策略周报：A股进入全面走强蓄势期，关注新能源等科技赛道

挖掘价值投资成长 2024年10月28日 证券分析师：曲一平证书编号：S1160522060001证券分析师：陈然证书编号：S1160524060002联系人：李嘉文电话：18019080337 本周（10月21日-25日）国证2000、中证1000、中小综指表现居前，涨幅分别为4.61%、3.92%、3.89%。 申万一级行业角度，本周涨幅前五的分别是电力设备（9.1%）、综合 （8.24%） 、 轻 工 制 造 （6.95%） 、 传 媒 （6.04%） 、 环 保（5.85%） 。 跌 幅 前 五 分 别 是 银 行 （-1.68%） 、 非 银 金 融 （-0.28%）、计算机（-0.08%）、钢铁（0.24%）、煤炭（0.32%）。 《A股基本面和政策面共振有望持续》2024.10.22 《A股市场在政策支持下走向稳健》2024.10.14 本周（10月21日-25日）主力资金净流入居前的概念板块分别是HIT电池（本周净流入89.58亿）、太阳能（本周净流入81.9亿）、钙钛矿电池（本周净流入67.06亿）、宁组合（本周净流入54.47亿）、BC电池（本周净流入53.74亿）。 个股方面，本周资金净流入规模前三名分别为隆基绿能（41亿元）、通威股份（20.8亿元）、宁德时代（14.61亿元）。 两融资金方面，截止10月24日，本周融资净流入472.46亿元，两融余额为16588.47亿元。行业层面，电子（142.51亿元）、电力设备（61.07亿元）、通信（46.64亿元）净买入居前。个股层面，中芯国际（18.66亿元）、东方财富（13.92亿元）、中际旭创（9.33亿元）净买入居前。 本周观点：统计局公布的1—9月份全国规模以上工业企业利润下降3.5%，证明政府继续增量政策可能性增加。十四届全国人大常委会第十二次会议11月4日至8日将举行审议国务院关于金融工作情况的报告，有望带动经济修复预期进一步提升，截至10月20日，各地累计发行专项债券3.63万亿元，占全年额度的93%，支持项目超过3万个。经统计，待发额度加上已发未用资金，年内各地共有2万亿专项债券资金可安排使用。 中小微企业迎重磅利好，一个新的征信平台上线运营，形成与信贷信息共享应用互补的征信服务新格局。 政策方面，北交所举办券商及上市公司并购重组座谈会，提出激发并购重组市场活力，提升并购重组质量，此外中央汇金在三季度增持4只沪深300ETF超2700亿元，为A股企稳提供不断助力。 10月25日，公募基金2024年三季报披露完毕，公募基金最新前十大重仓股出炉，分别是宁德时代、贵州茅台、腾讯控股、立讯精密、美的集团、五粮液、紫金矿业、中际旭创、阳光电源、比亚迪。 A股进入全面走强蓄势期，下一阶段以新能源等科技成长为主的公募重仓赛道有望获得资金持续买入。 【风险提示】 市场流动性风险、全球地缘政治风险 正文目录 1.A股市场概览..................................................................................................31.1市场涨跌概览....................................................................................................31.2资金流向概览....................................................................................................41.3沪深融资融券情况............................................................................................62.全球宏观日历.................................................................................................72.1.税收减少和地产下行拖累财政收入...............................................................82.2.国常会交流经济形势和一揽子增量政策落实调研情况................................92.3.工业企业利润同比增速转负..........................................................................103.全球财经大事概览.......................................................................................103.1美联储“褐皮书”：经济活动稳定，消费向下替代..................................103.2《世界经济展望报告》：政策转向，威胁上升..........................................123.3美国大选选情跟踪：哈里斯全美优势遭逆转，特朗普摇摆州全面领先..134.风险提示.......................................................................................................15 图表目录 图表1：主要指数近期情况....................................................................................3图表2：申万一级行业近期表现............................................................................3图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元）........................................4图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元）................................................4图表5：本周资金净买入前十................................................................................5图表6：本周资金净买入后十................................................................................5图表7：沪深两融余额与融资净买入....................................................................6图表8：本周申万行业融资情况............................................................................6图表9：本周融资净买入前十................................................................................7图表10：本周融资净买入后十..............................................................................7图表11：全球宏观日历..........................................................................................8图表12：财政收入减少，支出保持稳定..............................................................8图表13：2024年前三季度GDP边际下行.............................................................9图表14：工业企业利润同比增速转负................................................................10图表15：美国失业率（季调）............................................................................11图表16：美国非农就业人数（千人）................................................................11图表17：IMF对全球经济增速预期.....................................................................12图表18：IMF对全球通胀预期.............................................................................13图表19：截至2024年10月26日，特朗普全美民调支持率领先0.1个百分点......................................................................................................................13图表20：截至2024年10月26日，特朗普摇摆州民调支持率领先0.9个百分点..................................................................................................................14 1.A股市场概览 1.1市场涨跌概览 本周A股市场震荡走高，指数普遍收涨。国证2000、中证1000、中小综指表现居前，分别收4.61%、3.92%、3.89%，而上证180、上证50、红利指数相对落后，分别收0.33%、0.05%、-0.75%。申万一级行业中，电力设备、综合、轻工制造涨幅居前，分别收9.1%、8.24%、6.95%，而计算机、非银金融、银行相对落后，分别收-0.08%、-0.28%、-1.68%。 资料来源：Choice指数数据浏览器，东方财富证券研究所，数据截至2024年10月25日 资料来源：Choice指数数据浏览器，东方财富证券研究所，数据截至2024年10月25日 1.2资金流向概览 行业方面，本周申万一级行业中电子板块逃逸规模最大，达到500.98亿，计算机、非银金融板块净流出规模居前。从概念板块来看,盘面核心是HIT电池和太阳能，其中HIT电池概念板块5日净流入达到89.58亿。个股方面，资金净流入规模前三名分别为隆基绿能（41亿元）、通威股份（20.8亿元）、宁德时代（14.61亿元）。 资料来源：Choice板块监测，东方财富证券研究所，数据截至2024年10月25日 资料来源：Choice板块监测，东方财富证券研究所，数据截至2024年10月25日 1.3沪深融资融券情况 本周沪深京融资融券情况整体呈现净买入，本周融资净流入472.46亿元，两融余额为16588.47亿元。截止10月24日，行业层面，31个申万一级行业中整体在本周呈现融资净买入，电子本周融资净买入142.51亿元占据首位。个股层面，中芯国际净买入居首，本周净买入额达18.66