季报点评：KreadoAI推出爆款视频生成功能，多个广告产品迭代升级

核心观点与业绩概览

易点天下发布2024年三季报，2024Q1-Q3实现营业收入17.54亿元，同比增长10.75%；归母净利润1.95亿元，同比增长7.85%；扣非归母净利润1.85亿元，同比增长16.31%。2024Q3实现营业收入6.68亿元，YoY+14.07%，QoQ+10.42%；归母净利润0.63亿元，YoY+2.81%，QoQ-22.87%；扣非归母净利润0.59亿元，YoY+13.23%，QoQ-24.37%。

产品与服务升级

1. AI驱动的程序化广告平台zMaticoo：迭代升级，提升全链路服务能力，无缝接入头部广告资源，覆盖电商、汽车、游戏等多个行业。zMaticoo SDK通过智能化图像视频压缩算法提升广告加载响应速度及展示率，并获取广告变现全漏斗数据，分析开发者生命周期，精准定位流失问题。2024年9月，zMaticoo SDK正式入驻Google Play SDK Index。
2. 数字化广告平台Yeahmobi：成为亚马逊广告合作伙伴，增强广告全球触达能力，为广告主打造整合营销方案，实现触达客户、提升销量、建立品牌知名度等多方面增长。Yeahmobi通过亚马逊的全流域优势，为出海厂商和跨境企业提供程序化广告、网红营销、线上线下本地化营销等聚合营销解决方案。
3. AIGC数字营销创作平台KreadoAI：推出爆款视频生成功能，基于营销数据模型，结合目标受众及语言，自动捕捉核心内容生成视频脚本与卖点文案。KreadoAI多平台投放功能进入内测阶段，将支持一键投放至Google、Meta、TikTok、抖音、视频号等主流媒体平台，加速出海营销内容的扩散。

合作与市场拓展

• 与腾讯云合作：共同加速企业数智化出海，为WeTV提供营销支持，实现全平台广告展示次数超过70亿次，下载量增长4倍，日活跃度增长5倍，月均新增用户峰值接近200万，并成功进入东南亚多个国家下载榜单Top1。双方将以“AI营销+CI云服务”为依托，构筑Cloud Native数字化座，提升全球运营效率，降低海外市场风险和成本。

盈利预测与投资建议

考虑到汇兑损益和股份支付对业绩的影响，下调盈利预测，预计公司2024-2026年分别实现归母净利润2.61/3.27/3.88亿元，分别同比增长20.4%/25.2%/18.7%。对应PE36/29/24x，维持“买入”评级。

风险提示

政策监管风险；行业竞争加剧风险；汇率风险。