贵金属早报

大越期货投资咨询部项唯一投资咨询证号：Z0015764联系方式：0575-85226759 前日回顾1每日提示2345今日关注基本面数据持仓数据 CONTENTS目录 黄金 1、基本面：降息预期降温，金价冲高回落；美国三大股指全线收涨，欧洲三大股指收盘全线上涨；美债市场因哥伦布日休市一日；美元指数涨0.26%报103.20，离岸人民币小幅贬值报7.0958；COMEX黄金期货跌0.39%报2665.8美元/盎司；中性 2、基差：黄金期货603.3，现货601，基差-2.3，现货贴水期货；中性3、库存：黄金期货仓单11823千克，不变；偏空4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多6、预期：关注欧元区10月经济景气指数、英国三个月就业报告、美联储官员密集讲话。降息预期降温，金价冲高回落。沪金日内刷新历史最高后回落，沪金溢价小幅扩大至-4.8元/克，国内情绪有所升温但有限。美国大选临近，金价依旧偏强。 白银 1、基本面：降息预期降温，银价冲高回落；美国三大股指全线收涨，欧洲三大股指收盘全线上涨；美债市场因哥伦布日休市一日；美元指数涨0.26%报103.20，离岸人民币小幅贬值报7.0958；COMEX黄金期货跌0.39%报2665.8美元/盎司；COMEX白银期货跌1.12%报31.4美元/盎司；中性 2、基差：白银期货7784，现货7765，基差-29，现货贴水期货；中性3、库存：沪银期货仓单12219千克，日环比增加396千克；偏多4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多6、预期：降息预期降温，银价冲高回落。沪银溢价小幅走扩至600元/千克以上，国内情绪依旧高涨，资金推动仍存。美国大选临近，银价依旧偏强。 黄金 白银 利多： 利多： 1、宽松预期升温，降息幅度大幅增加2、中东局势紧张，通胀再度抬头3、风险偏好企稳回升，日元套利交易继续 1、风险偏好企稳回升，日元套利交易继续2、油价反弹，银价将有所支撑3、宽松预期升温，银价跟随金价走高 利空：1、降息时间点延迟，提供调整空间 利空： 2、欧洲国家开始宽松，美元资产强劲3、风险偏好再度恶化 1、油价对大宗商品支撑减弱2、风险偏好恶化，继续压制银价3、经济衰退预期降温，利率保持高位 逻辑： 逻辑： 降息预期和再通胀预期为目前主要逻辑。市场情绪强劲，利多消息非常敏感，美联储降息前或将继续维持，仍将面临预期落地影响；经济强劲程度是核心因素。 宏观环境改善，银价整体将有所改善；另一方面需求预期对有色金属影响较大，银价受有色压力；经济预期或对银价的影响将加大。 风险点： 风险点： 通胀超预期强劲，日元套利交易再度反转，中东局势紧张、黑天鹅事件 通胀超预期强劲，日元套利交易再度反转，中东局势紧张、黑天鹅事件 本日关注： 14:00英国8月三个月ILO就业报告（含就业人数和失业率）；14:15欧洲央行管委兼德国央行行长Joachim Nagel在印度新德里讨论数字欧元；14:45法国9月CPI终值；17:00欧元区10月ZEW经济景气指数，德国10月ZEW经济景气指数；20:30美国10月纽约联储制造业指数，加拿大9月CPI；23:30美国旧金山联储主席戴利（2024年FOMC票委）在纽约大学斯特恩商学院主办的活动上讲话并参加对话会；次日01:00美联储理事库格勒参与一场讨论，活动主题与就业机会和多样性有关；次日05:45新西兰三季度CPI；次日06:00澳洲联储负责经济事务的助理主席Sarah Hunter讲话；次日06:45新西兰联储助理主席Karen Silk讨论货币政策对金融条件的传导机制；次日07:00美国亚特兰大联储主席博斯蒂克（2024年FOMC票委）参与一场关于经济前景及其对小微企业影响的讨论； 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。