银河期货金融衍生品日报

一、财经要闻

• 国新办将于10月12日举行新闻发布会，介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”情况。
• 央行与财政部联合工作组召开首次会议，肯定央行国债买卖合作，确立工作组运行机制。
• 住建部、金融监管总局召开全国保交房工作推进视频会议，强调打好保交房攻坚战。
• 央行开展610亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%，当日1965亿元逆回购到期。

二、投资逻辑

• 股指期货：周三市场大幅回落，主要指数跌超6%，两市成交额2.97万亿元。市场集体调整，仅部分板块表现活跃，游戏、新能源等板块下挫。股指期货主力合约跌超6%，基差分化，IC强于现货，IM近月合约升水加大。
• 金融期权：A股市场调整，成交额近3万亿元。多数期权标的放量上涨，但期权成交量较节前回落，隐波回落。卖权策略潜在盈利空间有限，对冲难度增加，波动率套利策略更适宜。
• 国债期货：周三国债期货多数上涨，30年期主力合约涨0.81%。现券收益率分化，中长期债收益率下行，短端收益率上行。央行逆回购净回笼1355亿元，资金面收敛，债市表现分化。

三、研究结论

• 股指期货：震荡上行。
• 国债期货：中性略偏多思路对待。
• 风险因素：海外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期。

四、数据图表呈现

• 多张数据图表展示相关市场数据。

五、作者承诺与免责声明

• 作者承诺独立、客观地出具报告，报告内容仅供参考，不构成投资建议。