计算机：“纯血鸿蒙”公测，鸿蒙生态再提速

股票研究/2024.10.13 “纯血鸿蒙”公测，鸿蒙生态再提速计算机评级：增持 上次评级:增持 股票研 究 行业事件快 评 证券研究报 告 朱丽江(分析师) 010-83939785 zhulijiang@gtjas.com 登记编号S0880523060002 本报告导读： “纯血鸿蒙”开启公测，系统交互体验显著提升，用户安全得到更好保障，一周之内超百万用户申请资格，微信等头部应用推出内测版，鸿蒙PC将推动超预期发展 投资要点： 投资建议：“纯血鸿蒙”进入公测阶段，鸿蒙生态再提速，推荐标的软通动力、拓维信息、中国软件国际、金山办公，受益标的润和软件、诚迈科技。 “纯血鸿蒙”开启公测，一周之内超百万用户申请资格。10月8日 “纯血鸿蒙”HarmonyOSNEXT系统正式启动公测，首批公测机型 包括华为Mate60系列、MateX5系列和MatePadPro13.2系列。在 10月12日的OpenHarmony技术大会上，华为表示鸿蒙生态设备数 量已经超过9亿，自纯血鸿蒙开启公测后，已经有超百万用户申请资格，几十万用户开始使用，预计在四季度正式发布商用版系统。 “纯血鸿蒙”系统交互体验显著升级，用户安全得到进一步保障。 从公测版系统实际使用体验来看，“纯血鸿蒙”系统交互更流畅，动 画过度效果更丝滑，多应用切换及应用内菜单交互速度显著提升，采用全新光效设计，每次交互都有实时计算的光效反馈；“纯血鸿蒙AI能力更加强大，通过轻触屏幕下方或语音方式调度出小艺AI助手对话框，可以随时对屏幕中的文档、图片、视频、聊天内容等进行内容识别、问答对话、摘要提取、格式转换并联动调度相关应用程序进行下一步操作，第三方鸿蒙原生应用也可以使用鸿蒙系统及AI能力，如小红书鸿蒙原生版已经可以调度鸿蒙系统的能力进行更快的AI抠图；“纯血鸿蒙”用户安全得到进一步保障，实现了从“管权限”到“管数据”的转变，当应用需要访问某些数据时，系统只会提供当次场景所需数据的最小化精准授权，例如用户计划在微信朋友圈发照片时，微信无法获得完整的系统相册权限，而只能获得用户选定照片的访问权限，保障隐私安全。 微信等头部应用已推出鸿蒙原生版，鸿蒙PC的推出将进一步推动鸿蒙生态的超预期发展。10月8日，鸿蒙原生版微信也启动邀请内测，已经可以提供基础的社交通讯、音视频通话、朋友圈、微信支 付等功能，并在系统消息推送、系统相机调用等方面展示出鸿蒙系统优秀特性，未来功能还将持续丰富，此外�者荣耀、和平精英等现象级手游也启动了鸿蒙原生版内测。此前华为宣布将每年坚持投入60亿元用于支持鸿蒙开发者创新，截止10月12日已经有超过 13000款鸿蒙原生应用及元服务上架，预计到年末会有10万款应用完成适配，应用生态将实现快速丰富。鸿蒙PC版作为鸿蒙系统生态最后一块重要版图，预计将采取与移动端类似的前期生态兼容、后期自主共建模式推动应用生态实现超预期发展，在华为重金投入下，有望成为国产操作系统的引领者。 风险提示：版本迭代失败的风险、市场竞争加剧的风险。 相关报告 计算机《公共数据资源开发利用优先落地四个方向》2024.10.10 计算机《新兴事物在牛市中弹性最大》2024.10.09 计算机《三重底已现，信创与新质吹响反攻号角》2024.09.28 计算机《鸿蒙誓师大会举办，鸿蒙生态再迎里程碑》2024.09.26 计算机《信创细分政策出台，大订单加速落地》 2024.09.22 表：推荐标的盈利预测表 公司拓维信息 （元） 18.98 （亿元） 238.39 2024E 0.07 2025E 0.12 2026E 0.19 2024E 271.14 2025E 158.17 2026E 99.89 评级增持 软通动力 58.17 554.33 0.66 0.86 1.16 88.14 67.64 50.15 增持 金山办公 246.27 1139.06 3.72 4.86 6.09 66.20 50.67 40.44 增持 中国软件国际 5.60 153.18 0.28 0.35 0.45 20.00 16.00 12.44 增持 收盘价 总市值 EPS（元/股）PE 数据来源：Wind，国泰君安证券研究，市值为2024年10月11日数据 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻 辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰君安证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当 然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 评级说明 投资建议的比较标准 投资评级分为股票评级和行业评级。 以报告发布后的12个月内的市场表现为比 较标准，报告发布日后的12个月内的公司股价（或行业指数）的涨跌幅相对同期的沪深300指数涨跌幅为基准。 股票投资评级 行业投资评级 评级说明 增持相对沪深300指数涨幅15%以上 谨慎增持相对沪深300指数涨幅介于5%～15%之间中性相对沪深300指数涨幅介于-5%～5% 减持相对沪深300指数下跌5%以上 增持明显强于沪深300指数 中性基本与沪深300指数持平 减持明显弱于沪深300指数 国泰君安证券研究所 上海 深圳 北京 地址上海市静安区新闸路669号博华广场 深圳市福田区益田路6003号荣超商 北京市西城区金融大街甲9号金融 20层 务中心B栋27层 街中心南楼18层 邮编200041 518026 100032 电话（021）38676666 （0755）23976888 （010）83939888 E-mail：gtjaresearch@gtjas.com