加密资产标准修订

核心观点与关键数据

背景与修订
巴塞尔银行监管委员会于2023年12月发布咨询文件，提议修改银行对加密资产敞口的审慎处理方式。基于利益相关方反馈，委员会最终确定了SCO60加密资产敞口标准，将于2026年1月1日起实施。主要修订包括：

• 现金破产隔离例外：银行提供稳定币托管服务时，现金无需与银行其他存款隔离。
• 证券融资交易（SFT）纳入Group 1b：在逆回购协议下应收的现金可计入Group 1b稳定币储备，需满足最低条件。
• 其他修正：澄清稳定币储备资产的外部审计要求；明确ETF/ETN清算要求；确定尽职调查频率；明确不可接受抵押品的减记比例。

分类条件

1. Group 1a（低风险）：需满足储备资产质量、赎回风险测试、法律框架明确性等要求。储备资产类型包括央行储备、主权国家债权、高信用银行存款等。
2. Group 1b（中低风险）：需满足储备资产质量、赎回风险测试、法律框架明确性，并定期进行尽职调查和基准风险测试。
3. Group 2（高风险）：包括Group 2a（衍生品/ETF）和Group 2b（其他），需严格限制敞口（1%阈值，超过需立即报告并受更高资本要求约束）。

风险管理

• 储备资产管理：需透明、可执行，并定期披露构成与价值，每年接受独立审计。
• SFT处理：Group 1b、2a、2b加密资产不可作为合格抵押品，需按30%比例减记。
• 对手方风险：Group 2b敞口按重置成本（RC）+潜在未来暴露（PFE）计算，需单独处理。

披露要求

• 遵循DIS10原则，提供定性信息（业务活动、风险管理政策、主要风险）和定量信息（暴露程度、资本要求、会计分类）。
• 定期披露重要加密资产暴露信息，并纳入传统资产披露模板。

研究结论
委员会通过细化分类标准、强化储备资产管理和披露要求，旨在降低银行加密资产敞口风险，并确保市场透明度。关键数据包括1%的Group 2敞口阈值、30%的抵押品减记比例，以及RC+PFE的对手方风险计算方法。