港股晨报

2024年10月10日星期四 周五震荡走低，险守二十天线。恒指随外围低开港股回顾 132点，跌幅随即扩大至247点，低见23730点，其后跌幅一度收窄至仅20点，午后大盘走势偏软，尾盘沽压再度扩大。截至收盘，恒指收报23831点，下跌145点或0.61%；国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交进一步减至827.99亿。港股通录得净流入资金4.84亿，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿。板块方面，本地地产、软件、5G概念周三港股三大指数探底回升再回落，截至收盘，恒生指数跌1.38%，报20637.24点，恒生科技指数跌1.17%，国企指数跌1.58%。盘面上，科网股齐跌，中资券商股延续跌势，其中申万宏源跌超18%；内房股继续下挫，万科跌超8%；半导体概念股一度走强，脑洞科技涨超37%。大市成交4270亿港元，维持历史高位。 板块跌幅靠前；黄金股逆市走强。美股市场 1.周三美股连续第二天反弹，科技股走强，标普500指数和道指创历史新高，市场地缘政治担忧有所缓和。截至收盘，道指涨431.63点，涨幅1.03%，报42512.00点，纳指涨0.60%，报18291.62点，标普500指数涨0.71%，报5792.04点。美联储9月会议纪要显示，“绝大多数参与者”赞成大幅降息。市场普遍认为，美联储不会对未来宽松速度进行承诺，政策仍将取决于数据。根据芝加哥商品交易所的FedWatch，11月降息25个基点的可能性为80%，美联储保持利率不变的可能性为19%。 市场展望 当前市场解读管理层重点关注经济增长和各类资产市场，尤其是此次政策组合特别重视资本市场，监管机构或旨在最大限度地发挥宽松政策的市场指引作用。之前港股市场已然收获史诗级大涨，周二周三港股大跌后仍存再布局机会。但在前期大盘及个股普遍大涨后，自上而下优选行业板块及自下而上优选公司成为应对未来港股不确定市场的主要布局逻辑。 经历震荡的港股市场仍有望继续表现，建议关注：1)半导体、人工智能、数据要素等新质生产力等科技板块及高端智造板块；2)“以旧换新”促使消费回暖的汽车家电及估值仍处于低位的中医药和医疗服务板块；3)估值仍处低位的股息红利板块及“一带一路”战略的电信及煤炭油气央国企公司；4)有望受益于四季度经济复苏力度增强的互联网平台公司以及细分龙头公司。 市场热点 国家发展改革委等部门近日印发《国家数据标准体系建设指南》，提出到2026年底，基本建成国家数据标准体系，围绕数据流通利用基础设施、数据管理、数据服务、训练数据集公共数据授权运营、数据确权、数据资源定价、企业数据范式交易等方面制修订30项以上数据领域基础通用国家标准，形成一批标准应用示范案例，建成标准验证和应用服务平台等。民生证券认为，国家数据局近日连续发布重磅政策，推动产业发展。围绕政务、医保、时空数据等重点细分领域，确权、入表、交易等尝试已经开始进行。在下一阶段，公共数据运营有望成为新的突破口，重点细分领域有望率先发力，推动数据要素进入加速发展期，具有先发优势以及细分领域卡位优势的公司有望受责。拥有通信数据资源的运营商及相关软件公司有望受益，建议关注相关龙头公司：中国移动（0941HK）、中国联通（0762HK）、中国软件国际（0354HK）、金蝶国际（0268HK） 国泰君安(02611.HK)与海通证券(06837.HK)联合公布，拟议合并条款，换股比例确定为0.62︰1，即每1股海通邆券A股及H股，可换取0.62股国泰君安A股及H股。另外，按中国监管规定，现金选择权将向异议股东提供，所有条件达成後，异议股东将有权出售持股，国泰君安A股及H股现金价分别为14.86元人民币及8.54港元；海通证券A股及H股现金价分别为9.28元人民币及4.16港元。合并协议须获股东通过；及上海市国资委、上交所及中国证监会作出批准，方为生效。同时，国泰君安将按每股15.97元人民币向直接股东上海国际配售A股，募集资金最高100亿人民币。