AI硬件周报：安卓新机潮，关注指纹创新和MagicOS9.0

市场回顾 最近一周（10月14日-10月18日）电子板块涨跌幅为8.86%，相对沪深300涨跌幅11.09pct。年初至今电子板块12.33%，相对沪深300指数涨跌幅20.25pct。 本周消费电子行业子板块涨跌幅由高到底分别为： 其他电子零组件Ⅲ13.00%，显示零组9.43%，PCB8.11%，消费电子组件7.86%，被动元件6.72%，LED 6.44%，面板-0.11%，消费电子设备-143%。 行业要闻 1、指纹创新：10月14日，vivo率先召开新品发布会，X200系列三款新品正式亮相。vivo X200系列搭载汇顶科技创新组合方案，超声波指纹+屏下光线传感器落地。vivo X200只是一个开始，后续随着其他安卓系厂商旗舰新机陆续发布，汇顶新品的量能将逐渐释放出来。硬件创新之外，AI迭代亦值得关注，vivo X200首发搭载了OriginOS 5，以AI为核心重构OS体验，并推出一系列工具，类似于苹果Apple Intelligence，预计其他安卓系厂商也将快速跟进。 2、荣耀MagicOS 9.0：10月14日，荣耀官宣即将推出搭载MagicOS 9.0操作系统的YOYO智能体手机，MagicOS 9.0将于10月23日发布，荣耀Magic 7系列作为MagicOS 9.0系统的首发搭载机型将于10月30日发布。 3、Ola Friend耳机：10月10日，字节跳动旗下AI智能助手豆包发布了一款Ola Friend的智能耳机，售价为1199元，该产品于10月17日正式开售。该款耳机是字节跳动收购Oladance后的第一款耳机，联合豆包出品，用户可以任意时间呼叫“豆包豆包”或随手按住耳机（触控区域）与豆包开聊。 4、GB200：英伟达在10月15日至17日出席开放计算全球峰会（OCP），展示GB200 NVL72机架的最新进展和创新成果，并公布了包含麦格米特在内的40余家数据中心部件提供商。当前GB200需求强劲，鸿海集团预计GB200将于4Q24开始供货，并预测2025年NVL 72产能将达到2万台。 本周观点：近期AI硬件方面，无论终端还是云端均有诸多革新，端侧安卓新机陆续发布，无论是指纹创新还是荣耀MagicOS 9.0端侧模型均有诸多亮点。 此外，OLA耳机也为耳机交互的未来提供了前沿探索。云端方面，国产的英伟达供应链陆续突破，无论是铜、电源和电源芯片，国内优秀上市公司均在全球龙头有着长足突破。 我们依旧认为AI是最核心的投资方向，1）云端AI：海外关注英伟达Blackwell产品的强劲需求及拉货节奏。2）端侧AI：关注超声波指纹创新以及荣耀的AI端侧模型，两者均走出了具备本土特色的安卓创新之路。此外，苹果亦会在10月28号推出其iOS18.1，搭载Apple intelligence，重点关注其推出后的体验。 标的方面，建议关注： AI云端：沃尔核材、神宇股份、鸿腾精密、晶丰明源、沪电股份、胜宏科技、景旺电子、ASMPT； AI终端：汇顶科技、恒玄科技、小米集团、立讯精密、领益智造、鹏鼎控股、东山精密、歌尔股份、联想集团。 风险提示：电子行业周期复苏不及预期；行业竞争加剧；汇率波动。 1本周观点 1.1vivo打响安卓新机潮第一枪，汇顶科技组合方案赋能 10月14日，vivo率先召开新品发布会，X200系列正式亮相，三款新品X200/X200 Pro/X200 Pro mini起售价分别为4299/5299/4699元。 vivo X200系列搭载汇顶科技创新组合方案，超声波指纹+屏下光线传感器+触控方案+智能音频放大器和音频软件，为用户带来创新体验。指纹解锁方面，汇顶超声波指纹方案不仅为X200 Pro带来更快捷、安全、不惧油湿的解锁体验，并再次引入业界首创的超声波指纹“滑动录入”功能：基于汇顶领先的图像算法技术，只需在指纹区域转圈移动手指，即可快速录入指纹，效率倍增。