量化周报：科创50、中证1000率先迎来30分钟级别反弹

市场走势分析

• 科创50、中证1000、TMT板块率先迎来30分钟级别反弹，意味着市场30分钟级别回调已结束，后续将迎来1-2周的反弹。
• 所有规模指数已确认日线级别上涨，且日线上涨只走了1浪结构，上涨结束概率不足15%。
• 26个行业处于日线级别上涨中，其中22个行业日线上涨只走了1-3浪结构，行业上涨才刚刚开始。
• 市场短期再次新高的概率不高，最有可能的路径是宽幅横盘震荡，反复消化筹码。
• 中期看多非银、医药、钢铁、建材、房地产、计算机，看空石油石化、煤炭。

市场行业分析

• TMT板块迎来30分钟级别上涨。
• 短期配置上，钢铁、煤炭、有色、电力及公用事业、基础化工、建材、建筑、轻工、机械、国防军工、食品饮料、消费者服务、纺织服装、医药、银行、交运、电子、通信刚迎来日线级别上涨，且日线上涨只走了1浪，短期上涨大概率没结束；石油石化的日线级别下跌已经走完了9浪，有望迎来日线级别反弹。

市场景气与情绪观察

• A股景气指数为19.44，相比2023年底上升14.01，景气近期上升幅度明显，已显现右侧上行趋势。
• A股情绪指数信号为“多”，对后市整体观点看多。

情绪指标择时和主题投资机会

• 推荐概念热度异动较高的概念：房地产概念。

市场风格分析

• 流动性因子分别与Beta、残差波动率呈现明显正相关性；价值分别与残差波动率、流动性等因子呈现明显负相关性。
• 近一周综合、银行、国防军工等行业因子相对市场市值加权组合跑出较高超额收益，食品饮料、商贸零售等行业因子回撤较多；风格因子中，Beta、残差波动率因子超额收益较高，市值呈较为显著的负向超额收益。
• 高Beta股表现优异，流动性、杠杆等因子表现不佳。