我国券商行业正在经历深度整合，建议积极关注有望做大做强的龙头证券公司：国泰君安(02611HK)、海通证券(06837HK) 本周荐股 财经要闻 【宏观信息】 泛欧Stoxx600指数高收0.7%两周以来最佳美元指数周三上涨逾0.3%，美元兑日元涨0.75%欧央行管委德加洛：下周减息可能性非常大德央行行长指当地经济或连续两年收缩朝鲜：昨日起完全切断与韩国连接的铁路和公路加强边境防御巴西前三季度从俄罗斯进口石油产品同比增加60%首次超过50亿美元印度央行维持利率不变符预期政策立场转为中性香港继续在全球普惠金融指数排名第二香港旅监局：国庆黄金周入境中国内地旅行团较疫情前多37%陈茂波：绿色转型金融为香港提供独特商机陈茂波：股市短期波动在所难免吁投资时小心管理风险住建部：金融机构要加大「白名单」项目把关及贷款投放力度财政部下周三在港发行80亿元人民币国债第三季全球PC出货量年增1%中歐擬將繼續就電動汽車反補貼案磋商商务部：敦促欧方立即纠正错误做法维护中欧经贸大局上海：自10月10日零点起本市14.5kg包装规格居民瓶装液化石油气基准价为每瓶101元南京全省推首个公积金按月直付房租试点项目 【公司信息】 腾讯(00700.HK)回购160万股涉资7亿元国泰君安(02611.HK)敲定合并海通证券(06837.HK)换股比例发A股筹百亿人民币中集集团(02039.HK)累计增持中集安瑞科(03899.HK)833.6万股中集安瑞科(03899.HK)控股股东增持至约68.01%吉利汽车(00175.HK)极氪进入哥伦比亚市场重点投资充电设施及技术开发领域凯莱英(06821.HK)：9月底止累计回购逾1,230万股A股涉资近10亿人币中石化(00386.HK)上月斥逾4731万人币回购A股医渡科技(02158.HK)拟於市场购回股份广汽集团(02238.HK)9月汽车销量跌25.03%零跑汽车(09863.HK)发内资股筹26亿人民币每股作价40.8元药明生物(02269.HK)回购165.3万股涉资2,991万元宝胜国际(03813.HK)九月综合经营收益跌14.7%诺诚健华(09969.HK)ICP-488II期达到临床研究主要终点康希诺生物(06185.HK)重组脊髓灰质炎疫苗於印尼获临床试验批准越秀交通基建(01052)7.58亿人民币购河南越秀平临高速股权宏华集团(00196.HK)附属3.7亿人民币中标设备服务合同 分析员声明 主 要 负 责 编 制 本 报 告 之 研 究 分 析 员 确 认 ：1)所 有 在 本 报 告 所 表 达 的 意 见 真 实 地 反 映 其 对 本 报 告 内 所 评论 的 发 行 人(“该 公 司”)及 其 证 券 当 时 的 市 场 分 析 的 个 人 意 见 。2)其 薪 酬 过 去 、 现 在 或 未 来 ， 没 有 直接 或 间 接 与 本 报 告 所 表 达 的 市 场 分 析 意 见 或 建 议 有 关 连 。 根 据 香 港 证 监 会 持 牌 人 操 守 准 则 所 适 用 的 范 围 及 相 关 定 义 ， 分 析 员 确 认 本 人 及 其 有 联 系 者 均 没 有(1 )在 研 究 报 告 发 出 前30日 内 曾 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ；(2 )在 研 究 报 告 发 出 后3个 营 业 日 内 交 易 报 告 内所 述 的 股 票 ；(3 )担 任 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的 高 级 人 员 ；(4 )持 有 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的任 何 财 务 权 益 。 免责声明 本 报 告 由 平 证 证 券(香 港)有 限 公 司(下 称“平 证 证 券(香 港)”)提 供 。 