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贵金属早报

2024-10-23 项唯一大越期货 HEE

黄金

基本面：看涨情绪高涨，金价刷新历史最高。美国三大股指收盘涨跌不一，欧洲三大股指小幅下跌，美债收益率涨0.8个基点报4.213%，美元指数涨0.09%报104.08，离岸人民币震荡报7.1352，COMEX黄金期货涨0.88%报2763.1美元/盎司。
基差：黄金期货626.5，现货624.78，基差-1.72，现货贴水期货。
库存：黄金期货仓单12219千克，不变。
盘面：20日均线向上，K线在20日均线上方。
主力持仓：主力净持仓多，主力多增。
预期：关注美联储经济褐皮书、日英央行行长、美联储委员、欧央行行长和官员官员密集讲话。美国大选影响加强，特朗普交易推高风险偏好，地缘冲突继续支撑金价，金价受银价影响，继续走高。沪金溢价小幅收敛至-3左右，情绪整体波动。美国大选临近，资金推动再现，金价仍偏强，但风险高涨，谨慎操作。

白银

基本面：看涨情绪高涨，银价再度大幅走高，国际银逼近2012年最高。美国三大股指收盘涨跌不一，欧洲三大股指收盘小幅下跌，美债收益率收盘涨跌不一，10年期美债收益率涨0.8个基点报4.213%，美元指数涨0.09%报104.08，离岸人民币震荡报7.1352，COMEX白银期货涨2.88%报35.06美元/盎司。
库存：沪银期货仓单1249455千克，日环比增加15152千克。
盘面：20日均线向上，K线在20日均线上方。
主力持仓：主力净持仓多，主力多增。
预期：银价再度出现大幅上涨，且金价跟随有限情况，海外资金力量强劲。美国大选影响加强，特朗普交易推高风险偏好，地缘冲突继续支撑金价，支撑银价处于高位。沪银溢价迅速收敛至400元/千克左右，国内情绪继续降温。美国大选临近，地缘局势紧张，资金推动再现，银价依旧偏强，但风险高涨，谨慎操作。

利多因素

黄金：宽松预期升温，降息幅度大幅增加；中东局势紧张，通胀再度抬头；风险偏好企稳回升，日元套利交易继续。
白银：风险偏好企稳回升，日元套利交易继续；油价反弹，银价将有所支撑；宽松预期升温，银价跟随金价走高。

利空因素

黄金：降息时间点延迟，提供调整空间；欧洲国家开始宽松，美元资产强劲；风险偏好再度恶化。
白银：油价对大宗商品支撑减弱；风险偏好恶化，继续压制银价；经济衰退预期降温，利率保持高位。

逻辑

黄金：降息预期和再通胀预期为目前主要逻辑。市场情绪强劲，利多消息非常敏感，美联储降息前或将继续维持，仍将面临预期落地影响；经济强劲程度是核心因素。
白银：宏观环境改善，银价整体将有所改善；另一方面需求预期对有色金属影响较大，银价受有色压力；经济预期或对银价的影响将加大。

风险点

黄金：通胀超预期强劲，日元套利交易再度反转，中东局势紧张、黑天鹅事件。
白银：通胀超预期强劲，日元套利交易再度反转，中东局势紧张、黑天鹅事件。

本日关注

国际货币基金组织（IMF）/世界银行年会开幕，将持续至10月26日；
21:00 美联储理事鲍曼在费城联储主办的第八届金融科技年会上讲话；
21:45 加拿大央行政策利率；
22:00 美国9月成屋销售总数年化，欧元区10月消费者信心指数初值；
欧洲央行行长拉加德就欧洲经济前景讲话，欧洲央行首席经济学家连恩参加一个谈话活动，内容有关在新经济格局中保持增长；
23:00 加拿大央行行长麦克勒姆举行货币政策新闻发布会；
23:30 欧洲央行执委奇波洛内参加关于“央行数字货币、跨境支付和去全球化世界中货币的未来”的小组讨论；
次日02:00 美联储公布经济状况褐皮书；
次日02:15 欧洲央行管委诺特讲话；
次日02:45 英国央行行长贝利参加由国际金融研究所（IIF）主办的对话活动；
次日04:00 日本央行行长植田和男在IMF主办的“行长会谈”上讲话。

