 12：：39双碳行动方案与光伏供给侧变化双碳行动方案与光伏供给侧变化 一体化公司和月光协会正在进行实操，分为价格组和产品用例组，价格组已发布成果，产品用例组正在制定。双碳行动方案以能耗为锚，自上而下约束硅料产能，预期在11、12月份有新政策出台。光伏供给侧近期有较大变化，市场化手段在需求端效果良好，符合乐观预期。 ● 14：：04海外市场需求稳健增长海外市场需求稳健增长今年1到9月，整体海外出口数据强劲，同比增长29%。尽管9 月受台风等影响略有下降，但长期趋势积极。非欧美 海外市场表现尤其突出，1到9月增长52%，中东、巴西、印度等地市场需求稳定增长，其中中东市场增速达120%，且连续创新高。这些市场因光照资源丰富和政策驱动，预计未来将持续高增长。 美国市场也表现出色。尽管个别市场有波动，但整体上非欧美海外市场预计明年将继续保持50%的增速。 ● 17：：40美国市场需求强劲，预测全年增长显著美国市场需求强劲，预测全年增长显著尽管美国面临贸易政策波动，但其市场积极需求明显，一季度规模达到21 亿美元，呈现强劲增长趋势。按季节性规律预测，全年增长可达45至50亿美元，即便数据只更新至上半年。相比之下，欧洲市场增长预期较为谨慎，预计仅增长20%左右。国内市场表现乐观，预计全年装机量可达到250亿。招标数据显示，明年市场增速可能放缓，但整体仍呈现平稳增长态势。 ● 19：：59市场供需关系及光伏行业前景分析市场供需关系及光伏行业前景分析在分析市场供需两端后，得出当前市场已经进入供给出清和重组扩散阶段，预计明年下半年产能利用率将恢复至 八成。尽管面临经济和贬值压力，但预计四季度为本轮周期最差季度，随后将出现扭亏为盈的趋势。明年光伏行业维持15%的增速预期，供给端将持续优化，利好一体化公司和硅料、玻璃等方向。同时，强调关注具有高EPS增长和龙头地位的公司作为投资重点。总体而言，市场对光伏行业的前景持积极态度，看好持续性投资机会。 要点回顾要点回顾 光伏行业近期供给侧的变化主要体现在哪些方面？光伏行业近期供给侧的变化主要体现在哪些方面？ 近期光伏行业的供给侧变化主要体现在政策层面，由于行业内部价格和盈利出现快速下跌，如硅料、硅片、电池环节出现亏损现象，导致整个产业面临内卷式竞争带来的较差结构。政策端对此给予了高度重视，并针对一体化公司面临的市场竞争问题进行了自上而下的关注和批示。 针对光伏行业内的卷式恶性竞争，中国光伏协会采取了哪些措施？针对光伏行业内的卷式恶性竞争，中国光伏协会采取了哪些措施？ 中国光伏协会在10月14日在上海举行了防止行业内卷式恶性竞争的专题座谈会，会议达成了重要共识，并成立了价格组和现场组两个小组来落实相关规范措施。价格组由农机牵头，主要针对招投标价格低于成本的情况进行规范，明确了低于成本价投标将违反《中华人民共和国招投标法》。 中光协会发布的成本指导标准是什么？中光协会发布的成本指导标准是什么？ 中光协会发布了当前时点下，不计折旧及运费的情况下，双玻组件的成本含税价约为0.68元/瓦。同时给出了各环节的成本参考价，如硅片、电池片和组件等的成本，并以此作为行业成本底部的指引，意味着在理性状态下，企业不应报低于0.68元/瓦的价格。 政策发布后市场反应如何？政策发布后市场反应如何？ 政策发布后，首个项目投标结果严格遵循了0.68元/瓦的价格指引，龙头公司均报出了0.68元至0.7元之间的价格，小公司也基本按照这一标准报价。这显示了政策呼吁的有效性。 为什么龙头企业能够自律并维持较高的报价？对于现场组的工作，目前进展如何？为什么龙头企业能够自律并维持较高的报价？对于现场组的工作，目前进展如何？ 龙头企业能够自律并维持较高报价的原因在于：一是从市场化角度看，为了拿到低于成本的价格，小企业会牺牲其他利润，这是非理性决策；二是龙头企业集中度较高，若都遵守规则，集中涨价可主导市场趋势，未来价格有望逐步修复并上涨。现场组在金科的带领下，正在紧锣密鼓地制定产能统计方案和相关政策，主要关注如何制定更为具体的措施以应对产能过剩等问题。尽管目前细节尚待探讨，但后续将持续跟踪这一动态。 在钢铁行业，政府采取了哪些手段来淘汰落后产能？在钢铁行业，政府采取了哪些手段来淘汰落后产能？ 