新股研究：煜荣集团控股有限公司

長 雄 資 料 研 究 有 限 公 司 EVER-LONG RESEARCH LIMITED http://www.everlong.com Yuk Wing Group Holdings Limited 股份代號：1536 煜榮集團控股有限公司（於開曼群島註冊成立的有限公司） 業務概括 財務摘要 煜榮集團是香港領先的潛孔鑿岩工具製造商及供應商, 按收益計算, 二零一五年香港市場份額為59.2%, 集團主要業務為有各類鑿岩需求的客戶提供鑿岩技術解決方案, 另外並會設計、製造及銷售用於建築地基以及在不同地質構造下進行各種深度的覆蓋層鑽孔的潛孔鑿岩工具, 而向客戶供應的大部分設備及器械主要為自主設計製造的潛孔鑿岩工具, 其餘則根據客戶的鑿岩需求來自第三方的採購; 另外集團會在中國順德區的工廠製造自主設計的潛孔鑿岩工具。 競爭優勢  能夠提供各類優質及定製產品  能夠向客戶提供一站式技術解決方案及支援  集團的生產及交貨期較短  集團是香港潛孔鑿岩工具行業的市場領導 者, 有忠誠的客戶基礎 風險因素  原材料價格波動及中國勞工成本上升可能對集團的業務有不利影響  集團依賴第三方及時提供生產產品所需且符合品質標準的若干原材料和服務 所得款項用途  約 57 % 用於投資新生產設施  約 5 % 用於支持開發新型產品等研發活 動, 並向打算雙倍增聘的研發工 程師支付下兩個年度的工資  約 11 % 用於參加海外展會及推廣活動  約 10 % 用於購買符合非道路移動機械規 例新規定的全新鑽孔器械  約 5 % 用於增加位於香港的人手  約 4 % 用於租賃香港總部新辦公室  約 8% 用於營運資金及一般用途 截至3月31日止年度 （千港元） 2013年 2014年 2015年 收益 150,571 126,620 141,744 毛利 51,764 54,352 63,221 除稅前利潤 29,864 31,691 42,906 年／期內利潤 25,374 26,521 33,694 市盈率(倍) 14.97 – 17.96 14.3 – 17.2 11.27 – 13.53 認購資料 發售總股數 ： 1.00 億股 總股本 ： 3.80 億股 價格範圍 ： 1.00港元 至 1.20港元 預計集資額 ： 1.00億港元 至 1.20億港元 市值 ： 3.80億港元 至 4.56億港元 每手買賣股數 ： 2,000股 每手入場費 ： 2,424.18港元 收款銀行 ： 中國銀行 申報會計師 ： 德勤.關黃陳方會計師行 法律顧問 ： 凱威萊德律師事務所、瑞生國際律師事務所 獨家保薦人 ： 八方金融 聯席牽頭經辦人 ： 八方金融、創富融資、智華證券 主要股東 ： 董事陳樑材: 59%、董事陳健材：14.7% 公司成立日期 ： 源於1997年，成立於2016年 股息政策 ： 未有擬定任何股息政策或分派比率 時間表 申請時間 ： 2016年12月30日 至2017年01月05日正午 預期定價日 ： 2017年01月06日（星期五） 發送股票及退款日 ： 2017年01月10日（星期二） 開始買賣日期 ： 2017年01月11日（星期三） 本報告所載資料由長雄資料研究有限公司(長雄)提供, 僅供參考之用。有關資料乃根據或源自長雄相信為可靠的資料來源，惟對該些資料的準確性或可靠性長雄不作任何陳述或保證(明示或暗示)。而本報告所提供的資料或有關人士發表的意見並不構成及不應被視為買賣任何證券或投資的要約或該要約的招徠或懇求。長雄及其高級人員、僱員、代理人及聯屬公司可能於本網頁中提及的證券或投資擁有利益，但對於你因使用或依賴本網頁所提供的資料而(直接或間接)遭受的損失或後果概不負責。 地址：香港中環德輔道中99 -105號大新人壽大廈18樓 電話：(852) 2815-3522 傳真：(852) 2581-0638 電郵：cs@everlong.com 網址：www.everlong.com