大越期货投资咨询部项唯一投资咨询证号：Z0015764联系方式：0575-85226759 前日回顾1每日提示2345今日关注基本面数据持仓数据 CONTENTS目录黄金 1、基本面：看涨情绪高涨，金价刷新历史最高；美国三大股指收盘涨跌不一，欧洲三大股指收盘小幅下跌；美债收益率收盘涨跌不一，10年期美债收益率涨0.8个基点报4.213%；美元指数涨0.09%报104.08，离岸人民币震荡报7.1352；COMEX黄金期货涨0.88%报2763.1美元/盎司；中性2、基差：黄金期货626.5，现货624.78，基差-1.72，现货贴水期货；中性 3、库存：黄金期货仓单12219千克，不变；偏空 4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多 6、预期：今日关注美联储经济褐皮书、日英央行行长、美联储委员、欧央行行长和官员官员密集讲话。美国大选影响加强，特朗普交易推高风险偏好，地缘冲突继续支撑金价，金价受银价影响，继续走高。沪金溢价小幅收敛至-3左右，情绪整体波动。美国大选临近，资金推动再现，金价仍偏强，但风险高涨，谨慎操作。白银 1、基本面：看涨情绪高涨，银价再度大幅走高，国际银逼近2012年最高；美国三大股指收盘涨跌不一，欧洲三大股指收盘小幅下跌；美债收益率收盘涨跌不一，10年期美债收益率涨0.8个基点报4.213%；美元指数涨0.09%报104.08，离岸人民币震荡报 7.1352；COMEX白银期货涨2.88%报35.06美元/盎司；中性 3、库存：沪银期货仓单1249455千克，日环比增加15152千克；偏多4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多6、预期：银价再度出现大幅上涨，且金价跟随有限情况，海外资金力量强劲。美国大选影响加强，特朗普交易推高风险偏好，地缘冲突继续支撑金价，支撑银价处于高位。沪银溢价迅速收敛至400元/千克左右，国内情绪继续降温。美国大选临近，地缘局势紧张，资金推动再现，银价依旧偏强，但风险高涨，谨慎操作。黄金白银利多：利多： 1、宽松预期升温，降息幅度大幅增加2、中东局势紧张，通胀再度抬头3、风险偏好企稳回升，日元套利交易继续 1、风险偏好企稳回升，日元套利交易继续2、油价反弹，银价将有所支撑3、宽松预期升温，银价跟随金价走高利空：1、降息时间点延迟，提供调整空间利空： 2、欧洲国家开始宽松，美元资产强劲3、风险偏好再度恶化 1、油价对大宗商品支撑减弱2、风险偏好恶化，继续压制银价3、经济衰退预期降温，利率保持高位逻辑：逻辑：降息预期和再通胀预期为目前主要逻辑。市场情绪强劲，利多消息非常敏感，美联储降息前或将继续维持，仍将面临预期落地影响；经济强劲程度是核心因素。宏观环境改善，银价整体将有所改善；另一方面需求预期对有色金属影响较大，银价受有色压力；经济预期或对银价的影响将加大。风险点：风险点：通胀超预期强劲，日元套利交易再度反转，中东局势紧张、黑天鹅事件通胀超预期强劲，日元套利交易再度反转，中东局势紧张、黑天鹅事件本日关注：时间待定国际货币基金组织（IMF）/世界银行年会开幕，将持续至10月26日；21:00美联储理事鲍曼在费城联储主办的第八届金融科技年会上讲话，英国央行副行长布里登与企业高管参加国际金融研究所（IIF）在华盛顿举办的金融监管小组讨论；21:45加拿大央行政策利率； 22:00美国9月成屋销售总数年化，欧元区10月消费者信心指数初值；欧洲央行行长拉加德就欧洲经济前景讲话，欧洲央行首席经济学家连恩参加一个谈话活动，内容有关在新经济格局中保持增长；23:00加拿大央行行长麦克勒姆举行货币政策新闻发布会；23:30欧洲央行执委奇波洛内参加关于“央行数字货币、跨境支付和去全球化世界中货币的未来” 的小组讨论；次日02:00美联储公布经济状况褐皮书；次日02:15欧洲央行管委诺特讲话；次日02:45英国央行行长贝利参加由国际金融研究所（IIF）主办的对话活动；次日04:00日本央行行长植田和男在IMF主办的“行长会谈”上讲话；本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。

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