政府针对钢铁行业淘汰落后产能的手段主要包括强制产业退出、百字条钢政策、环保约束以限制产能、人员遣散补贴以及通过拆小建大方式淘汰落后产能。 在光伏制造行业中，落后产能是如何界定的？在光伏制造行业中，落后产能是如何界定的？ 对于光伏制造行业，落后产能的界定参考了类似钢铁行业的做法，比如按照产能利用率、环保标准以及行业规范要求进行判断。例如，若企业的产线转化效率低于行业先进水平，可能被定义为落后产能，并面临整改或清退的要求。 能耗标准是如何成为约束产能的一种方式？能耗标准是如何成为约束产能的一种方式？ 在最近的节能降耗行动方案中，发改委提出新建多晶硅、锂电池正负极项等项目能效必须达到行业先进水平。这将通过能耗指标指导和约束产能，主要由国家龙头企业主导，并预计在年内发布具体实施方案。其中，针对硅料设定了标杆值和基准值，新建产能需达到标杆值，存量产能需满足基准值，否则将被要求整改，以此实现对落后 产能的间接淘汰。 供给侧相关措施的出台背景和效果如何？供给侧相关措施的出台背景和效果如何？ 供给侧相关措施的出台基于高层解决产能过剩问题的空前决心，已召开多次会议并有明确指示。目前有两个主要方向在实操中推进：一是由一体化公司和月光协会牵头的价格组和产品用例组，其中价格组已发布成果；二是以双碳行动方案为范围，利用能耗指标自上而下约束硅料产能，以达到产业链产能限制的效果。这些措施的最终成果预计将在11 12月份出台，并有望对行业产生重大影响。 在光伏行业供给侧改革的过程中，有哪些其他政策值得期待？从需求端的情况来看，光伏市场表现如在光伏行业供给侧改革的过程中，有哪些其他政策值得期待？从需求端的情况来看，光伏市场表现如何？何？ 在政策改革深化的过程中，对于传统行业来说，还有一些其他政策可能会陆续出台，这些都值得市场关注。整体上，光伏需求端表现良好且呈现良性发展态势。其中，海外市场表现尤为突出，1到9月份出口数据同比增长29%，尽管9月份受台风等事件影响有所下降，但整体趋势仍很明朗，预计十月份会有修复。 对于印度市场的情况如何？对于印度市场的情况如何？ 印度市场经过2022年的翻倍增长后，2023年进入平稳消化阶段，预计2024年将实现稳步约30%的增速。今年1到9月份，印度光伏产品出口同比增长31%，尽管年初至今每月数据有所波动，但总体上已达到历史最高水平，且政策层面有明确推进措施。 在海外市场中，哪些区域表现最好？在海外市场中，哪些区域表现最好？ 表现最好的是非欧美海外市场，特别是中东地区，其单月出口额达到2.8，并且同比增速超过120%，今年以来保持稳定增长，每个月都在刷新历史记录。预计明年该市场将继续保持高位增长，增速仍会维持在大几十甚至更高的水平。 美国市场的光伏需求情况怎样？美国市场的光伏需求情况怎样？ 尽管美国市场存在政策和贸易税率波动，但其底层需求非常强劲。1到2季度，美国市场高规模达到21亿，历年数据显示每年第四季度都有抢装现象，需求是前季度的1.5倍至2倍。基于此，预计今年美国光伏市场全年规模可能在45到50亿之间，即使在贸易政策波动下仍保持自然增长态势，增速大约在30%左右，是一个值得期待的市场。 国内光伏行业今年和明年的装机量预计是多少？国内光伏行业今年和明年的装机量预计是多少？ 今年国内光伏行业的装机量预计为250至300MW，主要是基于1至9月份已安装161MW，并且后续几个月有持续增长的趋势。而明年预计装机量会有所下降，大概在150至200MW。 对于光伏行业的整体供需状况和市场节奏有何判断？明年光伏行业的需求和供给情况如何？对于光伏行业的整体供需状况和市场节奏有何判断？明年光伏行业的需求和供给情况如何？ 从市场化角度分析，行业正经历供给出清和扩散重组阶段，核心市场需求主要由非欧美海外高需求带动。预计明年下半年开始，产能用率将逐步恢复到八成水平，扭亏为盈的状态也会在下半年出现，最差的单季度利润表现将在今年四季度出现。明年光伏行业需求将继续向上，供给端要么持续要么退出，供需两端均呈现逐向上的趋势。这种供需状况将对股价产生积极影响，并且年底时现金流压力会进一步加速市场化的进程。 光伏行业的市场走向和受益方向有哪些？光伏行业的市场走向和受益方向有哪些？ 总体来看，全球明年光伏行业维持15%-20%的增速，这是一个比较中心的预期。在这样的背景下，供给出