新股研究：吉林九台农村商业银行股份有限公司

長 雄 資 料 研 究 有 限 公 司 EVER-LONG RESEARCH LIMITED http://www.everlong.com JILIN JIUTAI RURAL COMMERCIAL BANK CORPORATION LIMITED 股份代號：6122 吉林九台農村商業銀行股份有限公司（於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 業務概括 財務摘要 九台農商銀行為中國東北的農商銀行，為21家多數持股子銀行及16家非多數持股子銀行的控股公司，各子銀行均以各自品牌及信息科技、人力資源、風險管理及內部控制系統自主營運。2013年、2014年及2015年以及截至2015年及2016年6月30日止六個月，來自吉林省的營業收入分別佔集團營業收入總額的91.4%、89.1%、90.4%、90.5%及92.0%。此外，通過收購農村信用合作社及農村合作銀行，並將其改組為農商銀行，以及發起設立及收購村鎮銀行，集團構建起了立足吉林省、輻射京津冀經濟圈、長江經濟帶和珠三角經濟帶的戰略佈局，以支持集團的未來增長及發展。截至2016年6月30日，集團已於吉林省設立275個營業網點，並於其他地區（包括黑龍江、廣東、河北、山東、安徽、湖北、海南、天津和陝西）設立78個營業網點，其中103個營業網點由本行經營，其餘由子銀行經營。 競爭優勢  受益於優越的區位和政府戰略及有利政策所帶來的市場機遇  擁有戰略性併購重組及跨區域經營發展模式和戰略佈局  提供富有特色的「三農」和中小企業服務 風險因素  集團可能無法有效保持或提升貸款組合的質量  集團客戶貸款及墊款的擔保品、抵押品或保證未必足值或未必能全額變現  需面臨來自中小企業貸款的信用風險 所得款項用途  約100% 用於鞏固本行核心資本基礎, 以支持業務增長 截至12月31日止年度 （人民幣百萬元） 2013年 2014年 2015年 凈利息收入 1,458.6 2,566.4 3,372.2 營業收入 1,817.9 3,245.7 4,267.9 除稅前利潤 723.2 1,577.9 1,875.9 年／期內利潤 542.5 1,230.9 1,402.2 市盈率(倍) 32.6 - 34 14.36 – 15 11.26 – 11.8 認購資料 全球發售總股數 ： 6.60 億股 國際配售股數 ： 5.94 億股 香港公開發售股數 ： 6,600萬股 總股本 ： 3,894,797,692 股 價格範圍 ： 4.54港元 至 4.76港元 預計集資額 ： 29.964億港元 至 31.416億港元 市值 ： 176.82億港元 至 185.39億港元 每手買賣股數 ： 1,000股 每手入場費 ： 4,807.97港元 收款銀行 ： 交通銀行 核數師及會計師 ： 信永中和會計師事務所 法律顧問 ： 瑞生國際律師事務所 獨家保薦人 ： 國泰君安融資 聯席全球協調人 ： 國泰君安證券、建銀國際金融 主要股東 ： 吉林省信託: 10.01%、長春華星建築: 8.42% 公司成立日期 ： 源於1950年，成立於2008年 股息政策 ： 擬定分派該財政年度可供分派利潤不少於40% 時間表 申請時間 ： 2016年12月30日 至2017年01月05日正午 預期定價日 ： 2017年01月05日（星期四） 發送股票及退款日 ： 2017年01月11日（星期三） 開始買賣日期 ： 2017年01月12日（星期四） 本報告所載資料由長雄資料研究有限公司(長雄)提供, 僅供參考之用。有關資料乃根據或源自長雄相信為可靠的資料來源，惟對該些資料的準確性或可靠性長雄不作任何陳述或保證(明示或暗示)。而本報告所提供的資料或有關人士發表的意見並不構成及不應被視為買賣任何證券或投資的要約或該要約的招徠或懇求。長雄及其高級人員、僱員、代理人及聯屬公司可能於本網頁中提及的證券或投資擁有利益，但對於你因使用或依賴本網頁所提供的資料而(直接或間接)遭受的損失或後果概不負責。 地址：香港中環德輔道中99 -105號大新人壽大廈18樓 電話：(852) 2815-3522 傳真：(852) 2581-0638 電郵：cs@everlong.com 網址：www.everlong.com