光感方面，X200系列采用汇顶新一代屏下光线传感器，该产品首创全新2.5D堆叠式设计，具备环境光、色温测量和接近感应“三合一”功能。 图1：vivo X200系列搭载汇顶科技创新组合方案 汇顶科技的超声波指纹识别芯片和光线传感器将在Q4开始放量，vivo X200只是一个开始，随着其他安卓系厂商新机陆续发布，汇顶新品的量能将逐渐释放出来。后续各大厂商新机发布时间节点如下：10月24日，OPPO预计将发布OPPO Find X8系列；10月30日，荣耀预计将发布荣耀Magic7系列，小米15系列发布时间待定，预计将首发高通骁龙8 Gen4。据汇顶科技，公司超声波指纹产品已于24H1在vivo X100 Ultra和iQOO Neo 9S Pro+商用，并获得更多终端旗舰项目导入，而10月发布的新机均为各家旗舰机型，我们认为搭载超声波新品的概率极大。 智能手机光学创新趋势不改。除搭载汇顶新品外，vivo X200系列的影像升级也非常值得关注，X200 Pro/Pro mini的蔡司大底T*主摄，配备vivo与索尼联合定义的全新主摄传感器x索尼LYT-818，搭载vivo自研VCS仿生光谱3.0技术，不仅实现了更优功耗，HDR规格也大幅提升。主摄之外，长焦更强。X200 Pro搭载Ultra同款蔡司2亿APO超级长焦，搭配蓝图影像算法大模型画质增强技术，20倍及以上细节表现显著提升，有效改善长焦高倍率ZOOM画质。 SoC方面，vivo X200系列首发MTK天玑9400，带领行业进入第二代全大核时代。2023年，vivo携手MediaTek为行业开启了全大核时代，而2024年，vivo再次携手MediaTek共同设计和定义第二代全大核 3nm 天玑9400，该平台采用全新Arm Cortex-X925超大核CPU，主频最高可达3.626GHz，为用户打造卓越游戏性能。 AI方面，vivo X200系列首发搭载了OriginOS 5，并以AI为核心重构OS体验，推出原子岛、小V圈搜、蓝心小V、小V帮记等系列工具，AI同系统及应用的整合是一个长期的过程，Apple Intelligence已经完成打样，vivo的本次发布会再次确认了系统级AI这一实现AI手机的思路，预计其他安卓系厂商也将快速跟进，AI生态建设或将成为各手机厂商的核心竞争力。 1.2荣耀MagicOS 9.0的AI Agent体验预测 10月14日，荣耀官宣即将推出搭载MagicOS 9.0操作系统的YOYO智能体手机，MagicOS 9.0将于10月23日发布，荣耀Magic 7系列作为MagicOS 9.0系统的首发搭载机型将于10月30日发布。 荣耀AI Agent具备四大核心能力：卓越的自然语义理解和计算机视觉技术、精准的用户行为习惯学习和场景环境感知能力、高效的意图识别及决策机制、以及流畅的应用内及跨应用操作能力，具体功能有： 1）任意门：该功能覆盖出行、办公、社交、娱乐、购物等多个场景，用户能够通过拖动文字信息由其他App来完成各种操极大地提高了交互效率。这不仅简化了用户在不同应用间的切换，而且实现了信息跨应用、跨设备的智慧流转。 2）YOYO建议：YOYO是荣耀MagicOS操作系统中的一个智能助手服务，它通过AI技术为用户提供个性化的建议和服务。分为卡片集和APP建议两种方式展示。卡片集会根据您的需求实时智能提供提醒服务，比如日程、乘车（火车）、登机等信息，不处在相应场景则不展示（桌面上的卡片集不处在相应场景仅展示时间、天气等信息）。APP建议会根据您近期、中期、长期使用APP的规律，当设备处于相应时间、地点以及状态（比如连接蓝牙耳机）时，预测您即将最可能使用的APP，为您做出推荐。 3）灵动胶囊：该功能以一个小胶囊的形式在屏幕上显示正在进行的任务信息，用户可通过点击这个胶囊快速获取更多详情或直接跳转到相关应用，帮助用户在不打断当前操作的情况下，便捷地跟踪和管理后台任务。