国内宏观政策方面,近两周(9月22日-10月7日)主要聚焦政策基调、基建与产业、货币政策、地产政策、消费政策和金融监管等方面。中央政治局会议和国常会强调加大财政货币政策逆周期调节力度,推出更多增量政策,包括降准降息、促进房地产市场止跌回稳、提振资本市场等。货币政策组合拳超预期落地,包括下调存款准备金率0.5个百分点、7天期逆回购操作利率0.2个百分点,并创设针对股票市场的结构性货币政策工具。地产政策方面,一线城市放宽限购,降低存量房贷利率和首付比例。消费政策方面,强调促消费和惠民生结合,加大消费券发放规模。金融监管方面,推动长钱入市、做好市值管理、深化并购重组。海外宏观政策方面,美联储主席鲍威尔表示年内或再降息两次,总幅度50个基点,欧央行对通胀控制更乐观,欧盟可能对中国电动车加征17%至36.3%的反补贴税。风险提示包括国内外货币政策持续分化,国内政策执行力度不及预期。