镍不锈钢日报：沪镍12合约出现特大市价卖盘，不锈钢跟随下跌

镍品种： 研究院新能源&有色组 研究员 10月22日沪镍主力合约2411开于129720元/吨，收于127310元/吨，较前一交易日收盘下跌2.61%，当日成交量为111478手，持仓量为37947手。昨日夜盘沪镍主力合约开于127480元/吨，收于126890元/吨，较昨日午后收盘下跌0.88%。 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 沪镍主力合约早盘开市便有加速下跌的迹象，12月合约出现特大单市价卖盘，随后才缓慢向日均价靠拢，日线收大阴线，下方跌破60日均线之下，成交量对比上个交易日有大幅增加，持仓量则慢慢集中向12月份合约。现货市场方面，金川镍早盘报价较上个交易日下调约2250元/吨，市场主流品牌报价均出现下跌。早间部分下游厂家低位入场采购，全日成交情况尚可，对比上个交易日成交有所活跃，现货升贴水稳中微涨。当日精炼镍现货升水整体持平，其中金川镍升水持平为1650元/吨，进口镍升水持平为-200元/吨，镍豆升水持平为-350元/吨。前一交易日沪镍仓单减少126吨至23947吨，LME镍库存增加558吨至135150吨。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03037416投资咨询号：Z0019517 ■镍观点： 近期宏观乐观情绪逐渐消退，但下方有成本以及现货升贴水的支撑，上方压力位在120日均线附近，上周向上突破失败因此回落至震荡区间，预计沪镍价格短期内偏弱震荡，压制于120日均线之下，中长线仍然维持逢高卖出套保的思路。 联系人 ■镍策略： 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com 从业资格号：F03114162 中性。 ■风险： 国内相关经济政策变动，印尼政策变动，美国总统大选情况。 304不锈钢品种： 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 10月22日不锈钢主力合约2412开于13845元/吨，收于13630元/吨，较前一交易日收盘下跌1.69%，当日成交量为137111手，持仓量为149533手。昨日夜盘不锈钢主力合约开于13635元/吨，收于13590元/吨，较前一日午后收盘下跌0.66%。 不锈钢主力合约早盘开市后便偏弱震荡，下方跌破60日均线之下，日线收大阴线，成交量对比上个交易日有增加，持仓量对比上个交易日则有所减少。现货市场方面，早间佛山市场代理及贸易商以下调价格出货为主，市场询价现象有所增加，全日成交情况一般，市场整体观望情绪浓厚。镍铁方面，据Mysteel讯今天镍铁市场维持坚挺，市场心理价位多在1030-1050元/镍（到厂含税），预计镍铁价格短期内将偏强运行。前一 交易日不锈钢基差小幅上涨，无锡市场不锈钢基差上涨185元/吨至240元/吨，佛山市场不锈钢基差上涨185元/吨至390元/吨，SS期货仓单增加124吨至103903吨。SMM数据，昨日高镍生铁出厂含税均价下降1元/镍点至1031.5元/镍点。 ■不锈钢观点： 近期宏观乐观情绪逐渐消退，预计不锈钢价格短期内支撑于60日均线之上，压制于120日均线之下，可能近两周会走出此窄幅区间，中长线仍然维持逢高卖出套保的思路。 ■不锈钢策略： 中性。 ■风险： 国内相关经济政策、房地产政策变动，印尼政策变动，美国总统大选情况。 目录 镍品种：............................................................................................................................................................................................1304不锈钢品种：..............................................................................................................................................................................1镍不锈钢日度数据............................................................................................................................................................................4精炼镍现货与库存：.........................................................................................................................................................................5镍矿与镍铁：....................................................................................................................................................................................6铬矿与铬铁：....................................................................................................................................................................................6不锈钢：............................................................................................................................................................................................7 图表 表1:镍-不锈钢日度数据..................................................................................................................................................................4图1:LME3月镍价与现货升贴水丨单位：美元/吨........................................................................................................................5图2:SMM精炼镍升贴水丨单位：元/吨.........................................................................................................................................5图3:精炼镍进口盈亏丨单位：元/吨...............................................................................................................................................5图4:沪镍仓单丨单位：吨................................................................................................................................................................5图5:LME镍库存丨单位：吨..........................................................................................................................................................5图6:镍豆自溶硫酸镍利润丨单位：元/金属吨、元/吨..................................................................................................................5图7:中国红土镍矿主流报价丨单位：美元/湿吨...........................................................................................................................6图8:中国主流镍铁价格丨单位：元/镍点.......................................................................................................................................6图9:电解镍对高镍铁折算纯镍溢价丨单位：元/吨......................................................................................................................6图10:中国高镍铁RKEF利润率丨单位：% ..................................................................................................................................6图11:中国主流进口铬矿价格丨单位：铬矿与铬铁......................................................................................................................6图12:主产区高碳铬铁价格丨单位：元/50基吨............................................................................................................................6图13:304/NO.1热轧不锈钢卷价格丨单位：元/吨.........................................................................................................................7图14:304/2B冷轧不锈钢卷价格丨单位：元/吨....