近期政策密集出台提振经济,机械行业主要把握三条投资脉络:
- 两低修复高赔率:专用设备前期跌幅较大具备投资性价比。光伏设备及锂电设备板块回撤较大,部分优质标的PE低于近五年的20%分位数,PB接近于0%,具备较大涨幅空间;建议关注PB<1的相关标的。
- 顺周期反转高胜率:工程机械、通用顺周期板块有望持续复苏。稳地产、稳经济政策密集出台,叠加大规模设备更新政策,工程机械、通用顺周期板块有望持续复苏。
- 主题投资均衡回报:特斯拉发布会召开催化人形机器人板块。流动性宽松叠加利好政策频出,成长板块配置性价比提升,重点关注人形机器人板块。
投资建议:关注两低修复、顺周期、主题投资三条主线。建议重点关注光伏设备、锂电设备、工程机械、通用机械、检测服务、人形机器人板块。
风险提示:下游需求不及预期、技术迭代的风险、政策变化的风险。