核心观点与关键数据
业绩表现
- 2024年1-9月归母净利润5.45亿元,同比增长104.5%,主要得益于充电桩业务大幅减亏和汽车电子稳健增长。
充电桩业务
- 盈利拐点出现:产品功率等级齐全,定位高端海外市场,实现量利双升。
- 2022/23/24H1营收分别为0.96/5.67/3.78亿元,毛利率分别为33%/34%/39%。
- 费用投入强度趋稳,规模经济带动2025年净利率有望回归合理水平。
- 越南及美国北卡工厂投产,有效应对贸易风险。
汽车电子业务
- 开启新品周期:综合诊断与实耐宝、博世同台竞技,北美地区出货份额达1/3。
- 横向拓展TPMS、ADAS:
- 2024H1 TPMS营收3.29亿元,同比增长33.83%。
- 2024H1 ADAS营收1.77亿元,同比增长23.97%。
- 多业务线条有新品投放,强化未来几年业绩确定性。