西部郑宏达科技股投资不能错过的一次电话会议20241009

科技股投资机会分析

科技股投资核心观点

• 科技公司因轻资产和高经营杠杆具有强业绩弹性，是未来几年重要的投资方向。
• 端侧AI和鸿蒙系统将对市场产生显著影响，特别是在手机及其他智能设备应用方面。
• 苹果和华为在端侧AI手机上的不同策略，鸿蒙系统相较于安卓的优势。
• 推荐软通动力和润和软件作为受益标的。

半导体市场分析

• 半导体市场表现强劲，涨幅较大，受市场情绪和政策支持。
• 半导体行业具有成长性和周期性特点，细分领域龙头公司已有竞争优势。
• 国产替代重要性和发展空间，中低端产品已取得突破，中高端产品仍需努力。
• 重点推荐金源代工、中芯国际、中微公司等。

AR眼镜市场

• AR眼镜市场关注度提升迅速，因Meta和雷朋推出的大规模产品，采用先进的人工智能模型。
• 未来市场预计大幅增长，对标现有近视眼镜市场，潜在市场规模巨大。
• 推荐恒玄科技和水晶光电等公司。

计算机领域投资热点

• 信创领域有望年底启动，受益于中央财政补贴和政策支持。
• 数据要素产业政策和落地进展显著，推动数据要素市场化。
• 推荐公共数据授权运营服务商及行业内数据商。
• 工业软件迎来政策积极催化，预计带来千亿级市场空间。
• 推荐广联达和中望软件。

算力需求及机器人板块

• 算力需求依然强劲，AI推理芯片领域中期需求占比将达到80%。
• 国内和海外市场对AI服务器有大量需求，推动国产芯片企业发展。
• 机器人板块成为算力需求的新增长点，特斯拉等企业推动自动驾驶等技术发展。
• 推荐寒武纪和海光信息等。

计算机板块估值修复与基本面

• 计算机板块估值处于历史低位，具有显著上涨潜力。
• 行业高经营杠杆特点，预期上市公司收入和利润将得到显著提升。

海外SaaS板块与A股

• 降息周期下美股SaaS板块估值修复可能性，对A股SaaS板块的潜在影响。
• 推荐金山办公、用人网络和恒生电子。