国君计算机太极股份卡位信创及数据要素核心有望超预期首次

2024-10-24 未知机构丁叮叮叮

太极股份作为信息化领域领军企业及中国电科集团网信事业排头兵，首次覆盖给予“增持”评级。预计2024-2026年EPS分别为0.61/0.96/1.40元，增速为1.3%/57.8%/45.6%。目标价39.71元（对应2025年41.25倍PE），主要逻辑如下：

信创业务回暖：公司是信创领域核心系统集成商，全资子公司曾年营收40亿、净利润近2亿。政府化债推动信创采购回暖，有望带动集成业务重回增长。
数据要素核心优势：控股子公司中电科金仓为国产数据库龙头，核心源代码自主率100%，连续四年销售套数第一，2023年三款产品通过安全可靠测评，政府信创回暖将提升利润弹性。
政务云与数据要素业务：公司深耕政务云及数据要素市场，承建多个省级平台，2023年云与数据服务营收同比增长37%至10.44亿元，未来有望凭借数字基础设施和数据资源优势实现超预期落地。