中国私人银行2017：十年蝶变、十年展望

十年发展回顾

• 市场规模：中国已形成规模达120万亿人民币的个人财富管理市场，位居全球第二。预计到2021年，个人可投资金融资产将增长至220万亿人民币。
• 客户结构：中国高净值家庭数量超过210万户，其财富积累速度高于普通家庭。客户结构日益多元，包括超高净值人群、富二代、专业人才等新兴群体。
• 竞争格局：私人银行市场呈现多元参与和竞争的格局，商业银行私人银行目前管理资产规模最大，但各类非银行机构也在快速发展。
• 业务模式：中资私人银行机构往往选择“零售升级、产品驱动”的同质化模式，即以零售业务为基础，提供更优先的零售银行服务、更高的产品收益率和种类更丰富的投资产品。

转型关键路口

• 市场变化：随着宏观经济进入新常态，资产端收益率承压，财富端仍在快速积累并渴求优质投资渠道，财富多资产荒的矛盾成为新常态。
• 客户变化：高净值客户结构日益多元，需求日新成熟分化，守富、传承的需求上升，对风险收益的概念认识加深，对专业财富机构的需求度和能力要求提高。
• 格局变化：金融体系改革深入和监管完善将有助于私行机构打破经营壁垒，探索专业发展的经营道路。资产管理机构向下孵化财富管理市场发力，跨界竞争加剧。
• 地位变化：私人银行作为“大投行”“大资管”“大财富”的重要结合点，战略价值凸显，成为金融机构自身盈利增长及业务模式转型的新引擎。

特色化发展道路展望

• 战略定位：以客户为中心，根据目标客户设计差异化的价值主张，包括零售升级、大众私行和专属私行三种模式。
• 能力布局：掌握全价值链能力竞争优势凸显，包括资产获取、产品创设、投资顾问和产品销售四个核心环节。
• 组织支撑：在总分制下加强私行专业体系建设，包括人、财、事三个方面的关键抓手，尤其是在渠道建设、人才队伍建设、考核与资源分配三个方面。
• 路径选择：对于具有一定规模的全能型商业银行的私人银行业务而言，在中短期的模式选择上，相对适合采用突破零售升级的价值主张、拓展全价值链的能力布局、并采用准事业部的专业化管理体系。

2017年市场情势前瞻

• 客户预期：高净值人士对中国宏观经济和投资形势较为乐观，并对自已家庭财富的增长富有信心。
• 投资风格：高净值人士预计在2017年维持相对稳健的投资风格与风险偏好，但对股票市场的信心度有所提升。
• 资产配置：银行理财、存款、信托、保险和股票占比较高；对非银行发行的固收产品的观点出现分化，对股权、权益类产品的信心有所增加。

未来发展建议

• 私行机构应积极学习国外领先私行机构的优点和经验，根据中国市场的特殊现状，取长补短、活学活用。
• 私行机构应着力建设专属、专业的私行服务人才队伍，加强产品平台能力和投资顾问体系建设，理顺和加强跨部门、总分行之间的协同体系和机制。
• 私行机构应积极探索特色化发展道路，打造在全价值链上的强大竞争力，成就一个傲视全球的辉煌私人银行业。