平 证 证 券(香 港)已 获 取 香 港 证 券及 期 货 事 务 监 察 委 员 会(“SF C”)第1类(证 券 交 易)和 第4类(就 证 券 提 供 意 见)受 规 管 活 动 牌 照 。 本 报 告 所 载 内 容 和 意 见 仅 供 参 考 ， 其 并 不 构 成 对 所 述 证 券 或 相 关 金 融 工 具 的 建 议 、 出 价 、 询 价 、 邀 请 、广 告 及 推 荐 等 ， 并 非 及 不 应 被 理 解 作 为 提 供 明 示 或 默 示 的 买 入 或 沽 出 证 券 的 要 约 。 本 报 告 的 信 息 来 源 于 平 证 证 券(香 港)认 为 可 靠 的 公 开 数 据 并 真 诚 编 制 ， 纯 粹 用 作 提 供 信 息 ， 当 中 对 任何 公 司 或 其 证 券 之 描 述 均 并 非 旨 在 提 供 完 整 之 描 述 ， 平 证 证 券(香 港)并 不 就 此 等 内 容 之 准 确 性 、 完 整性 或 正 确 性 作 出 明 示 或 默 示 之 保 证 。 本 报 告 表 达 之 所 有 内 容 、 意 见 和 估 计 等 均 可 在 不 作 另 行 通 知 下 作 出 更 改 ， 且 并 不 承 诺 提 供 任 何 有 关 变更 的 通 知 。 对 部 分 司 法 管 辖 区 而 言 ， 分 发 、 发 行 或 使 用 本 报 告 会 抵 触 当 地 法 律 、 法 规 、 规 定 或 其 他 注 册 或 发 牌 的规 则 。 本 报 告 不 是 旨 在 向 该 等 司 法 管 辖 区 或 国 家 的 任 何 人 或 实 体 分 发 或 由 其 使 用 。 本 报 告 所 提 到 的 证券 或 不 能 在 某 些 司 法 管 辖 区 出 售 。 本 报 告 所 列 之 任 何 价 格 仅 供 参 考 ， 并 不 代 表 对 个 别 证 券 或 其 他 金 融 工 具 的 估 值 。 本 文 件 并 无 对 任 何 交易 能 够 或 可 能 在 那 些 价 格 执 行 作 出 声 明 或 保 证 ， 此 外 任 何 价 格 并 不 一 定 能 够 反 映 平 证 证 券(香 港)以 理论 模 型 为 基 础 的 估 值 ， 并 且 可 能 是 基 于 若 干 假 设 。 由 平 证 证 券(香 港)研 究 或 根 据 任 何 其 他 来 源 作 出 的不 同 假 设 或 会 产 生 截 然 不 同 的 结 果 。 证 券 价 格 可 升 可 跌 ， 甚 至 变 成 毫 无 价 值 。 买 卖 证 券 未 必 一 定 能 够 赚 取 利 润 ， 反 而 可 能 会 招 致 损 失 。 如果 一 个 投 资 产 品 的 计 价 货 币 乃 投 资 者 本 国 或 地 区 以 外 的 其 他 货 币 ， 汇 率 变 动 或 会 对 投 资 构 成 负 面 影 响 。过 去 的 表 现 不 一 定 是 未 来 业 绩 的 指 标 。 某 些 金 融 产 品 的 交 易 （ 包 括 涉 及 金 融 衍 生 工 具 的 交 易 ） 会 引 起极 大 风 险 ， 并 不 适 合 所 有 投 资 者 。 此 外 ， 谨 请 阁 下 注 意 本 报 告 所 载 的 投 资 建 议 并 非 特 别 为 阁 下 而 设 。 分 析 员 并 无 考 虑 阁 下 的 个 人 财 务 状况 和 可 承 受 风 险 的 能 力 。 投 资 者 须 按 照 自 己 的 判 断 决 定 是 否 使 用 本 报 告 所 载 的 内 容 和 信 息 并 自 行 承 担相 关 的 风 险 。 因 此 ， 阁 下 于 作 出 投 资 前 ， 必 须 自 行 作 出 分 析 并 咨 询 阁 下 的 法 律 、 税 务 、 会 计 、 财 务 及其 它 专 业 顾 问(如 需)， 以 评 估 投 资 建 议 是 否 合 适 。 平 证 证 券(香 港)有 限 公 司 及/或 其 在 香 港 从 事 金 融 业 务 的 关 联 公 司 （ 下 统 称“中 国 平 安 证 券 （ 香 港