贵金属早报
大越期货投资咨询部项唯一投资咨询证号：Z0015764联系方式：0575-85226759 前日回顾1每日提示2345今日关注基本面数据持仓数据 CONTENTS目录 黄金 1、基本面：美国9月PPI通胀环比持平上月，金价继续走高；美国三大股指集体收涨，欧洲主要股指集体收涨；美债收益率集体上涨，10年期美债收益率涨4.5个基点报 4.111%；美元指数涨0.07%报102.9254，离岸人民币小幅升值报7.0704；COMEX黄金期货收涨1.32%报2674.2美元/盎司；中性 2、基差：黄金期货597.38，现货595.6，基差-1.78，现货贴水期货；中性 4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多 6、预期：关注今日国新办新闻发布会、中国9月进出口数据、美联储和欧央行官员 密集讲话。美国9月PPI通胀环比持平上月，降息预期小幅升温，金价继续走强，早盘小幅回落。降息预期小幅升温，金价依旧偏强。 白银 1、基本面：美国9月PPI通胀环比持平上月，银价跟随金价走强；美国三大股指集体收涨，欧洲主要股指集体收涨；美债收益率集体上涨，10年期美债收益率涨4.5个基点报4.111%；美元指数涨0.07%报102.9254，离岸人民币小幅升值报7.0704；COMEX白银期 货收涨1.58%报31.735美元/盎司；中性 3、库存：沪银期货仓单1112695千克，日环比减少14585千克；偏多4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多 6、预期：美国9月PPI通胀环比持平上月，降息预期小幅升温，银价跟随金价走强，今日早盘小幅回落。降息预期小幅升温，银价依旧偏强。 黄金 白银 利多： 利多： 1、宽松预期升温，降息幅度大幅增加2、中东局势紧张，通胀再度抬头3、风险偏好企稳回升，日元套利交易继续 1、风险偏好企稳回升，日元套利交易继续2、油价反弹，银价将有所支撑3、宽松预期升温，银价跟随金价走高 利空：1、降息时间点延迟，提供调整空间 利空： 2、欧洲国家开始宽松，美元资产强劲3、风险偏好再度恶化 1、油价对大宗商品支撑减弱2、风险偏好恶化，继续压制银价3、经济衰退预期降温，利率保持高位 逻辑： 逻辑： 降息预期和再通胀预期为目前主要逻辑。市场情绪强劲，利多消息非常敏感，美联储降息前或将继续维持，仍将面临预期落地影响；经济强劲程度是核心因素。 宏观环境改善，银价整体将有所改善；另一方面需求预期对有色金属影响较大，银价受有色压力；经济预期或对银价的影响将加大。 风险点： 风险点： 通胀超预期强劲，日元套利交易再度反转，中东局势紧张、黑天鹅事件 通胀超预期强劲，日元套利交易再度反转，中东局势紧张、黑天鹅事件 本日关注： 时间待定新加坡金管局公布货币政策决定； 10:00国新办举行新闻发布会，请国家市场监督管理总局局长罗文、工业和信息化部副部长王江平、司法部副部长胡卫列、国家金融监督管理总局副局长丛林介绍加大助企帮扶力度有关情况；14:15欧洲央行管委兼德国央行行长Nagel就数字欧元问题讲话； 14:30英国央行货币政策委员会（MPC）成员SwatiDhingra在印度一场会议上讲话，这场非公开活动 不会对媒体开放； 15:00中国9月进出口和贸易帐，国新办就2024年前三季度进出口情况举行新闻发布会；欧洲央行管委兼法国央行行长Villeroy在巴黎举办的一场金融科技论坛上讲话；17:45诺贝尔经济学奖公布； 可能发布中国1-9月信贷数据；21:00一个委员会在阿根廷央行货币与银行业会议讨论“财政赤字，货币政策，以及通胀”，美国明 尼阿波利斯联储主席卡什卡利（2026年FOMC票委）参与讨论；次日03:00美联储理事沃勒就经济前景讲话； 次日05:00美国明尼阿波利斯联储主席卡什卡利（2026年FOMC票委）参与一场关于“美国货币政策现状”的炉边闲聊；次日06:00新西兰联储副主席ChristianHawkesby讨论金融稳定性； （日本、加拿大股市因假期休市一日，美债市场因哥伦布日休市一日。） 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。
