机械行业周报：货币财政政策信号积极，看好工程机械内需改善

——机械行业周报（2024.10.8-2024.10.11） 过去一周（2024.10.8-2024.10.11），中信机械行业下跌4.91%，表现处于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第13。具体来看，工程机械下跌6.04%，通用设备下跌5.89%，专用设备下跌4.38%，仪器仪表下跌5.85%，金属制品下跌5.68%，运输设备下跌2.92%。 分析师:王亚琪Tel:021-53686472E-mail:wangyaqi@shzq.comSAC编号:S0870523060007 ◼主要观点 货币财政政策信号积极，工程机械行业需求持续改善。政策方面，近期稳地产、稳经济增长政策陆续出台，9月24日，央行宣布降准、降息、降低存量房贷利率等；9月26日，中央政治局会议强调要加大财政货币政策逆周期调节力度，同时强调要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地；10月12日，财政部宣布近期陆续推出一揽子有针对性增量政策举措，包括支持地方政府化债，运用地方政府专项债券、专项资金、税收政策等工具，支持推动房地产市场止跌回稳等。我们认为，随着货币财政政策陆续落地，有望推动国内地产端筑底回稳和基建端持续改善，利好上游工程机械行业。行业方面，9月工程机械主要产品月平均工作时长环比增长3.99%，月开工率环比增长3.74%。市场销售方面，据工程机械工业协会数据，9月挖掘机销售1.58万台，同比增长10.8%，其中内销/外销分别为0.76/0.82万台，同比增长21.5%/2.51%，海内外需求延续复苏趋势。我们认为，随着政策端持续发力，下游地产和基建开工有望回暖，叠加设备更新政策稳步推进，国内工程机械行业需求有望持续回暖；同时国内品牌持续完善海外渠道布局、推动本地化建设等，海外市场或有望成为中国工程机械行业长期增长动力。 特斯拉Optimus亮相WeRobot发布会，人形机器人持续发展。10月11日，特斯拉召开WeRobot发布会，展示了自动驾驶汽车Cybercab、自动驾驶小巴Robovan和升级版人形机器人Optimus。此次在发布会亮相的Optimus首次在线下做动态展示，相较于之前在演示视频中的表现，其灵活性和智能化方面均有所提升，实地展示了人机交互、强大的运动平衡能力和控制能力、灵巧手操作能力等。马斯克表示Optimus未来可以用于实现遛狗、照看孩子、修剪草坪、递送饮料等生活场景，长期成本预计在2万至3万美元之间。 《8月工程机械出口额持续增长，关注该板块投资机会》——2024年09月26日 《8月挖机出口销量转正，看好工程机械板块》——2024年09月11日 投资建议 建议关注：1）工程机械：三一重工、中联重科、徐工机械、柳工、山推股份、恒立液压等；2）通用板块：叉车（安徽合力、杭叉集团）、机床（海天精工、纽威股份、华中数控等）、刀具（华锐精密、欧科亿、鼎泰高科等）；3）人形机器人：建议关注技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节，如总成（拓普集团、三花智控）、传感器（汉威科技、东华测试、安培龙等）、减速器（绿的谐波、双环传动、中大力德等）、丝杠（恒立液压、贝斯特等）；电机（鸣志电器等）、设备（秦川机床、华辰装备、日发精机等）；4）3C板块：创世纪、博众精工、快克智能等；5）船舶：中国船舶、中国重工等；6）核电：中核 科技等。 风险提示 宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。 目录 1行情回顾.....................................................................................5 1.1板块行情...........................................................................51.2个股行情...........................................................................6 2行业高频数据跟踪......................................................................6 2.1工程机械设备....................................................................62.2自动化设备.......................................................................82.3锂电设备...........................................................................92.4半导体设备.......................................................................92.5光伏设备.........................................................................10 3原材料价格及汇率走势............................................................11 4行业要闻及公告.......................................................................13 4.1行业重点新闻................................................................134.2重点公司公告................................................................14 5风险提示..................................................................................14 图 图1：中信一级行业周涨跌幅比较（%）...............................5图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比...........................5图3：沪深300和机械子板块指数近2年走势对比...............5图4：制造业PMI数据跟踪（%）.........................................7图5：制造业固定资产投资额跟踪（%）...............................7图6：房地产开发投资完成额数据跟踪（%）.......................7图7：叉车销售数据跟踪（台，%）......................................7图8：挖掘机销售数据跟踪（台，%）..................................7图9：小松挖掘机开工小时跟踪（小时，%）.......................7图10：汽车起重机销售变动趋势（%）................................8图11：装载机销售数据跟踪（台，%）.................................8图12：M1、M2当月同比变动（%）....................................8图13：工业机器人产量以及同比变动（台，%）..................8图14：中国电梯、自动扶梯及升降机产量以及同比变动（万台，%）..........................................................................9图15：金属切削机床产量以及同比变动（万台，%）..........9图16：新能源汽车销量以及同比变动（辆，%）..................9图17：动力电池装车量以及同比变动（兆瓦时，%）..........9图18：全球半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.10图19：中国半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.10图20：致密料均价（元/kg）...............................................10图21：单晶182/210尺寸硅片价格（元/片）.....................10图22：单晶PERC182/210电池片价格（元/W）...............11图23：单晶PERC182/210尺寸组件价格（元/W）...........11图24：LME铜、铝价格变动（美元/吨）............................12图25：中国塑料城价格指数.................................................12 图26：钢材价格指数...........................................................12图27：美元对人民币汇率变动.............................................12图28：上海HRB40020mm螺纹钢价格变动（元/吨）............12图29：动力煤期货结算价（元/吨）....................................12图30：布伦特原油期货结算价（美元/桶）.........................13图31：全国液化天然气LNG价格（元/吨）.........................13 表 表1：中信机械个股涨跌幅前十名.........................................6 1行情回顾 1.1板块行情 过 去 一 周 （2024.10.8-2024.10.11） ， 中 信 机 械 行 业 下 跌4.91%，表现处于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第13。本周沪深300指数下跌3.25%，中小板指数下跌4.78%，创业板指数下跌3.41%，机械行业下跌4.91%，表现居中。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 细分板块涨跌幅：过去一周（2024.10.8-2024.10.11），运输设备跌幅最小，工程机械跌幅最大。具体来看，工程机械下跌6.04%，通用设备下跌5.89%，专用设备下跌4.38%，仪器仪表下跌5.85%，金属制品下跌5.68%，运输设备下跌2.92%。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2个股行情 过去一周（2024.10.8-2024.10.11），中信机械个股中，涨幅排名前10的个股分别是：新柴股份+38.76%、*ST和科+38.08%、 蓝 英 装 备+29.65%、 连 城 数 控+29.28%、 罗 博 特 科+28.33%、 古 鳌 科 技+27.87%、 泰 尔 股 份+24.83%、 春 光 药 装+15.61%、达刚控股+15.11%、茂莱光学+13.60%；跌幅排名前10的个股分别是：乐惠国际-17.91%、科森科技-16.72%、海能技术-15.34%、华锐精密-15.29%、上海艾录-14.83%、邵阳液压-14.57%、秦川物联-14.27%、海源复材-13.99%、赛福天-13.71%、金明精机-13.64%。 2行业高频数据跟踪 2.1工程机械设备 1）2024年9月PMI为49.8%，环比上月+0.7个百分点；2）2024年8月制造业固定资产投资额累计同