特斯拉入局变革加速看好增量赛道机会20241007

2024年10月08日18：18 关键词关键词 特斯拉FSD增量赛道法规线控底盘车载芯片智能网联汽车工信部法规突破智能驾驶技术创新渗透率深圳上海自驾域雷达摄像头车载娱乐三芯片配套价值量服务商 全文摘要全文摘要 在假期期间，我们发布了关于ROBTaxis的系列研究报告，首篇报告集中于商业模式变革的市场交流，探索投资机会，尤其是上游和下游领域。第二篇报告评估特斯拉新动向对行业的催化作用，分析第三季度主流玩家动态和法规更新，特别聚焦高阶机型的增量赛道，选定线控底盘、自动驾驶技术及芯片作为投资机会。报告讨论了特斯拉FSD升级、Uber与CROSS合作，以及智能驾驶技术在国内外的发展，强调法规对技术进步的推动，包括中国智能网联车辆强制标准。 特斯拉入局变革加速，看好增量赛道机会特斯拉入局变革加速，看好增量赛道机会20241007_导读导读 2024年10月08日18：18 关键词关键词 特斯拉FSD增量赛道法规线控底盘车载芯片智能网联汽车工信部法规突破智能驾驶技术创新渗透率深圳上海自驾域雷达摄像头车载娱乐三芯片配套价值量服务商 全文摘要全文摘要 在假期期间，我们发布了关于ROBTaxis的系列研究报告，首篇报告集中于商业模式变革的市场交流，探索投资机会，尤其是上游和下游领域。第二篇报告评估特斯拉新动向对行业的催化作用，分析第三季度主流玩家动态和法规更新，特别聚焦高阶机型的增量赛道，选定线控底盘、自动驾驶技术及芯片作为投资机会。报告讨论了特斯拉FSD升级、Uber与CROSS合作，以及智能驾驶技术在国内外的发展，强调法规对技术进步的推动，包括中国智能网联车辆强制标准。讨论转向to b市场与to c市场的对比，认为to b市场虽小但潜力大，筛选出线控底盘、清洗系统、车载芯片三大投资赛道，指出当前渗透率低，未来市场扩容快速。报告强调服务商、检测机构和运营商的重要性，建议关注百度、长安等公司和特定检测公司，指出旋转环节必须使用的组件，并建议深入探讨热量清洗、线控底盘和三代芯片的投资潜力。 章节速览章节速览 ● 00：：00特斯拉入局加速特斯拉入局加速ROB Taxis变革研究变革研究在假期期间，我们发布了关于ROBTaxis的系列研究，重点关注商业模式的变革，而非单纯技术革新。首篇报告强 调与市场交流，讨论了投资机会，特别是上游和下游领域。第二篇报告紧跟特斯拉即将发布的新动向，评估其对整个板块的催化作用，并深入分析了第三季度主流玩家的动态和法规更新。特别聚焦于高阶机型的0到1增量赛道，选定了线控底盘、自动驾驶技术及芯片三条关键赛道，以挖掘爆发潜力较大的投资机会。 ● 02：：50智能驾驶技术及法规进展智能驾驶技术及法规进展讨论了特斯拉FSD的持续升级及其对自动驾驶出租车（Robotaxi）的影响，以及Uber与CROSS 的合作计划，展示了智能驾驶在国内外的动态进展。同时，强调了法规层面对智能驾驶技术发展的推动作用，包括中国发布的智能网联车辆相关强制标准，以及地方性法规对智能网联汽车发展的促进。 ● 10：：51潜在增量赛道分析潜在增量赛道分析讨论了高阶市价的出租车业务对to b市场的关注，对比了to c市场的单车智能概念，认为to b 市场的量少，计算模型需调整。从0到1的增量阶段考虑，筛选出三大赛道：线控底盘、清洗系统、车载芯片。线控底盘涵盖多个子领域，技术难度大，当前渗透率低，是必经转向环节。清洗系统对于保证无人车感知安全至关重要，当前渗透率低，但市场需求大。车载芯片优化信息传输效率，随着高阶自动驾驶需求增加，其重要性日益凸显。 ● 18：：37行业快速扩容与投资建议行业快速扩容与投资建议 讨论了整个市场的配套价值量、三角芯片规格以及价格量的区别，指出当前渗透率低，未来市场扩容快速。强调了to b领域中，服务商、检测机构和运营商的重要性。建议关注百度、长安等公司以及特定的检测公司。指出了在旋转环节必须使用的组件，并列举了三条投资赛道：热量清洗、线控底盘和三代芯片。