计算机行业周报：板块有望迎来估值强修复，OpenAI宣布推出canvas

1、计算机板块有望迎来估值强修复

• 政策定调，市场逻辑从反弹切换至反转，央行降准降息等政策支持股市，提升市场预期信心。
• 计算机板块在申万一级行业中跌幅居前，估值水平仍处较低位置，资金面角度处于基金低配水平，可提升空间较大。
• 板块净利率已连续下滑近七年，但随着经济好转，下游政企资本开支提升，叠加计算机控费能力增强，利润率有望迎来较大向上弹性。

2、算力动态：算力租赁价格平稳，英伟达50系显卡曝光

• 算力租赁价格环比持平，显卡配置和价格保持稳定。
• 英伟达50系显卡曝光，RTX 5090 TGP预计达600W，采用Blackwell架构GPU，配备32GB GDDR7内存；RTX 5080 TGP为400W，采用Blackwell架构GPU，配备16GB GDDR7内存。两款显卡将采用PCIe 5.0规范和UHBR20的DisplayPort 2.1a。

3、AI应用动态：OpenAI宣布推出canvas

• OpenAI推出类似Anthropic的Artifacts的应用canvas，基于GPT-4o模型开发，提供高亮、编辑、快捷菜单等功能，提升写作和编程效率。
• canvas在准确性上比使用提示词指令的零样本GPT-4o高出30%，在质量上高出16%。
• canvas目前仍处于早期测试阶段，OpenAI后续计划快速提升其功能。

4、AI融资动向：OpenAI/Poolside分别获66亿美元/5亿美元B轮融资

• OpenAI获得66亿美元B轮融资，投后估值达1570亿美元。
• Poolside获得5亿美元B轮融资，用于购买NVIDIA图形处理单元，推动市场拓展和研发活动。

5、行情复盘

• AI算力指数/AI应用指数/万得全A/中证红利本周涨幅最大值分别为14.21%/12.95%/9.71%/6.41%，无日跌幅。
• AI算力指数内部，云创数据以+27.57%录得本周最大涨幅；AI应用指数内部，云从科技-UW以+20.04%录得本周最大涨幅。

6、投资建议

• 中长期继续看好AI软硬件机会，关注科大讯飞、金桥信息、鼎通科技等。
• 近期建议优先关注超跌的计算机子板块的估值修复行情，包括互联网金融、Saas、信创、鸿蒙、数据要素、eda软件、国产AI等。

7、风险提示

• AI底层技术迭代速度不及预期，政策监管及版权风险，AI应用落地效果不及预期，推荐公司业绩不及预期风险。