镍不锈钢日报：镍铁价格大幅拉涨，不锈钢成本压力增大

镍品种： 研究院新能源&有色组 研究员 10月16日沪镍主力合约2411开于132660元/吨，收于132550元/吨，较前一交易日收盘下跌0.1%，当日成交量为93125手，持仓量为50205手。昨日夜盘沪镍主力合约开于133050元/吨，收于133100元/吨，较昨日午后收盘下跌0.01%。 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 沪镍主力合约当日夜盘开盘后以小幅冲高，白天开盘振荡下跌，低位收盘上引阴日字。成交量对比前一日有所减少，持仓量对比前一日也有所减少。现货市场方面，金川镍早盘报价较前一日下调约1115元/吨，市场主流品牌报价有所下调。精炼镍现货成交较昨日有所转冷。本月上期所交割品即将流入市场，各电积镍品牌出货压力偏大。当日精炼镍现货升水整体小幅下降，其中金川镍升水上涨100元/吨至1450元/吨，进口镍升水上涨25元/吨至-275元/吨，镍豆升水持平为-350元/吨。前一交易日沪镍仓单减少60吨至24458吨，LME镍库存持平为133284吨。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03037416投资咨询号：Z0019517 ■镍观点： 沪镍近期受宏观情绪的带动而上行，但库存压力较大，预计近期以区间振荡为主，中长线仍然维持逢高卖出套保的思路。 ■镍策略： 中性。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com 从业资格号：F03114162 ■风险： 国内相关经济政策变动，印尼政策变动，美国总统大选情况。 304不锈钢品种： 10月16日不锈钢主力合约2412开于13825元/吨，收于14030元/吨，较前一交易日收盘上涨0.83%，当日成交量为124940手，持仓量为152058手。昨日夜盘不锈钢主力合约开于14035元/吨，收于14060元/吨，较前一日午后收盘上涨0.25%。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 不锈钢主力合约当日夜盘开盘振荡上涨，白天受镍铁高价成交影响，快速拉升，下午略有回落。成交量与持仓量对比前一交易日均有所增加。现货市场方面，上午市场交投尚可，午后下游采购热度有所降温，日内成交仍以刚需采购为主。镍铁方面，受菲律宾雨季来临影响，市场担心镍矿不足，镍铁报价维持坚挺，青山公布10月第二轮镍铁招标价1050元/镍（到厂含税）。预计镍铁价格短期内将偏强运行。前一交易日不锈钢基差小幅上涨，无锡市场不锈钢基差下降50元/吨至5元/吨，佛山市场不锈钢基差持平为105元/吨，SS期货仓单减少59吨至103657吨。SMM数据，昨日高镍生铁出厂含 税均价上涨7.5元/镍点至1020元/镍点。 ■不锈钢观点： 不锈钢出口较好，镍铁报价维持坚挺，另有传闻某大厂看好后期市场，近期价格或许震荡上行，中长线仍然维持逢高卖出套保的思路。 ■不锈钢策略： 中性。 ■风险： 国内相关经济政策、房地产政策变动，印尼政策变动，菲律宾发货情况，美国总统大选情况。 目录 镍品种：............................................................................................................................................................................................1304不锈钢品种：..............................................................................................................................................................................1镍不锈钢日度数据............................................................................................................................................................................4精炼镍现货与库存：.........................................................................................................................................................................5镍矿与镍铁：....................................................................................................................................................................................6铬矿与铬铁：....................................................................................................................................................................................6不锈钢：............................................................................................................................................................................................7 图表 表1:镍-不锈钢日度数据..................................................................................................................................................................4图1:LME3月镍价与现货升贴水丨单位：美元/吨........................................................................................................................5图2:SMM精炼镍升贴水丨单位：元/吨.........................................................................................................................................5图3:精炼镍进口盈亏丨单位：元/吨...............................................................................................................................................5图4:沪镍仓单丨单位：吨................................................................................................................................................................5图5:LME镍库存丨单位：吨..........................................................................................................................................................5图6:镍豆自溶硫酸镍利润丨单位：元/金属吨、元/吨..................................................................................................................5图7:中国红土镍矿主流报价丨单位：美元/湿吨...........................................................................................................................6图8:中国主流镍铁价格丨单位：元/镍点.......................................................................................................................................6图9:电解镍对高镍铁折算纯镍溢价丨单位：元/吨......................................................................................................................6图10:中国高镍铁RKEF利润率丨单位：% ..................................................................................................................................6图11:中国主流进口铬矿价格丨单位：铬矿与铬铁......................................................................................................................6图12:主产区高碳铬铁价格丨单位：元/50基吨............................................................................................................................6图13:304/NO.1热轧不锈钢卷价格丨单位：元/吨.........................................................................................................................7图14:304/2B冷轧不锈钢卷价格丨单位：元/吨............................................................................................................................