盈利预测与估值方面,公司2022-2026年营业总收入预计将保持增长,2026E达到4130百万元,归母净利润预计2024-2026年分别为2.7/3.7/4.6亿元。当前市值对应PE为36/27/21倍。
投资要点包括:
- 贷款回购:广电计量获得建信银行2.99亿元贷款支持股份回购,此前已发布2-4亿元回购方案,价格上限18元/股,期限6个月。证监会3000亿元回购增持再贷款政策落地,将提振公司回购增持积极性,增强流动性和市值管理。
- 股权激励落地+管理层换届:公司完成股权激励方案,覆盖核心员工,彰显增长信心,2024-2026年扣非归母净利润目标为2.33/2.92/3.52亿元,三年复合增速23%。管理层换届后战略聚焦物理类检测,收缩亏损业务,转向利润导向和精细化管理。
- 中报数据初现成果:公司经营水平提升,看好中长期成长。
研究结论:维持公司2024-2026年归母净利润预测,当前市值对应PE为36/27/21倍,维持“增持”评级。
风险提示:宏观经济波动、竞争格局恶化等。