建议投资者深入探讨并联系报告提供者获取更多细节。 问答回顾问答回顾 发言人发言人问：在假期期间发布的关于问：在假期期间发布的关于rob taxi系列研究的第二篇报告的主要内容是什么？为何选择在特定系列研究的第二篇报告的主要内容是什么？为何选择在特定时间时间发布关于发布关于rob taxi的研究？的研究？ 发言人答：第二篇报告的标题是“特斯拉入局变革加速，看好增量赛道的投资机会”。该报告侧重于商业模式变革而非简单技术创新，并探讨了robtaxi相关产业链上下游的投资机会。选择在特定时间发布报告的原因有三：首先，特斯拉计划于美国时间10月10日（北京时间10月11日）发布rob taxi发布会，报告将包含特斯拉最新情况的更新；其次，基于原先第一份报告基础上进一步探讨了三季度以来板块的整体变化，包括主流玩家动态、法规层面更新以及车端技术的变化；最后，报告聚焦于0到1增量赛道，尤其是线控底盘、洗车机和三电芯片等细分领域。 发言人发言人问：报告中玩家动态部分有哪些关键变化？问：报告中玩家动态部分有哪些关键变化？ 发言人答：玩家动态方面，特斯拉FSD持续升级，六月份后迭代速度加快，计划在十月份发布带有停泊功能的SSBV13版本，并于明年一季度在欧洲和中国推出FSD相关规划。此外，特斯拉即将举行的long tax发布会可能会取消方向盘和踏板设计，采用旋转座椅类似绿皮火车对坐布局，若属实，将对板块产生重要催化。同时，Uber与Cruise宣布建立战略合作关系，计划在2025年实现500万乘客由Cruisetaxi车型运营；国内方面，小马智行获得广深高速许可，计划推出1000台左右的4X自动驾驶车drop辆；小马出行在横琴、上海和苏州开展protest运营服务。 发言人发言人问：法规层面有哪些重要进展？问：法规层面有哪些重要进展？ 发言人答：法规层面，国内外智能驾驶法规均处于加速推进阶段。国内方面，三季度工信部发布三项强制性国家标准，涉及汽车整车信息安全、软件升级通用技术以及自动驾驶数据记录系统，将于2026年1月1日实施。而海外地区参考联合国UNR157标准，整体进度较快。 发言人发言人问：在智能网联汽车方面，目前我国国家级层面的法规情况如何？问：在智能网联汽车方面，目前我国国家级层面的法规情况如何？ 发言人答：目前我国在国家级层面还没有出台针对L三级以上智能网联汽车的法规。但地方层面已经开始探索，如深圳、上海、苏州、无锡、杭州、武汉等城市已出台或即将出台相关地方性法规来促进智能网联汽车的发展。今年三季度，武汉和广州已开始制定关于智能网联汽车发展的条例征求意见稿。 发言人发言人问：在道路交通安全法中，对于自动驾驶技术（问：在道路交通安全法中，对于自动驾驶技术（Rob text）是否有所提及？）是否有所提及？ 发言人答：在现行的《道路交通安全法》中，并未对Rob text技术有明确的阐述。但预计法规突破的潜在突破口可能来自试点地方政府出台的地方性法规，未来可能会有类似国家层面道路交通安全法的“打补丁”政策，以推动Rob text在国内的加速发展。 发言人发言人问：对于智能网联汽车潜在的增量赛道，有哪些值得关注的方向？问：对于智能网联汽车潜在的增量赛道，有哪些值得关注的方向？ 发言人答：在智能网联汽车领域，由于其面向to b市场的高阶市场特点，与之前关注的to c市场（单车智能）存在显著差异。考虑到tob市场量较少，单车智能计算模型在这种情况下应用弹性有限。因此，筛选出三个潜在的增量赛道，分别是线控底盘、清洗系统（ADAS清洗）以及车载芯片。其中，线 控底盘因其技术难度较高、当前渗透率较低但未来发展必需，具有较高的投资价值。ADAS清洗系统对于无人化运营车辆的安全至关重要，且当前市场渗透率低，存在较大发展空间。车载芯片作为信息传输转换器，在高阶自动驾驶中的感知和信息传输环节要求极高，其价值量相对较高，目前也处于较低的渗透率阶段，随着技术发展有望实现快速扩容。