此外，胶囊还会根据任务状态变化自动展开或收起，以提供及时更新。 MagicOS 9.0是一个全新的AI智能体，本次更新YOYO将具有屏幕识别功能——通过用户的指令去识别屏幕上的语意，即YOYO不仅具有自然识别能力，还具有自然语意的理解能力。荣耀官方在演示视频中展示了帮助用户关闭自动扣费的功能，这意味着用户的整条指令语音链都能够跨应用的完成。此外，它将于与中国移动灵犀智能体实现互联互通。具体看可体验的功能： 1）AI换脸检测：荣耀Magic7端侧AI模型能进行deepfake换脸检测，视频通话一眼识别真伪，让端侧AI在懂你的同时更加安全。通过AI技术的赋能去判断一个视频是否进行过AI换脸，这项功能也会开发给第三方应用去调用，帮助第三方应用在进行人脸识别时判断镜头前的是否为假人，或AI换脸后的人。 图2：AI智能体 图3：AI换脸检测 2）智慧摘要：MagicOS 9.0依托于AI Agent YOYO能够帮助用户轻松进行长文阅读，很快生成一个精简版的摘要。另外，YOYO还支持文件的直接导入，帮助用户进行快速的处理。 图4：邮件的Summarize功能 3）AI扩图：MagicOS 9.0将在荣耀手机的相册原声支持AI扩图，帮助用户利用人工智能技术对图像进行扩展，增强或修复，以改善图像质量或增加图像内容。 图5：智能手机VS智能体手机 荣耀从8年前即着手端侧AI技术探索，逐渐构建起端云结合的平台级AI能力，结合其业内独有的AI四层架构，实现了对跨生态跨系统多设备的智慧赋能，走在了行业前端，随着此次AI智能体的全面亮相，荣耀还将持续引领行业AI创新的方向。荣耀AI智能体的出现，让智能手机在“思考”用户需求之外，拥有了强大的执行能力。从此前以平台级AI预判用户意图，到如今根据用户的一句话指令判断意图、拆解需求、快速执行，实现了AI入端的质的飞跃。 1.3字节发布Ola，耳机交互迎来前沿探索 10月10日，字节跳动旗下AI智能助手发布了一款Ola Friend和豆包合作出品的智能硬件，售价为1199元，且于10月17日正式开售。该款耳机是字节跳动收购Oladance后的第一款耳机，且是联合豆包出品。 图6：Ola Friend智能耳机 豆包贴近耳边，AI耳机解放双手。根据Sensor Tower（4月）和QuestMobile（7月）的数据，豆包为国内月活用户最多、最受欢迎的AI应用。使用Ola Friend后，用户可以任意时间呼叫“豆包豆包”或随手按住耳机（触控区域）与豆包开聊。 尽管还是需要依托一台联网的手机，在豆包App进行绑定，但配置完了几乎不需要再打开App。耳机作为AI载体，优势在于随时随地、解放双手的交互体验。 Ola Friend在一定程度上证明个这一优点。 图7：Ola Friend智能耳机的交互体验示意图 1.4Apple Intelligence上线在即，高阶机型需求强劲 据彭博社记者马克・古尔曼报道，Apple Intelligence功能将于10月28日与iOS 18.1一起推出，美国市场首发；12月，澳大利亚、加拿大、新西兰、南非和英国等地的英语方言将获得支持；明年，中文、法语、日语和西班牙语等语言的支持将陆续推出。 此外，根据iPhone16官网预定时间，高阶机型需求仍较为强劲。10月7日，中国及美国地区16pro系列平均需等待17.5天，16promax系列平均需等待24.5天，而16普通款及16plus基本无需等待。据TechInsights数据，在发布窗口期的第三周，iPhone 16和16 Plus发货时间继续每周缩短，在大多数主要市场均可立即发货。而在2023年同期，iPhone 15和15 Plus平均需要两周才能到货。 不过，对Pro系列的需求依然坚挺。在大多数国家，iPhone 16 Pro和Pro Max的发货时间没有发生变化（在中国，Pro Max的发货时间甚至有所增加），16 Pro Max的发货时间正在接近去年15 Pro Max创造的记