A股基本面和政策面共振有望持续

挖掘价值投资成长 2024年10月22日 证券分析师：曲一平证书编号：S1160522060001证券分析师：陈然证书编号：S1160524060002联系人：李嘉文电话：18019080337 本周（10月14日-18日）科创50、创业板综、中证1000表现居前，涨幅分别为8.87%、6.85%、6.14%。 申万一级行业角度，本周涨幅前五的分别是计算机（10.29%）、电子 （9.65%） 、 国 防 军 工 （7.89%） 、 传 媒 （7.25%） 、 通 信（5.2%）。跌幅前五分别是食品饮料（-3.18%）、石油石化（-2%） 、 煤 炭 （-0.91%） 、 公 用 事 业 （-0.76%） 、 商 贸 零 售 （-0.07%）。 《A股市场在政策支持下走向稳健》2024.10.14 《市场主升浪正式开启》2024.10.08 本周（10月14日-18日）主力资金净流入居前的概念板块分别是半导体概念（本周净流入39.24亿）、中芯概念（本周净流入36.69亿）、科创板做市股（本周净流入35.47亿）、IGBT概念（本周净流入14.13亿）、OLED（本周净流入13.93亿）。 个股方面，本周资金净流入规模前三名分别为中芯国际（25.69亿元）、沃尔核材（9.81亿元）、欧菲光（9.25亿元）。 两融资金方面，截止10月17日，本周融资净流入139.64亿元，两融余额为15946.93亿元。行业层面，电子（59.32亿元）、计算机（43.34亿元）、国防军工（18.2亿元）净买入居前。个股层面，国泰君安（11.37亿元）、软通动力（11.17亿元）、海通证券（8.68亿元）净买入居前。 本周观点：全球市场方面，截至10月18日道指、标普创收盘历史新高，国际金价再创历史新高，美股三大指数集体收涨，三大指数均录得周线六连涨。10月18日，10只中证A500ETF联接基金、11只中证A500指数基金以及4只中证A500指数增强型基金获批。未来，随着中证A500场外基金开启发行，市场又将迎来“增援”资金流入。10月20日，23家沪深上市公司先后披露公告，表示公司或控股股东已与银行签订贷款协议或取得贷款承诺函，将使用贷款资金用于回购或增持，涉及资金总额超百亿元。意味着首批回购增持案例正式落地。 政策方面，国常会研究部署深入推进全国统一大市场建设有关举措，中办、国办印发《关于解决拖欠企业账款问题的意见》都对经济企稳提供支持，此外中国人民银行创设了证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）预计A股基本面和政策面共振空间已经逐步打开。 【风险提示】 市场流动性风险、全球地缘政治风险 正文目录 1.A股市场概览..................................................................................................31.1市场涨跌概览....................................................................................................31.2资金流向概览....................................................................................................41.3沪深融资融券情况............................................................................................62.全球宏观日历.................................................................................................72.1.三季度GDP增速放缓，完成年内目标仍需加力...........................................82.2.住建部增量政策发布，房地产风险有望逐步化解........................................92.3.出口保持正增长..............................................................................................103.全球财经大事概览.......................................................................................113.1欧佩克参考篮子9月下跌环比6.1%.............................................................113.3欧洲央行降息25个bp，或将开启连续降息...............................................123.3美国大选选情跟踪：哈里斯全美优势收窄，特朗普摇摆州全面领先......144.风险提示.......................................................................................................15 图表目录 图表1：主要指数近期情况....................................................................................3图表2：申万一级行业近期表现............................................................................3图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元）........................................4图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元）................................................4图表5：本周资金净买入前十................................................................................5图表6：本周资金净买入后十................................................................................5图表7：沪深两融余额与融资净买入....................................................................6图表8：本周申万行业融资情况............................................................................6图表9：本周融资净买入前十................................................................................7图表10：本周融资净买入后十..............................................................................7图表11：全球宏观日历..........................................................................................8图表12：不变价GDP增速连续6个季度高于现价 ..............................................8图表13：商品房销售面积和销售额持续负增长..................................................9图表14：出口自2024年Q2以来维持正增长 ....................................................10图表15：原油价格变动........................................................................................11图表16：欧佩克参考篮子和部分原油价格........................................................11图表17：欧洲央行存款利率................................................................................13图表18：欧元区通胀率(HICP)月度同比..........................................................13图表19：截至2024年10月19日，哈里斯全美民调支持率领先1.3个百分点......................................................................................................................14图表20：截至2024年10月19日，特朗普摇摆州民调支持率领先1个百分点......................................................................................................................15 1.A股市场概览 1.1市场涨跌概览 本周A股市场震荡走高，指数集体收涨。科创50、创业板综、中证1000表现居前，分别收8.87%、6.85%、6.14%，而红利指数、中证100、上证50相对落后，分别收0.76%、0.46%、0.06%。申万一级行业中，计算机、电子、国防军工涨幅居前，分别收10.29%、9.65%、7.89%，而煤炭、石油石化、食品饮料相对落后，分别收-0.91%、-2%、-3.18%。 资料来源：Choice指数数据浏览器，东方财富证券研究所，数据截至2024年10月18日 资料来源：Choice指数数据浏览器，东方财富证券研究所，数据截至2024年10月18日 1.2资金流向概览 行业方面，本周申万一级行业中计算机板块逃逸规模最大，达到251亿，非银金融、建筑装饰板块净流出规模居前。从概念板块来看,盘面核心是半导体概念和中芯概念，其中半导体概念板块5日净流入达到39.24亿。个股方面，资金净流入规模前三名分别为中芯国际（25.69亿元）、沃尔核材（9.81亿元）、欧菲光（9.25亿元）。 资料来源：Choice板块监测，东方财富证券研究所，数据截至2024年10月18日 资料来源：Choice板块监测，东方财富证券研究所，数据截至2024年10月18日 1.3沪深融资融券情况 本周沪深京融资融券情况整体呈现净买入，融资净流入139.64亿元，两融余额为15946.93亿元。截止10月17日，行业层面，31个申万一级行业中整体在本周呈现融资净买入，电子本周融资净买入59.32亿元占据首位。个股层面，国泰君安净买入居首，本周净买入额达11.37亿元，而中国平安、宁德时代、东方财富卖出规模居前。 资料来源：Choice股票专题-融资融券，东方财富证券研究所，数据截至2024年10月17日 资料来源：Choice股票专题-融资融券，东方财富证