私募做市名单公布：证监会发布《证券期货投资者适当性管理办法》

- 1 - 敬请参阅最后一页特别声明 贺国文 分析师 SAC执业编号：S1130512040001 (8621)60230235 hegw@gjzq.com.cn 王艺国 联系人 (8621)60937185 wangyiguo@gjzq.com.cn 孟鹏飞 联系人 (8621)61357479 mengpf@gjzq.com.cn 私募做市名单公布 证监会发布《证券期货投资者适当性管理办法》 基本结论  本周新三板重大事件回顾 1）全国股转系统公布首批参与做市业务试点的私募机构名单 12月13日，全国股转系统公布首批参与做市业务试点的私募机构名单，包括深创投、浙商创投、同创伟业等10家私募机构。根据《私募机构全国股转系统做市业务试点专业评审方案》的规定，10家私募机构将进入下一阶段的现场验收环节。这标志着相关私募机构参与做市业务试点进入实质性操作阶段。从目前来看，私募机构参与做市业务的象征意义大于实质意义，能否明显改善市场流动性有待验证 2）证监会出台《证券期货投资者适当性管理办法》 证监会新闻发言人张晓军16日表示，证监会正式发布《证券期货投资者适当性管理办法》，自2017年7月1日起施行，有6个月的过渡期安排。同时发布《关于实施的规定》，自发布之日起实行。《办法》主要规定五项制度安排，一是形成依据多维度指标对投资者进行分类的体系;二是明确产品分级的底线要求和职责分工;三是规定经营机构在适当性管理各个环节应当履行的义务; 四是突出对普通投资者的特别保护；五是强化了监管职责和法律责任。 3）新三板挂牌欲“破万” 成为资本市场试验田 目前新三板挂牌企业总数为9983家，年内过万几成定局。伴随着新三板的快速扩容，这个市场也正在产生微妙得变化。一边是挂牌数量的持续增加，另一边则是主动退市企业显著增多。根据choice数据显示，2015年新三板的退市企业数量仅有13家，而截至目前，已有47家企业系主动或被动原因而退市，数量同期相比增长了3.62倍。2013年底新三板市场试点范围扩容至全国以来，新三板已为创新、创业、成长型中小微企业提供了对接资本市场的可行途径，成为中国资本市场的试验田。  本周新三板行情、挂牌、融资情况回顾 1）本周三板指数平稳，本周成交量增加19.23%，成交额上涨13.73%。本周三板成指（899001）收盘1196.25，环比上涨1.08%，三板做市（899002）收盘1083.98，环比下降0.08%。本周市场成交量为9.42亿股，环比增加19.23%；成交额为58.54亿元，环比增加13.73%。其中做市企业成交量和成交金额分别为4.11亿股和21.37亿元，分别环比上涨13.56%和下降4.88%；协议企业成交量和成交金额分别为5.31亿股和37.17亿元，分别环比增加24.03%和增加28.14% 2）新增挂牌64家，累计挂牌9844家。本周挂牌家数为160家，总股本为19.14亿股，流通股本为0.99亿股。截至12月16日，新三板挂牌公司达9983家，总股本为5241.04亿股，流通股本2116.32亿股。 3）融资额56.93亿元，资金主要流向信息技术和材料。本周共发布117笔定增方案，计划共募集资金56.93亿元，环比减少21.02%；本周拟募集资金流向前三的行业为：信息技术（26.92%）、材料（23.29%）和工业（20.54%）。  行业其他要闻 1）姜洋副主席在2016央视财经论坛暨中国上市公司峰会上的讲话；2）55家券商年内领88张罚单 八成涉及新三板；3）中央经济工作会议：货币政策保持稳健中性。 2016年12月18日 新三板周报 （2016.12.12- 2016.12.18） 中小市值和新三板行业研究 证券研究报告 用使司公限有理管金基银瑞投国供仅告报此此报告仅供国投瑞银基金管理有限公司使用 - 2 - 敬请参阅最后一页特别声明 内容目录 1、行业重大事件 ............................................................................................... 4 2、交易概况：本周成交量增加19.23%，成交额上涨13.73% ......................... 4 3、挂牌概况：本周新挂牌公司160家，共挂牌公司9983家 .......................... 11 4、融资概况：融资额56.93亿元，资金主要流向信息技术和材料................. 15 5、行业其他要闻 ............................................................................................. 24 6、国金新三板团队研究覆盖股票情况 ............................................................ 25 7、国金证券做市和挂牌股票统计.................................................................... 26 图表目录 图表1：三板成指和三板做市指数 ..................................................................... 4 图表2：全部挂牌企业每周成交量和成交额 ...................................................... 5 图表3：本周市场交易概况................................................................................ 5 图表4：做市企业每周成交量和成交额 ............................................................. 5 图表5：协议企业每周成交量和成交额 ............................................................. 5 图表6：做市企业与协议企业每周成交量对比 .................................................. 6 图表7：做市企业与协议企业每周成交金额对比 ............................................... 6 图表8：全部挂牌企业按WIND行业本周成交量和成交额 ................................ 6 图表9：本周挂牌公司股票成交金额前10名 .................................................... 6 图表10：本周挂牌公司股票成交数量前10名 .................................................. 7 图表11：本周挂牌公司股票换手率前10名 ...................................................... 7 图表12：新三板公司WIND行业PE（TTM，整体法） ................................... 7 图表13：新三板公司WIND行业PB（整体法） .............................................. 7 图表14：做市公司和协议公司股票市值分布 .................................................... 8 图表15：做市公司股票市值前10名 ................................................................. 8 图表16：协议公司股票市值前10名 ................................................................ 8 图表17：本周做市转让公司股价涨幅前10名 .................................................. 9 图表18：本周做市转让公司股价跌幅前10名 .................................................. 9 图表19：本周新增做市公司一览 .................................................................... 10 图表20：本周协议转让公司股价涨幅前10名 ................................................ 11 图表21：本周协议转让公司股价跌幅前10名 ................................................ 11 图表22：本周新增挂牌公司概况 .................................................................... 12 图表23：本周新三板挂牌公司WIND行业分布 .............................................. 15 图表24：新三板已挂牌公司WIND行业分布.................................................. 15 图表25：新三板公司每周预案融资额（亿元） .............................................. 16 图表26：本周新三板公司定增预案拟募集资金行业分布 ................................ 16 图表27：本周新三板公司定增预案概况 ......................................................... 16 中小市值和新三板行业研究 - 3 - 敬请参阅最后一页特别声明 图表28：国金新三板团队研究覆盖股票情况 .................................................. 25 图表29：国金证券做市股票一览 .................................................................... 27 图表30：国金证券主办挂牌股票一览 ............................................................. 27 中小市值和新三板行业研究 - 4 - 敬请参阅最后一页特别声明 1、行业重大事件 全国股转系统公布首批参与做市业务试点的私募机构名单 12月13日，全国股转系统公布首批参与做市业务试点的私募机构名单，包括深创投、浙商创投、同创伟业等10家私募机构。根据《私募机构全国股转系统做市业务试点专业评审方案》的规定，10家私募机构将进入下一阶段的现场验收环节。这标志着相关私募机构参与做市业务试点进入实质性操作阶段。从目前来看，私募机构参与做市业务的象征意义大于实质意义，能否明显改善市场流动性有待验证 证监会出台《证券期货投资者适当性管理办法》 证监会新闻发言人张晓军16日表示，证监会正式发布《证券期货投资者适当性管理办法》，自2017年7月1日起施行，有6个月的过渡期安排。同时发布《关于实施的规定》，自发布之日起实行。《办法》主要规定五项制度安排，一是形成了依据多维