传媒行业周报系列2024年第41周：国庆文旅消费稳步修复，看好政策助推行业回暖

2024年第41周（实际交易日为A股：2024.9.30、2024.10.8-2024.10.11； 港 股 ：2024.9.30、2024.10.2-2024.10.5、2024.10.8-2024.10.11）上证指数上涨4.22%，沪深300指数上涨4.95%，创业板指数上涨11.42%。恒生指数上涨10.2%，恒生互联网指数上涨19.25%，行业领先恒生指数9.05pct。SW传媒指数上涨1.66%，落后创业板指数9.76pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第22位。子行业中互联网服务、广告营销和游戏位列前三位，分别为上涨18.25%、上涨4.7%和上涨2.56%。 ►核心观点&投资建议 国庆假期游客人次和客单消费双增长，文旅消费稳步修复。据文旅部数据，国庆期间全国国内旅游出游7.65亿人次，按可比口径同比增长5.9%，较19年同期增长10.2%；国内游客出游总花费7008.17亿元，按可比口径同比增长6.3%，较19年同期增长7.9%；人均消费为916.10元，按可比口径同比略有增长。 游戏、互联网等行业有效拉动内需、带动就业，看好政策刺激下行业估值继续修复。自9月24日以来，央行通过降准、降息和流动性互换便利等措施，为提振市场信心和提升流动性创造了积极条件。9月26日的政治局会议进一步加大了对内需和消费的关注。我们认为，电影、游戏、互联网等行业是文化消费的重要构成，为消费者提供了虚拟物品、IP衍生品等多维度消费场 景，推动了硬件性能、图形处理、云计算等前沿科技的创新历程，带动了直接、间接就业，亦肩负着文化传播的重要使命。当下，外部监管环境趋于稳定，新产品密集上线，我们继续看好行业的增长前景，建议关注民生消费相关三类标的：1）电影行业；2）游戏行业；3）港股互联网，受益标的包括腾讯、三七互娱、 捷成股份、锋尚文化、名臣健康、恺英网络、大丰实业、奥拓电子、风语筑。 ►传媒行业数据 院线电影排名前三为《志愿军存亡之战》《浴火 之 路》 和《749局》；网播电影排名前三为《抓娃娃》《逆行人生》和《重生》；影视剧集排名前三为《山花烂漫时》《凡人歌》《流水迢迢》；综艺排名前三分别为《披荆斩棘第四季》《心动的信号第七季》《花儿与少年第六季》；动漫排名前三分别为《伍六七之记忆碎片》《斗破苍穹年番》和《仙逆》；iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《地下城与勇士：起源》和《和平精英》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《心动小镇》《归龙潮》和《原神》。 ►风险提示 监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。 正文目录 1.本周市场行情................................................................................32.核心观点&投资建议...........................................................................63.行业新闻....................................................................................73.1.游戏行业新闻..............................................................................73.2.人工智能行业新闻..........................................................................73.3.电商行业新闻..............................................................................83.4.影视及视频行业新闻........................................................................93.5.文旅行业新闻.............................................................................103.6.本地生活行业新闻.........................................................................114.重要公告...................................................................................115.子行业数据.................................................................................255.1.电影行业.................................................................................255.2.游戏行业.................................................................................265.3.影视剧集行业.............................................................................285.4.综艺及动漫...............................................................................296.风险提示...................................................................................30 图表目录 图1 2024年第41周申万一级行业涨跌幅排名（2024.9.30、2024.10.8-2024.10.11）.......................................................3图2 2024年第41周传媒子行业涨跌幅排名（2024.9.30、2024.10.8-2024.10.11）...........................................................4图3 2024年第41周恒生综合行业涨跌幅排名（2024.9.30、2024.10.2-2024.10.5、2024.10.8-2024.10.11）........5图4 2024年第41周港股传媒互联网企业涨跌幅（2024.9.30、2024.10.2-2024.10.5、2024.10.8-2024.10.11）....5 表1 2024年第41周传媒行业上市公司涨跌幅排名（2024.9.30、2024.10.8-2024.10.11）..............................................4表2 2024年第41周电影票房（2024.9.30-2024.10.11）............................................................................................................25表3 2024年第41周电影网播（2024.9.30-2024.10.11）............................................................................................................26表4 2024年第41周游戏市场排行榜（2024.9.30-2024.10.11）..............................................................................................27表5 2024年第41周影视剧集市场排名情况（2024.9.30-2024.10.11）.................................................................................28表6 2024年第41周综艺市场排名情况（2024.9.30-2024.10.11）..........................................................................................29表7 2024年第41周动漫市场排名情况（2024.9.30-2024.10.11）..........................................................................................30 1.本周市场行情 2024年第41周（实际交易日为A股：2024.9.30、2024.10.8-2024.10.11；港股：2024.9.30、2024.10.2-2024.10.5、2024.10.8-2024.10.11）上证指数上涨4.22%，沪深300指数上涨4.95%，创业板指数上涨11.42%。恒生指数上涨10.2%，恒生互联网指数上涨19.25%，行业领先恒生指数9.05pct。SW传媒指数上涨1.66%，落后创业板指数9.76pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第22位。子行业中互联网服务、广告营销和游戏位列前三位，分别为上涨18.25%、上涨4.7%和上涨2.56%。 资料来源：Wind，华西证券研究所 资料来源：Wind，华西证券研究所 本周传媒行业个股涨幅前5为拓维信息、梦网科技、东方财富、上海钢联和旗天科技；跌幅前5为*ST文投、华闻集团、万达电影、学大教育和大晟文化。 恒 生 指 数 上 涨13%， 恒 生 互 联 网 指 数 上 涨21.63%， 行 业 领 先 恒 生 指 数8.63pct。恒生资讯科技业在十二个恒生综合行业涨跌幅排名中位列第十二位。 资料来源：Wind，华西证券研究所 港股传媒互联网企业中，美团上涨17.68%，京东上涨9.93%，阿里巴巴上涨3.22%，百度上涨0.4%，腾讯上涨0.23%，快手上涨0.1%，心动公司下跌1.1%，网易下跌5.97%。 资料来源：Wind，华西证券研究所 2.核心观点&投资建议 国庆假期游客人次和客单消费双增长，文旅消费稳步修复。据文旅部数据，24年国庆节7天假期期间，全国国内旅游出游7.65亿人次，按可比口径同比增长5.9%，较19年同期增长10.2%；国内游客出游总花费7008.17亿元，按可比口径同比增长6.3%，较19年同期增长7.9%；人均消费为916.10元，按可比口径同比略有增长；假日期间全国营业性演出4.43万场次，同比增长14.5%；票房收入22.09亿元，同比增长25.9%；观众1169.7万人次，同比增长13.3%。 游戏、互联网等行业有效拉动内需、带动就业，看好政策刺激下行业 估值继续修复。自9月24日以来，央行通过降准、降息和流动性互换便利等措施，为提振市场信心和提升流动性创造了积极条件。9月26日的政治局会议进一步加大了对内需和消费的关注。我们认为，电影、游戏、互联网等行业是文化消费的重要构成，为消费者提供了虚拟物品、IP衍生品等多维度消费场景，推动了硬件性能、图形处理、云计算等前沿科技的创新历程，带动了直接、间接就业，亦肩负着文化传播的重要使命。当下，外部监管环境趋于稳定，新产品密集上线，我们继续看好行业的增长前景，建议关注民生消费相